Apple märkte en "lågtillväxtaktie" trots rekordstora Q1-marginaler – här är anledningen

Apple Inc (NASDAQ: AAPL) såg sin bruttomarginal slog rekord under sitt första finansiellt kvartal på grund av fortsatt fart i sin tjänsteverksamhet som hjälpte till att kompensera för svagheten i iPhone-försäljningen.

Men det räckte inte för Dan Niles att ändra sin syn på teknisk titan.

Niles fortsätter att se Apple som en "lågtillväxtaktie med en hög multipel" och ser några av de andra megacap-namnen som Meta Platforms och Microsoft som bättre val för 2025.

Apples aktie är för närvarande uppe med nästan 10 % jämfört med sin lägsta hittills i år.

Vad ligger bakom Apples långsamma omsättningstillväxt?

Niles är duktig på Apple-aktier eftersom de för närvarande handlas till en enorm premie till den bredare marknaden även om företaget har ökat intäkterna med endast 5,0 % på tre år.

Dessutom tappar iPhone-tillverkaren marknadsandelar i Kina, vilket tyder på att den kämpar för att förbli konkurrenskraftig.

"AI-utbyggnaden har gått långsamt, och det de erbjuder är folk inte så exalterade över. Det är därför vi har den här långsamt växande topplinjen”, sa han till CNBC i en intervju idag.

Apple-aktien är dock fortfarande något mer attraktiv för inkomstinvesterare eftersom den ger en direktavkastning på 0,41 %.

Kan DeepSeek vara en fördel för Apple-aktier?

Nile höll med om att DeepSeeks nya AI-modell, som påstås vara mer kraftfull än den amerikanska mega-capens LLM:er men kostar betydligt mindre att bygga och driva, skulle kunna hjälpa Apple Intelligence.

Men den relaterade fördelen i form av en uppgraderingscykel kan dröja till nästa år för att realiseras för Apple, enligt grundaren av Niles Investment Management.

Dessutom spenderade det Nasdaq-noterade företaget "inte för mycket på det ändå", vilket är anledningen till att effekten kanske inte är meningsfull för Apple Inc., tillade han.

Med det sagt är det viktigt att notera att AAPL-investerare ändå har varit glada sedan början av 2020, med tanke på att företagets aktiekurs har ungefär fyrdubblats under den perioden.

Vad AAPL förväntar sig för sitt budgetmässiga Q2

Under innevarande kvartal sa Apple att dess tjänsteverksamhet sannolikt kommer att växa med låga tvåsiffriga siffror, men den totala tillväxten kan förbli i mellansiffror på årsbasis.

Teknikgiganten förväntar sig att en stark dollar kommer att vara 2,5 % motvind för försäljningen under andra kvartalet.

Observera att Niles pessimism inte delas av Wall Street-analytiker. Konsensusbetyget på Apple-aktien ligger för närvarande på "övervikt".

Det var då företagets iPhone-försäljning uppgick till 69,14 miljarder dollar under det första finansåret – betydligt svagare än de 71,03 miljarder dollar som experter hade förutspått.

Analytiker kanske fokuserar mer på AAPL:s tjänsteintäkter på 26,34 miljarder dollar, vilket praktiskt sett överträffade Streets uppskattningar på 26,09 miljarder dollar och hjälpte dess bruttomarginal att komma in på rekordhöga 46,9% under första kvartalet.