Portugals Novo Banco lanserar börsintroduktion mitt i bankkonsolideringsspekulationer

Framtiden för Portugals Novo Banco tar en tydligare form när det amerikanska riskkapitalbolaget Lone Star signalerar sin avsikt att genomföra ett börsintroduktion (IPO) för en andel på upp till 30 % i långivaren.

Detta drag kommer som ett avsteg från tidigare spekulationer om en potentiell full försäljning, vilket markerar en betydande utveckling för landets fjärde största bank.

Den portugisiske finansministern, Joaquim Miranda Sarmento, bekräftade denna strategi på fredagen och gav insikt i institutionens ägarskapsbild.

Från full försäljning till börsintroduktion: en förändring i Lone Stars strategi

Enligt en Reuters-rapport indikerade källor som är bekanta med situationen att Lone Star, som för närvarande innehar en 75-procentig andel i Novo Banco, i september övervägde både en fullständig försäljning och en börsintroduktion.

Dessa källor antydde att bankens värdering skulle kunna vara omkring 5 miljarder euro (5,2 miljarder dollar).

Den senaste kommunikationen från Lone Star till den portugisiska regeringen avslöjar dock ett minskat fokus på en partiell avyttring genom en börsnotering.

Denna riktningsförändring kommer sannolikt att påverka den bredare portugisiska banksektorns landskap.

Novo Banco: ett arv från omstrukturering

Novo Bancos historia är rotad i räddningsaktionen för Banco Espirito Santo 2014 av den portugisiska regeringen, vilket ledde till att banken skapades.

Lone Star förvärvade sin majoritetsandel 2017, medan resten av aktierna ägs av Portugals resolutionsfond och staten.

Regeringen bekräftar IPO-planer

Finansminister Miranda Sarmento berättade på fredagen för reportrar att både Novo Banco och Lone Star hade kommunicerat sin avsikt att genomföra "en börsintroduktion på cirka 25% till 30% av bankens kapital".

Han klargjorde att regeringen "aldrig hade blivit informerad om att Lone Star säljer hela sin andel på 75% i banken", vilket effektivt skingra ryktena om ett fullständigt ägarbyte.

Novo Banco har avböjt att kommentera ärendet, och en begäran om kommentar har även skickats till Lone Star.

Banksektorns konsolidering och Novo Bancos oberoende

Även om de fem bästa portugisiska bankerna tillsammans kontrollerar över 80 % av landets banktillgångar ser analytiker potential för ytterligare konsolidering för att förbättra konkurrenskraften.

Novo Bancos styrelse har dock uttryckt en preferens för att behålla sin status som en fristående långivare, vilket återspeglar olika åsikter om den ideala strukturen för bankens framtid.

I juni indikerade VD för statsägda Caixa Geral de Depositos (CGD), Paulo Macedo, att Portugals största bank undersökte alla möjliga vägar för att förvärva en annan långivare för att behålla sin marknadsposition, särskilt mot bakgrund av den växande närvaron av utländska banker, särskilt de från grannlandet Spanien.

Miranda Sarmento tog upp detta:

De andra ledande bankerna i Portugal inkluderar Millennium bcp, Santander Portugal (ägs av spanska Santander) och BPI (ägs av spanska CaixaBank), vilket ytterligare lyfter fram den konkurrenskraftiga karaktären hos landets banksektor.