Australien driver på för tydligare kryptoregler, tar itu med bankproblem

Australien har lagt ut en färdplan för att reglera och integrera digitala tillgångar i sitt finansiella system, med fokus på tokenisering, verkliga tillgångar (RWA) och grossist-centralbanks digitala valutor (CBDC).

I en nyligen släppt vitbok beskriver Australian Treasury, tillsammans med Australian Securities and Investment Commission (ASIC) och Reserve Bank of Australia (RBA), ett pilotprogram för flera byråer som kommer att testa tokeniserade pengar – inklusive stablecoins – för att avveckla transaktioner på tokeniserade grossistmarknader.

Ramverket tar ledtrådar från lagstiftningsutvecklingen i EU och Singapore och beskriver hur dessa digitala innovationer kan öka effektiviteten, minska beroendet av mellanhänder och göra traditionellt illikvida tillgångar mer tillgängliga.

CBDC och tokeniserade uppgörelseförsök

Medan regeringen har uteslutit att ge ut en detaljhandels-CBDC för tillfället, ser den värde i en grossistversion som kan stödja uppgraderingar av finansmarknadens infrastruktur.

Enligt vitboken arbetar RBA och finansministeriet med försök med hjälp av symboliserade former av pengar för att lösa finansiella grossisttransaktioner.

Dessa pilotprogram syftar till att utvärdera om tokeniserade marknader kan minska avvecklingsrisken, förenkla handelsprocesser och sänka transaktionskostnaderna.

Genom att möjliggöra automatisering och minska beroendet av flera mellanhänder, tror regeringen att dessa system avsevärt kan förbättra marknadseffektiviteten och öppna upp för bredare tillgång till tidigare illikvida tillgångar.

Försöken kommer att omfatta stablecoins och andra tokeniserade tillgångar, med byråer som vill testa hur dessa teknologier interagerar i en reglerad, skalbar miljö.

Samarbetet kommer också att undersöka den infrastruktur som behövs för att stödja en framtida tokeniserad ekonomi.

Kryptoplattformar står inför nya DAP-regler

Som en del av sin strategi för att reglera digitala tillgångar kommer Australien att implementera ett licenssystem för kryptobörser.

Dessa plattformar kommer att behöva följa befintliga lagar om finansiella tjänster, inklusive kapitaltäckning och upplysningskrav.

DAP-operatörer kommer också att behöva använda tredjepartsförvarare för att skydda kundernas tillgångar, vilket återspeglar en strävan mot ökat konsumentskydd i kölvattnet av högprofilerade kollapser i kryptovalutaindustrin.

Genom att införa en strukturerad regulatorisk miljö för aktiemäklare med digitala tillgångar strävar regeringen efter att skapa större transparens och tillförlitlighet för ekosystemet.

Detta markerar en förändring mot att anpassa kryptorelaterade tjänster till traditionella finansiella standarder.

Anti-debanking plan för kryptoföretag

För att ta itu med den pågående frågan om de-banking, som har gjort att många kryptoföretag kämpar för att få tillgång till traditionella banktjänster, innehåller vitboken planer på att ta itu med detta genom DAP-licensmodellen.

Målet är att göra det lättare för licensierade digitala tillgångsföretag att etablera och upprätthålla bankrelationer.

Dokumentet belyser att tydlig licensiering kan ge banker större förtroende när de bedömer risker och engagerar sig med kryptoföretag, vilket potentiellt kan lösa en del av de friktioner som har setts i det förflutna.

Australiens anti-debanking-ansträngning återspeglar diskussioner i USA, där lagstiftare som senator Tim Scott har tagit upp oro över att tillsynsmyndigheter använder "rykterisker" för att begränsa kryptoföretags tillgång till bankinfrastruktur.

Scotts FIRM Act syftar till att blockera denna praxis och förespråkar istället för mer transparent och konsekvent regleringsbehandling.

Tryck för att anpassa sig till globala digitala standarder

Den australiensiska regeringens strategi för digitala tillgångar speglar ett bredare engagemang för att hålla jämna steg med internationell finansiell innovation.

Genom att hänvisa till de ramverk som redan utvecklats i EU och Singapore, positionerar vitboken Australien som en nation som syftar till att upprätthålla konkurrenskraften i den globala digitala ekonomin.

På lång sikt förväntas dessa reformer lägga grunden för ett moderniserat finansiellt system där tokeniserade tillgångar, CBDCs i grossistledet och reglerade plattformar verkar inom en sammanhållen rättslig och teknisk ram.

När pilotprogram börjar kommer industrideltagare och tillsynsmyndigheter noga att övervaka deras resultat för att informera om framtida policyinriktning.