Sydkoreas Upbit fick ett meddelande om avstängning på grund av flera överträdelser

Sydkoreanska tillsynsmyndigheter har utfärdat ett meddelande om avstängning för kryptobörs Upbit efter att det påstås ha misslyckats med att implementera korrekta Know Your Customer-standarder (KYC).

Den 9 januari fick Upbit, en av landets största kryptobörser, ett meddelande om avstängning från Financial Intelligence Unit (FIU) vid Sydkoreas Financial Services Commission (FSC) för att ha brutit mot KYC och normer mot penningtvätt.

Enligt lokala rapporter har FSC varnat för att börsen skulle kunna titta på restriktioner som skulle hindra den från att ta in nya kunder i upp till sex månader om tillsynsmyndigheten finner det lämpligt.

Användare som redan finns på plattformen skulle dock inte påverkas av avstängningen.

Även om Upbit fick meddelandet denna månad, har det varit under granskning sedan november 2024.

Under en inspektion på plats som en del av börsens licensförnyelseprocess fann tillsynsmyndigheter ungefär 700 000 fall där en korrekt due diligence-process inte implementerades.

Dessutom har börsen också anklagats för att ha bedrivit affärer med oregistrerade utländska enheter.

Till sitt försvar sa Upbit att det var svårt att identifiera utländska operatörer på kedjan men betonade att de inte har för avsikt att bryta mot lagstadgade krav.

Enligt lagen om specialinformation om finansiella transaktioner måste börser i Sydkorea registrera sig hos FIU, rapportera misstänkta transaktioner, se till att lämpliga due diligence-åtgärder är på plats och undvika transaktioner med oregistrerade enheter.

Bristande efterlevnad kan resultera i stränga påföljder, inklusive böter, avbrytande av verksamheten eller till och med återkallelse av licens.

Enbart för sina KYC-överträdelser tittar Upbit på en kumulativ böter på över 48 miljarder dollar, eftersom straff kan variera upp till 100 miljoner koreanska won per fall.

Börsens licensförnyelse lades på is redan i november och den här gången har bolaget fram till den 20 januari på sig att lämna sin feedback angående FIU:s resultat, varefter ett slutgiltigt beslut om påföljderna kommer att fattas senast den 21 januari.

Upbits historia av regulatorisk granskning

Tyvärr är det inte första gången utbytet granskas.

I oktober förra året sa FSC att de skulle undersöka Upbit angående oro över dess marknadsdominans och dess nära band med K Bank.

Upbit grundades 2017 och står för över 70 % av den totala kryptohandelsvolymen som genereras i Sydkorea.

Den anklagades också i en skandal vid sidan av kryptobörs Bithumb som involverade en lagstiftare som ägnade sig åt handel med kryptovalutor under parlamentssessioner samtidigt som han stödde reglerande lagstiftning som kunde ha påverkat den digitala tillgångsmarknaden.

På den tiden genomfördes räder på båda plattformarnas kontor.

Den senaste utvecklingen kommer när Sydkorea fokuserar på att ta itu med regulatoriska luckor på kryptovalutamarknaden.

Som tidigare rapporterats av Invezz har lagstiftare officiellt börjat arbeta med den andra fasen av kryptoregleringar, med ett utkast som förväntas vara klart under första halvåret 2025.

Lagar kring handel, mäkleri, förvaring och stablecoin-transaktioner, bland annat, kommer att beslutas i detta skede.

.