Indiska privatinvesterare lider mest under den nuvarande nedgången på marknaden: här är anledningen

Detaljhandelsinvesterare på den indiska aktiemarknaden har drabbats av allvarliga förluster eftersom deras gynnade småbolagsaktier föll mer än de som innehas av institutionella investerare.

Data från Bloomberg visar att i NSE 500-universumet har aktier med över 20 % detaljhandelsägande fallit med 45 % från sina toppar.

Som jämförelse har aktier med liknande andelar som innehas av inhemska institutionella investerare (DII) sjunkit med 34 %, medan de som stöds av utländska institutionella investerare (FII) har minskat med 29 %.

Panikförsäljning, marginalsamtal skadade privatinvesterare

Nedgången för detaljhandelsdominerade aktier är betydligt högre än fallet på 14,3 % och 13,6 % i benchmarkindexen Nifty 50 respektive Sensex.

Mellan- och småbolagsindex har gått in i baisseartat territorium och fallit nästan 20 % från sina toppar.

Ajit Mishra, Senior Vice President för forskning på Religare Broking, tillskriver de kraftigare förlusterna bland privatinvesterare till panikförsäljning, marginalupprop och frånvaron av institutionellt stöd.

"Däremot tenderar aktier med starkt DII- och FII-ägande att hålla sig bättre, eftersom institutioner går in för att köpa under korrigeringar", sa han.

Detaljhandelns aptit för småbolag är fortsatt hög

Trots turbulensen på marknaden har privata investerare behållit sin aggressiva inställning till småbolagsinvesteringar.

Från och med kvartalet december 2024 uppgick detaljhandelns innehav i småbolag till 10,3 biljoner Rs, den högsta bortsett från initiativtagarnas insatser.

Data från primeinfobase.com avslöjar att privata investerare har en rekordnivå på 26,56 % i småbolagsaktier, medan FIIs och DIIs håller 21,36 % respektive 24,95 %.

Denna trend står i kontrast till stora företag, där institutionella investerare dominerar med över 35 % ägande, medan privata investerare bara har 12,25 %.

Varför drabbas privata investerare mest under nedgångar på marknaden?

G Chokkalingam, grundare och forskningschef på Equinomics Research & Advisory, observerade att privata investerare konsekvent lider mest under nedgångar på marknaden.

Enligt Chokkalingam tenderar de flesta investerare att bli påverkade av aktiemomentum under en tjurmarknad.

Denna trend har observerats globalt över olika marknadscykler, vilket påverkar både högkvalitativa och sämre aktier.

Detta beror i många fall på att värderingarna är utdragna, vinster och tillväxt är svaga, företag saknar hållbarhet och det finns frågor om styrning inom företag.

Medan marknadsövergripande korrigeringar förekommer, noterade Chokkalingam att kvalitetsaktier vanligtvis minskar mindre jämfört med sämre.

Strategi för återhämtning

Marknadsexperter tror att vägen till återhämtning beror på kvaliteten på lagren.

Kranthi Bathini, direktör för Equity Strategy på WealthMills Securities, betonade att aktiekurserna i slutändan följer resultatet.

"I slutändan är aktiekurserna slavar till vinsten", sa han och tillade att om vinstutsikterna förblir positiva, kommer aktiekurserna sannolikt att återhämta sig.

Men om vinstsynlighet är otydlig måste privata investerare noggrant bedöma sina positioner.

För handlare betonade han vikten av att sätta stop-loss-nivåer som en avgörande riskhanteringsstrategi.

På samma sätt föreslog Mishra att om en aktie har starka fundamenta och bara är nere på grund av marknadssentiment, kan det vara värt att sänka i genomsnitt.

Han rekommenderade dock att minska förlusterna för företag med svag ekonomi, hög skuldsättning eller dålig ledning.

Brist på institutionellt stöd gör privatinvesterare sårbara

År 2025 var utländska portföljinvesterare (FPI) nettosäljare för 1,4 biljoner Rs, vilket var den sämsta starten på något år, enligt uppgifter från National Securities Depository Ltd.

Däremot köpte inhemska institutioner aktier för 1,7 biljoner Rs under samma period, vilket dämpade marknaden från ytterligare nedgång.

Med privata investerare som har den största andelen i småbolag gör bristen på institutionellt stöd dem mer sårbara för marknadsvolatilitet.

Experter föreslår att privata investerare antar ett mer disciplinerat tillvägagångssätt, fokuserar på fundamentalt starka aktier och undviker spekulativa satsningar för att klara framtida marknadskorrigeringar.