TCS Q3 förhandsvisning: vad analytiker förväntar sig av IT-jättens resultat

Indiens största IT-företag, Tata Consultancy Services (TCS), kommer att inleda kvartalets resultatsäsong för december med sina resultat den 9 januari.

Medan intäkterna för IT-jätten allmänt förväntas förbli dämpade på grund av högre permissioner under tredje kvartalet, förväntas en depreciering av den indiska rupien stödja marginalerna.

Aktierna i bolaget handlades mestadels oförändrat på onsdagen inför resultaten som planerades att släppas på torsdag.

Däremot har TCS-aktierna varit under press de senaste veckorna och gått ner omkring 9 % under de senaste 30 dagarna.

TCS Q3 resultat: intäktsberäkningar

Analytiker förväntar sig i genomsnitt att IT-jätten kommer att göra en intäktsökning på cirka 6,7 ​​% på årsbasis till 64 645 crore. Vinsten för decemberkvartalet beräknas uppgå till 12 405 crore.

Enligt uppskattningarna bör TCS rapportera en 11,5 % på årsbasis till 15 830 crore.

Uppskattningar	Inkomst	EBIT	Vinst
Systematix	65 384,6	16 077,8	12 469,9
Centrum	64,251	15,613	12 039
IDBI Capital	64 087	15,637	12 368,9
KR Choksey	64 708,8	16 060	12,486
HDFC Sec	64,369	15 587	12 029
Motilal	64 500	15 800	12 700
Nirmal Bang	65 220	16 036,7	12 744,6
Genomsnitt	64 645,77	15 830,21	12 405

TCS Q3-resultat: vad förväntar sig analytikerna

Centrum förväntar sig att TCS kommer att rapportera en 0,2% QoQ intäktstillväxt i konstanta valutatermer, med en motvind mellan olika valutor på cirka 100 räntepunkter.

EBIT-marginalen beräknas öka med 23 punkter, drivet av operativ effektivitet trots den svaga intäktstillväxten.

Enligt analytikerna kommer de viktigaste aspekterna att titta på vara kommentarer om efterfrågemiljön och affärens pipeline.

IDBI Capital förutspår en minskning med 1% QoQ i intäkter i USD-termer, främst på grund av säsongseffekter som ledighet.

De förväntar sig dock en förbättring av EBIT-marginalen med 33 räntepunkter QoQ, med hjälp av operativ effektivitet och effekterna av löneökningar från Q1FY25.

Fokus kommer att ligga på totalt kontraktsvärde (TCV) för affärer, trender för konvertering av affärer, trender för anställning och offshoring, hållbar EBIT-marginal, generativa AI-trender och utsikter på bank-, amerikanska och europeiska marknader.

Motilal Oswal förutspår också en dämpad tillväxt på 0,4 % QoQ i konstanta valutatermer, med intäkter som påverkas av ledighet, även om kundspecifika utmaningar förväntas normaliseras.

EBIT-marginalen kommer sannolikt att förbättras med 40 punkter, drivet av talangutveckling, utbildning och operativ effektivitet.

Affärspipelinen förväntas förbli sund, särskilt i BFSI, men svaghet i Storbritannien/Europa och tillverkningssektorerna bör övervakas.

Viktiga övervakningsbara faktorer inkluderar efterfrågan och prisutsikter på kort sikt, BFSI och affärer. Motilal Oswal värderar TCS till 30x FY27E EPS, och noterar potentiell nedåtrisk från nedtrappningen av BSNL-affären i FY26E.

KR Choksey förväntar sig en intäktstillväxt på 6,8 % år för år för TCS, men med oförändrad sekventiell tillväxt på grund av ledigheter. Mäklarhuset noterade att affärens pipeline är fortsatt stark, med stöd av stora affärvinster.

EBIT-marginalerna förväntas förbättras sekventiellt, drivet av högre utnyttjande.

Systematix förväntar sig också att TCS kommer att rapportera oförändrad intäktstillväxt i USD-termer, främst på grund av permissioner, vilket gör tredje kvartalet säsongsmässigt svagt.

En motståndskraftig TCV förväntas dock, och kundspecifika utmaningar inom biovetenskap och hälsovård bör stabiliseras.

Analytikerna framhöll att företagets tillväxt under det senaste kvartalet stöddes av Indien, Stillahavsområdet, MEA, kontinentala Europa och Storbritannien, medan marknaderna i USA och LATAM såg dämpad tillväxt.

Systematix uppskattar en 50bps QoQ-expansion i EBIT-marginalen, driven av investeringar i talangutveckling, utbildning och produktivitetsförbättringar, även om motvind från upptrappningen av BSNL-affären kan resultera i ytterligare kostnader.