AeroVironment att skaffa nytt kapital är din signal att sälja AVAV-aktier: här är varför

AeroVironment Inc (NASDAQ: AVAV) öppnade mer än 7,0% ned i morse efter att ha avslöjat planer på att samla in cirka 1,35 miljarder dollar i nytt kapital.

Försvarsentreprenören kommer att samla in 750 miljoner dollar genom ett stamaktieerbjudande där resten kommer från konvertibla seniora obligationer som löper ut 2030, enligt dess pressmeddelande på tisdagen.

Trots dagens prisutveckling har AeroVironment-aktien stigit med cirka 135% jämfört med den lägsta nivån hittills i år.

Varför faller AeroVironment-aktien på tisdagen?

AeroVironment planerar att använda denna kapitalanskaffning främst för att betala tillbaka skulder, med överskottet öronmärkt för att förbättra tillverkningskapaciteten.

Ändå faller AVAV-aktierna mest på grund av oro för utspädning.

Historiskt sett tenderar aktieemissioner att minska ägandet hos befintliga aktieägare och resultera i en meningsfull minskning av ett företags vinst per aktie.

Dessutom medför de konvertibla seniora obligationerna, även om de inte är omedelbart utspädande, framtida risk om de konverteras till eget kapital.

Dessutom höjer tidpunkten också ögonbrynen: att emittera stamaktier efter en meteorisk uppgång de senaste månaderna tyder på att ledningen tror att aktien är fullt värderad, om inte överdriven, vilket kan bidra till att ytterligare dämpa det hausseartade sentimentet.

Observera att AeroVironment inte heller är en utdelningsaktie.

Varför har AVAV-aktierna skjutit i höjden de senaste månaderna?

AVAV-aktien har varit i en kraftig uppåtgående trend av tre stora anledningar.

Nyligen rapporterade företaget baserat i Arlington, Virginia, ett starkt Q4 som fick den berömda investeraren Jim Cramer att kalla det för "nästa Palantir av hårdvara".

Investerare har också jublat över AeroVironment eftersom de spenderade 4,1 miljarder dollar i början av maj för att köpa Blue Halo, som stärkte sin position som en ledare inom försvar på flera områden och expanderade till områden med hög tillväxt som rymd, cyber och riktad energi.

Slutligen undertecknade president Trump en verkställande order förra månaden för att öka den amerikanska drönarproduktionen och slå ner på obehörig användning också, vilket många tror kommer att förbli en medvind för AVAV-aktier framöver.

Är det värt att investera i AeroVironment idag?

Investerare bör dock notera att AeroVironment-aktien inte är billig vid sin nuvarande värdering.

Det går för en framtida P/E-multipel på mer än 94 i skrivande stund – betydligt högre än ett antal AI-aktier, även inklusive Nvidia, som handlas till cirka 39 så sent som på tisdagen.

Wall Streets nuvarande uppskattningar för AVAV-aktier bekräftar också de tidigare nämnda farhågorna om övervärdering.

Även om konsensusbetyget för drönartillverkaren fortfarande är ett "köp", enligt WSJ – indikerar det genomsnittliga målet på cirka 256 dollar en potentiell "nedsida" på 4,0% härifrån.

Kort sagt kan AeroVironment vara ett övertygande långsiktigt spel på försvarsinnovation och USA:s drönarspridning, kortsiktiga risker kopplade till utspädning, värdering och tidpunkt för kapitalanskaffning kan pressa aktien.

Investerare kan därför vilja gå försiktigt fram när marknaden smälter detta strategiska skifte mitt i ett redan aggressivt rally i AVAV-aktien.