Sydkorea undersöker kryptoutbyte Upbit för KYC-överträdelser

Sydkoreas Financial Intelligence Unit (FIU) undersöker Upbit, en av landets största kryptovalutabörser, för möjliga överträdelser av Know Your Customer (KYC).

Enligt en rapport den 14 november identifierade FIU, en avdelning av Sydkoreas Financial Services Commission (FSC), mellan 500 000 och 600 000 potentiella KYC-intrång på plattformen under en granskning av dess förnyelse av affärslicensen.

Sydkorea införde obligatoriska KYC-protokoll i januari 2018 för att reglera utbyte av kryptovaluta.

Som en del av åtgärderna tilläts handel med kryptovalutor endast genom riktiga bankkonton för att öka transparensen och minska riskerna för ekonomisk brottslighet.

Ett obligatoriskt registreringssystem för leverantörer av virtuella tillgångar (VASP) följde snart, vilket tvingade utbyten för att säkerställa full överensstämmelse med KYC- och AML-riktlinjer.

Upbit misstänks för att tillåta användare att öppna konton med ID:n med suddiga eller ofullständiga personliga uppgifter, inklusive namn och registreringsnummer.

Detta har enligt uppgift gjort det svårt för myndigheterna att verifiera kontoinnehavare ordentligt, vilket krävs enligt Sydkoreas lagar om KYC och Anti-Money Laundering (AML).

Om de bekräftas kan överträdelserna störa Upbits verksamhet och resultera i straff på 100 miljoner koreanska won ($71 500) per överträdelse.

Sydkorea håller kryptohandeln i schack

Sydkoreas regelverk för utbyte av kryptovaluta är ett av de strängaste globalt. Enligt Virtual Asset User Protection Act måste utbyten genomgå regelbundna utvärderingar, betala tillsynsavgifter och uppfylla strikta due diligence-standarder.

Dessa åtgärder säkerställer efterlevnad, transparens och robusta investerarskyddsåtgärder för att undvika incidenter som kollapsen av Terra-ekosystemet som ledde till massiva förluster för sydkoreanska investerare.

Lagen kräver också att lokala börser bedömer listade kryptovalutor mot specifika kriterier, inklusive spårbarhet i kedjan, cirkulationsstatistik och överensstämmelse med inhemska regler.

Emittenter måste avslöja detaljerad information som vitböcker och smarta avtalskoder, och kryptovalutor får inte ha några tidigare säkerhetsintrång.

Tillgångar som inte är kvalificerade avnoteras.

Sydkoreas kryptomarknad har visat stark tillväxt även under strikta regleringar.

Som tidigare rapporterats av Invezz ökade antalet kryptoinvesterare under andra halvåret 2023 med 21% och nådde 7,8 miljoner.

Dagliga handelsvolymer såg också en kraftig ökning och klättrade med 67% till 4,4 miljarder dollar.

Dessutom växte marknadens totala värde med 27 % jämfört med föregående år, och nådde en total kapitalisering på 40 miljarder dollar, vilket återspeglar det ökande intresset för digitala tillgångar över hela landet.

Upbit fortsätter att expandera trots granskning

Samtidigt kommer de senaste anklagelserna mot Upbit kort efter en separat utredning i oktober om potentiella antimonopolbrott.

Myndigheterna granskade nyligen börsens nära relation med K-Bank, en finansiell institution som är starkt utsatt för kryptotransaktioner.

Rapporter indikerade att 70 % av K-Banks insättningar var kopplade till Upbit, vilket väckte oro över marknadsdominans och riskkoncentration.

Upbit grundades 2017 och har vuxit till att bli en ledande kryptovalutabörs i Sydkorea och globalt.

Plattformen har en daglig handelsvolym på 7,6 miljarder dollar, enligt CoinGecko.

Trots juridiska problem har börsen fortsatt att expandera sitt globala fotavtryck och sina erbjudanden.

År 2024 fick Upbits Singapore-baserade dotterbolag en licens för Major Payment Institution från Monetary Authority of Singapore, vilket gjorde det möjligt för det att tillhandahålla tjänster under Singapores regelverk.

Börsen har också varit aktiv med att lista nya kryptovalutor, vilket drivit på betydande prishöjningar för dessa tokens.

Till exempel steg Wormholes W-token över 20 % efter noteringen på Upbit i oktober, medan Nervos Networks CKB-token såg ett hopp på 110 % efter sin debut i september.