Intervju: XRP är en bra säkring och ett alternativ till andra topp 10 digitala tillgångar, säger 3iQ:s VD Pascal St-Jean

XRP, kryptovalutan som är förknippad med Ripple, bevittnar ett kraftigt rally.

Sedan januari 2015 har XRP:s pris stigit från bara 0,02 dollar till över 2,19 dollar – en häpnadsväckande ökning med mer än 10 800 %.

Det senaste rallyt drivs av ett sammanflöde av faktorer: stigande optimism kring en potentiell lösning på den pågående SEC-stämningen, som såg Ripples böter sänkas från 125 miljoner dollar till 50 miljoner dollar i en föreslagen gemensam förlikningsmotion; Ökat institutionellt intresse. och början på en våg av lanseringar av XRP-börshandlade fonder (ETF).

På onsdagen lanserade den framstående Kanada-baserade alternativa kapitalförvaltaren 3iQ sin XRP ETF – som handlas under tickers XRPQ och XRPQ. U - på Torontobörsen. Ripple är en tidig investerare i fonden.

XRPQ är en av de första ETF:erna i Nordamerika som erbjuder direkt exponering mot XRP, för närvarande den tredje största digitala tillgången sett till börsvärde.

Flytten följer nära Purpose Investments debut av Kanadas första XRP ETF, vilket belyser den växande efterfrågan på reglerade XRP-investeringsinstrument.

"XRP har visat en betydande tillväxtpotential under det senaste decenniet, och denna banbrytande strategi erbjuder kanadensiska och kvalificerade globala investerare ett transparent, billigt och skatteeffektivt sätt att säkert få tillgång till den möjligheten. Ripple Labs investeringsstöd återspeglar vårt gemensamma ledarskap när det gäller att främja digitala tillgångar," sa Pascal St-Jean, VD och koncernchef för 3iQ.

Invezz pratade med St-Jean för att lära sig mer om 3iQ:s beslut att inkludera XRP i sina erbjudanden, viktiga trender som formar kryptomarknaden, företagets investeringspositionering och hans perspektiv på ETH:s institutionella roll.

Utdrag:

Hur skiljer sig XRP från BTC, ETH och SOL och varför är det en bra säkring?

Invezz: Du har precis lanserat 3iQ XRP ETF, vad fick dig att lägga till denna digitala tillgång till din befintliga svit av ETF:er som inkluderar Bitcoin, Ethereum och Solana?

Efterfrågan på XRP i detaljhandeln är enligt vår uppfattning fortsatt hög.

Det som är fascinerande med XRP och XRPL är att lanseringen, utvecklingen och marknadsföringen av tekniken är mycket centraliserad – en stark kontrast till BTC, ETH, SOL och andra genom Ripple Labs och dess grund.

Detta tillvägagångssätt skiljer sig så radikalt från de som ses i andra decentraliserade protokoll att vi ser att vissa investerare faktiskt föredrar att det finns "ansikten till namnet" och möjligheten för tekniken att marknadsföra och utveckla XRPL direkt till institutioner och regeringar.

De har ett ambitiöst mål att ersätta SWIFT-systemet, vilket är något övertygande som kan möjliggöras av en känd, centraliserad verksamhet snarare än ett decentraliserat protokoll.

Vi ser det som en bra säkring och ett alternativ till andra digitala tillgångar i topp 10 efter börsvärde.

Bitcoins dominerande prestanda kommer att leda till antagande av andra digitala tillgångar

Invezz: Vilka är några av trenderna på kryptomarknaden som du noterar, och hur positionerar 3iQ sina investeringar?

En av de viktigaste trenderna som vi har noterat under denna cykel är Bitcoins dominerande prestanda.

Denna dominans kan till stor del tillskrivas två nyckelfaktorer: den ökande institutionella adoptionen av Bitcoin och framväxten av offentliga Bitcoin-finansföretag.

Denna utveckling är otroligt positiv för hela det digitala tillgångsutrymmet, eftersom den ger betydande legitimitet och tillför betydande kapital till ekosystemet.

Vi tror att detta institutionella engagemang med Bitcoin naturligtvis kommer att leda till en nedsippringseffekt till andra digitala tillgångar av hög kvalitet.

Vi ser redan tydliga bevis på detta, med fler och fler institutioner som aktivt försöker utbilda sig om Ethereum (ETH) och Solana (SOL) nu när de har en grundläggande förståelse och komfortnivå med Bitcoin.

Utöver tillgångsspecifika trender ser vi en avgörande övergripande utveckling: tydligheten i lagstiftningen blir allt mer anpassad på global nivå.

Denna ökande rättssäkerhet är avgörande för institutionellt deltagande och legitimerar branschen ytterligare.

3iQ är exceptionellt väl positionerat för att navigera i detta föränderliga landskap, eftersom vi har etablerat fotavtryck i flera jurisdiktioner, vilket gör att vi kan anpassa oss och växa i takt med att ramverken stelnar över hela världen.

Hedgefondvärlden inom krypto ser ökad migration av talanger från TradFi

Dessutom är en kraftfull trend som vi har observerat noga och faktiskt agerat på, migrationen av topptalanger från traditionell finans (TradFi) till kryptorymden, särskilt inom hedgefondvärlden.

3iQ insåg att detta var en viktig drivkraft för branschen och var ett banbrytande företag när det gällde att bygga en dedikerad plattform för hanterade konton, som vi kallar QMAP.

Denna plattform är speciellt utformad för att tillgodose behoven hos dessa sofistikerade investerare och möjliggör flexibel, institutionellt kompatibel tillgång till digitala tillgångsstrategier.

Dessa trender, som omfattar institutionell adoption, tydligare reglering och tillströmningen av TradFi-talanger, händer inte bara; De accelererar.

På 3iQ bygger vår investeringsstrategi på att känna igen och dra nytta av denna föränderliga marknadsdynamik.

Till exempel lanserade vi Nordamerikas första börsnoterade Bitcoin- och Ether-fonder, och mer nyligen, 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ).

Detta fokus på att tillhandahålla reglerade, säkra och tillgängliga investeringsinstrument för ledande digitala tillgångar gör det möjligt för oss att tillgodose den växande institutionella aptiten samtidigt som vi erbjuder möjligheter till både kapitaltillväxt och, när det gäller insatsaktiverade produkter, avkastningsgenerering.

Stablecoins ses som portföljkomponenter, men reglering är nyckeln

Invezz: Stablecoins väcker institutionellt intresse från JPMorgan till PayPal till Uber som också vill anta det. Tokeniserade tillgångar ser också ett ökat intresse. Hur ser du på deras potential som portföljkomponenter eller konkurrenter till dina befintliga erbjudanden?

Vi ser dem definitivt som portföljkomponenter. Stablecoins är ett utmärkt exempel på offentliga blockkedjor i aktion.

Centraliserade företagsemittenter kan nu lansera sina egna versioner av en digital dollar, samtidigt som de är utbytbara och interoperabla med konkurrenterna.

Dessa emittenter kan välja att mobilisera sina motsvarande USD-innehav i värdepapper som statsskuldväxlar och behålla eller passera genom dessa intäkter.

3iQ införlivar redan stablecoins i en mängd olika affärsverksamheter och inom en del av vår fondverksamhet.

Varför ETH är internets "förtroendemaskin" och kan vara en bra institutionell tillgång

Invezz: Ethereums berättelse efter sammanslagningen har skiftat mot staking och programmerbarhet. Vad är din syn på ETH som en institutionell tillgång efter sammanslagningen?

Ethereum är internets förtroendemaskin. Inklusive alla dess större tokens, lager 2-nätverk, stablecoins och företagsekonomisystem.

Det är den överlägset mest använda tekniken idag. Det totala ekonomiska värdet som avgörs på Ethereum idag konkurrerar med G20-länderna, men det är fortfarande helt decentraliserat och antas av många i länder med motsatta åsikter.

Nätverket har aldrig blivit hackat eller drabbats av driftstopp, men det har upprätthållit en trovärdig neutralitet i en värld som har varit omgiven av allt annat än det.

Ethereums nuvarande arkitektur gör det möjligt för alla enheter att skapa sina egna system, finansiella eller inte, som var och en kräver ekonomiskt förtroende, försäkran och interoperabilitet på det moderna internet.

Efterfrågan på ether (ETH) kommer att komma från ökad efterfrågan på Ethereums roll i det moderna internet.

Programmerbarhet på Ethereum gör det möjligt för företagsenheter att utveckla sina egna cirkulära, inhemska internetekonomier och valutor, inklusive stablecoins.

I slutändan ser vi ETH som en ekonomisk nödvändighet för företag som vill utmärka sig i en miljö där artificiell intelligens hyperfinansialiserar och dramatiskt förändrar äldre förtroendesystem (inkl. statliga system, rättssystem, företagssystem, etc.).

Om det finns något som är närmast en digital nationalstat så är det Ethereum, och 3iQ tror mycket på tekniken.

Cayman och Japan nästa i 3iQ:s expansionsplan

Invezz: Du samarbetade med Monex group som nu är din majoritetsägare, och fortsätter att öka dina partnerskap globalt, till exempel med Criptonite Asset Management i Schweiz och AltNovel i Förenade Arabemiraten. Vilka andra internationella marknader tittar du på?

Vår resa började i Kanada, och vi är verkligen tacksamma för de kunder, relationer och affärer som vi har byggt upp här.

Det är dock svårt att bygga en verksamhet som förlitar sig på ett enda tillsynsorgan.

Att budgetera för nya initiativ och prognostisera framtida intäkter är en nästan omöjlig uppgift.

Att expandera till andra jurisdiktioner utanför Kanada är både opportunistiskt och ger motståndskraft och diversifiering.

Vi har börjat tala med stora institutioner i dessa jurisdiktioner med realt kapital som väntar på att allokera.

Nästa gräns för 3iQ efter Schweiz och Förenade Arabemiraten kommer att vara Cayman och så småningom Japan, som utnyttjar vårt moderbolag Monex som är en av Japans mest respekterade institutioner för finansiella tjänster.

Kapitalförvaltare spelar en allt större roll i staking; se det som ett inslag i institutionella portföljer

Invezz: Du var tidig med att lansera staking inom reglerade fondstrukturer. Ser du avkastningen på insatser som ett långsiktigt inslag i institutionella portföljer?

Ja. Kapitalförvaltare spelar en allt större roll när det gäller att stödja konsensus och styrning av blockkedjor, vilket är vad staking innebär.

Staking är en plikt som innebär att köra blockkedjans programvara och rösta och attestera på blockkedjor och signalera stöd för ändringar i nätverkstillståndet.

Vi är betrodda av våra kunder att förvara och inneha kryptotillgångar på en mängd olika nätverk.

Detta innebär till sin natur att vi är viktiga användare av blockkedjan och därför har ett förtroendeansvar att företräda våra kunder i konsensusfrågor.

Det är här djup expertis inom kryptotillgångar spelar en roll. Det är verkligen en egenskap hos institutionella portföljer eftersom förvaltare uppmuntras att överträffa att inneha den råa tillgången i fråga.

Regler som bringar klarhet till digitala tillgångar; Pensionssektorn utforskas också aktivt

Invezz: Vad är det största hindret idag för institutioner som fortfarande är tveksamma till att gå in i digitala tillgångar? Är det volatilitet, förvaring, compliance eller något annat?

Hittills har det varit en giftig cocktail av osäkerhet kring regulatorisk status, skattebehandling och brist på institutionella förvaringslösningar som är kända för de institutionella investerarna (dvs. Northern Trust, BONY, State Street).

Dessutom har konsulter varit ovilliga att omfamna tillgångsklassen av olika anledningar.

Under de senaste 6 månaderna har det skett en märkbar förändring med tillsynsmyndigheter som bringar mer klarhet i det digitala tillgångsutrymmet, mer robusta förvarings- och riskhanteringslösningar blir tillgängliga, med begåvade, erfarna hedgefondförvaltare som tillämpar mer traditionell handel och marknadsneutrala strategier på denna snabbt mognande tillgångsklass.

Samtidigt har vi nyligen sett hur pensionsbolagen har blivit mer proaktiva i sin inställning till utbildning och utforskning av sektorn.