Ageas förvärvar Esure i en affär på 1,3 miljarder pund, siktar på en fördubbling av verksamheten i Storbritannien och 100 miljoner pund i besparingar

Ageas har gått med på att förvärva det brittiska försäkringsbolaget Esure för 1,3 miljarder pund, i ett steg som kommer att göra det belgiska bolaget till den tredje största leverantören av hem- och motorförsäkringar i Storbritannien.

Transaktionen, värd exakt 1,295 miljarder pund, kommer att innebära att Ageas köper Esure från private equity-ägaren Bain Capital, som har kontrollerat verksamheten sedan 2018.

Affären markerar ett betydande steg framåt för Ageas ambitioner att utöka sitt fotavtryck på den brittiska försäkringsmarknaden. Aktien i Ageas steg så mycket som 3,1 % i början av Brysselhandeln.

Förra året försökte den belgiska gruppen köpa Direct Line, men budet misslyckades. Direct Line kommer nu att förvärvas av Aviva, Storbritanniens största försäkringsbolag, i en affär på 3,7 miljarder pund.

Ageas köp av Esure, tillsammans med det planerade förvärvet av Sagas personliga verksamhet 2025, signalerar en tydlig avsikt att utöka sin position på den mycket konkurrensutsatta personförsäkringsmarknaden.

Esure, som driver varumärkena Sheilas' Wheels och First Alternative, har skapat en stark närvaro genom partnerskap med mäklare och genom att utnyttja webbplatser för prisjämförelser för att nå kunder.

Etablerat 2000 av Sir Peter Wood – som också grundade Direct Line – ville Esure erbjuda konkurrenskraftiga policyer genom att använda onlinekanaler. Metoden har gett utdelning, särskilt under det senaste året.

År 2024 rapporterade Esure vad den kallade ett "viktigt år av transformation." Försäkringsbolaget ökade sitt antal försäkringar med nästan 3 % till 2,1 miljoner, medan omsättningen ökade med 14 % till 1,1 miljarder pund.

Mer anmärkningsvärt, företaget svängde från en handelsförlust på 16,7 miljoner pund 2023 till en vinst på 126 miljoner pund, vilket belyser effektiviteten av dess senaste strategi.

Transaktionen, som ska finansieras av en blandning av kontanter, lån och eget kapital, förväntas slutföras under andra halvåret 2025.

Hur kommer affären att gynna Ageas?

Integrationen av Ageas UK och esure kommer att slutföras under Ageas nuvarande strategiska cykel som löper fram till 2027.

"När vi går in i nästa strategiska period, räknar vi med att transaktionen kommer att generera en full kostnadsbesparingspotential på över 100 miljoner pund per år, före skatt," sa Ageas.

Den förväntar sig också att affären kommer att ge en ökning med mer än 1 procentenhet av avkastningen på eget kapital, på löpande basis.

Analytiker på JPMorgan sa att transaktionen representerar ett bra drag för Ageas, eftersom det inte bara kommer att öka sin skala utan också stärka sina distributionskanaler.

"Affären kommer att avsevärt öka Ageas skala på den brittiska marknaden för personliga linjer, med beaktande av Ageas affär om att förvärva Sagas personliga linjeverksamhet 2025. Det kommer också att accelerera Ageas position i den viktiga prisjämförelsewebbkanalen. Affären kommer att mer än fördubbla Ageas intäkter från fastigheter och olyckor i Storbritannien", säger de.

RSA Insurance antar Intakt varumärke

I en separat utveckling meddelade RSA Insurance att de kommer att byta sitt handelsnamn till Intact Insurance i slutet av året, och anpassa sig till sitt kanadensiska moderbolag, Intact Financial Corporation.

Varumärket RSA, som har sitt ursprung tillbaka till 1710, har varit en fast del av den brittiska försäkringssektorn i över tre århundraden.

Charles Brindamour, vd för Intact, sa att omprofileringen var en naturlig utveckling efter Intacts förvärv av RSA 2021.

"Omvandlingen av den brittiska verksamheten sedan den förvärvades av Intact har varit exceptionell", sa han. "Att anpassa sig under varumärket Intact är ett naturligt nästa steg i vår strategi att stärka vår ledande position i Storbritannien, Europa och Irland."