Är CoreWeave och Palantir de nya meme-aktierna? Analytiker väger in

Aktierna i CoreWeave och Palantir Technologies har sett extraordinära uppgångar de senaste månaderna, vilket har lett till jämförelser med meme-aktier.

CoreWeaves aktiekurs har fyrdubblats sedan den minskade börsintroduktionen i mars, medan Palantirs aktie har stigit med över 470% under det senaste året.

Investerare hoppas att dessa företag kommer att spegla Nvidias framgång i den artificiella intelligensens era.

Vissa fruktar dock att de kan följa återförsäljaren GameStops bana, som sjönk med 66% från sin topp 2021 efter en spekulativ frenesi.

Förbiser du grunderna för att jaga trender?

I en Bloomberg-rapport varnade experter för att detaljhandlare förbiser finansiella fundamenta till förmån för trendjakt.

"Investerare ignorerar fundamenta bara för att hoppa på trenden, och om du sträcker ut ett gummiband kan snapbacken vara betydande", säger Steve Sosnick, chefsstrateg på Interactive Brokers Group i rapporten.

"Du behöver nya pengar för att förstärka trenden, annars är rörelserna inte hållbara."

CoreWeaves plötsliga fall på 17% förra veckan belyste volatiliteten hos dessa aktier.

Företaget återhämtade sig dock snabbt och närmar sig en ny topp.

AI-handel driver på efterfrågan

CoreWeave och Palantir har gynnats av den växande AI-industrin, med teknikjättar som investerar kraftigt i datorinfrastruktur.

CoreWeave tillhandahåller molntjänster och räknar Microsoft Corp. bland sina viktigaste kunder.

Samtidigt erbjuder Palantir programvara för dataanalys som används av statliga och företagskunder.

Trots parallellerna till GameStop upplever båda företagen en genuin efterfrågan.

Bloomberg-analytiker förutspår att CoreWeaves intäkter kommer att mer än fördubblas i år, medan Palantirs resultat kan öka med 36% på grund av ökad AI-relaterad försäljning.

Oro över värdering

De höga värderingarna av dessa aktier väcker dock fortfarande frågor.

Palantirs pris-till-försäljningsförhållande ligger på 71, vilket gör det till den dyraste aktien i S&P 500.

CoreWeave, som rapporterade en nettoförlust på 315 miljoner dollar under första kvartalet, är prissatt till 10 gånger sin beräknade försäljning, långt över S&P 500-genomsnittet på cirka 3 gånger.

Privata investerare verkar inte avskräckas av dessa siffror och fortsätter att stapla in i CoreWeave och Palantir.

Data från Interactive Brokers bekräftar att dessa aktier är bland de mest omsatta av privatkunder.

Detaljhandlare visar ökad komfort med spel med högre beta

Vanda Research har observerat en växande trend bland privata investerare mot spekulativa aktier, särskilt de som är kopplade till AI.

"Mamma-och-pop-handlare verkar allt mer bekväma med att ge sig in i spel med högre beta, från småbolag till andraderivats AI-teman", skrev Marco Iachini, senior vice president för forskning, i en anteckning som publicerades förra veckan.

"Sentimentet verkar överväldigande positivt för dem som har haft ett starkt momentum på senare tid eller AI-exponering."

De respektive rallyn som bevittnas av de två företagen är inte utan anledning.

Nvidia avslöjade nyligen en betydande andel i CoreWeave. CoreWeave utökade också ett avtal med OpenAI och ingick två hyresavtal med Applied Digital Corp.

Å andra sidan har Palantir rapporterat starka intäktsprognoser under de senaste kvartalen och uppges vinna fler amerikanska regeringskontrakt från Trump-administrationen.

Lärdomar från tidigare AI-aktier

Trots hypen har investerare tidigare drabbats av förluster från spekulativa AI-aktier.

Super Micro Computer Inc. upplevde en dramatisk uppgång innan de förlorade över 80% av sitt värde på grund av redovisningsproblem.

På samma sätt såg BigBear.ai Holdings Inc. och SoundHound AI Inc. kraftiga rallyn följt av branta korrigeringar.

"Det är uppenbart att meme-investeringar är tillbaka, men du leker med elden om du försöker handla med aktier som dessa", säger Gene Munster, medgrundare och managing partner på Deepwater Asset Management.

"Det är därför vi inte kommer att äga något som CoreWeave. Det är så mycket, mycket övervärderat att det inte finns en chans att vi skulle kunna vara bekväma i det."