
Trump-eran väcker hopp om lösare kapitalregler bland Wall Street-bankerna
- Wall Street-bankerna riktar in sig på stora reformer av amerikanska kapitalregler under Trumps administration.
- Lobbyinsatser fokuserar på svagare Baselregler, sänkta tilläggsavgifter och revideringar av stresstest.
- Förändringar av regulatoriska ledarskap och rättsliga förändringar stärker banksektorns ställning.
Följ Invezz på Telegram, Twitter och Google Nyheter för de senaste uppdateringarna >
Uppmuntrade av utsikten till en vänligare Trump-administration ökar Wall Street-bankerna ansträngningarna att se över USA:s kapitalregler.
I en Reuters-rapport avslöjar industrichefer en ambitiös lobbyagenda, inriktad på reformer av kapitalregeln “Basel Endgame”, minskningar av globala banktillägg, justeringar för hävstångsbegränsningar och revideringar av Federal Reserves årliga stresstester.
Banker hävdar att dessa regler, som antogs efter finanskrisen 2007-2009, är överdrivna och binder upp nästan 1 biljon dollar som annars skulle kunna ge bränsle till ekonomin genom utlåning.
David Solomon, VD för Goldman Sachs, som lobbat hårt för att urvattna Basel, sa under resultatet på onsdagen att han förväntade sig att förändringen i administrationen skulle leda till ett nytt förhållningssätt till kapitalregler.
Det känns som att vi befinner oss i en miljö där det skulle kunna föras en konstruktiv diskussion om att förbättra transparensen, tydligheten och konsekvensen kring detta.
Nyligen vinner bränsleförtroende
Copy link to sectionBanksektorns förtroende härrör från dess delseger förra året, där lobbyinsatserna halverade de ytterligare kapitalkraven enligt Baselförslaget.
Federal Reserve gick också med på att se över sina stresstester.
Uppmuntrade av de senaste framgångarna och att förutse utnämningen av branschvänliga tjänstemän under Trumps administration – inklusive en ny tillsynschef för Federal Reserve som anländer nästan 18 månader före schemat – banker ser detta som en sällsynt chans att omforma kapitalreglerna, sa Reuters med hänvisning till industrichefer som talade om anonymitet.
Cheferna sa att efter år av kritik efter finanskrisen tror storbankerna att tiden för ursäkter har passerat.
De citerar sin motståndskraft under covid-19-pandemin och sin avgörande roll för att stabilisera regionala banker under 2023 års turbulens som bevis på sin finansiella styrka, och hävdar att de inte längre bör utsättas för alltför betungande regleringar.
När JPMorgan CGO Jeremy Barnum talade under vinsten på onsdagen, sa:
Allt vi vill ha är ett sammanhängande, rationellt, holistiskt bedömt regelverk som gör det möjligt för en bank att göra sitt jobb och stödja ekonomin som inte är reflexmässigt anti-bank…Förhoppningen är att vi får en del av det.
Juridiska och politiska förändringar stärker bankernas ställning
Copy link to sectionAtt öka Wall Streets momentum är ett rättsväsende som blir allt mer skeptiskt till övergripande tillsynsmyndigheter.
En dom från Högsta domstolen i juni upphävde ett prejudikat som kräver att domstolar ställer sig bakom tolkningar av tvetydiga lagar.
Detta föränderliga juridiska landskap, som erkändes av Fed i sin stresstestgranskning, ger bankerna mer inflytande att driva på för reformer.
“Pendeln svänger fram och tillbaka när det gäller vem som har mer makt”, säger Ed Mills, Washington policyanalytiker på Raymond James.
“Den pendeln har nu svängt tillbaka till bankerna. Det här är ett skifte som är ungefär 15 år på väg.”
Lobbying riktar sig mot svagare Baselregler och lägre tilläggsavgifter
Copy link to sectionEtt stort fokus för banker är att försvaga Basel Endgame-reglerna, som ser över ramarna för riskbedömning.
Feds tillsynschef Michael Barr föreslog tidigare att revisioner skulle kunna öka kapitalkraven med 9 %, en minskning från de ursprungliga 19 %.
Bankerna siktar dock på att föra denna siffra närmare noll, sa källor.
Bankerna är i stort sett överens om att det är att föredra att befästa en svagare regel under Trumps administration snarare än att riskera att tillsynsmyndigheter skrinlägger projektet, vilket kan leda till att en framtida demokratisk administration återinför en striktare version, enligt källor.
Vid en konferens förra månaden betonade Bank of Americas vd Brian Moynihan att tillsynsmyndigheter borde slutföra Basel-ramverket med minimal påverkan snarare än att “lämna det öppet”.
Dessutom lobbyar Wall Street för att sänka kapitaltillägget på 230 miljarder dollar som tas ut på globalt systemiska banker (GSIB) och justera den kompletterande skuldsättningsgraden (SLR).
SLR kräver för närvarande att banker håller kapital mot alla investeringar, oavsett risk. Banker vill ha supersäkra tillgångar som amerikanska statsobligationer undantagna från dessa beräkningar.
Federal Reserves årliga stresstester, utformade för att bedöma en banks motståndskraft mot ekonomiska chocker, har länge varit en stridsfråga.
Banker har kritiserat testerna för att vara ogenomskinliga och alltför stränga.
Förra året tillkännagav Fed en översyn av dessa tester. Banker vidtar dock samtidigt rättsliga åtgärder för att öka sin transparens, vilket signalerar de höga insatserna som är kopplade till detta regleringsverktyg.
Förändringar i regulatoriska ledarskap stärker bankerna
Copy link to sectionBranschens optimism stärks ytterligare av förändringar i regulatoriskt ledarskap.
Den republikanska Fed-guvernören Michelle Bowman, en kritiker av Michael Barrs kapitalramverk, är en stark utmanare för att ersätta honom som Feds tillsynschef.
På samma sätt stöder Travis Hill, som är redo att bli tillförordnad ordförande för Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), utökade Basel-reformer för att ta itu med ytterligare kapitalfrågor.
Med dessa utnämningar ser bankerna en möjlighet att cementera ett mer pragmatiskt regelverk.
Medan Wall Streets lobbyverksamhet tar fart, är vissa tillsynsmyndigheter fortsatt försiktiga.
I en intervju med Reuters sa den tillförordnade valutakontrollören Michael Hsu, en toppbankregulator, att det var rimligt att ifrågasätta hur kapital allokeras, men att det totala beloppet i systemet “är ungefär rätt”.
“På ett fall till fall … du vrider ner alla rattar, och sedan zoomar du ut och du säger “åh, vi har slutat med ett mycket svagare system”, varnade Hsu.
Denna artikel har översatts från engelska med hjälp av AI-verktyg och därefter korrekturlästs och redigerats av en lokal översättare.
Advertisement
Vill du ha krypto-, forex- och aktiehandelssignaler som är lätta att följa? Gör det enkelt att handla genom att kopiera vårt team av professionella handlare. Konsekventa resultat. Registrera dig hos Invezz Signals™ idag.
More industry news

