Varför har Metaplanets aktiekurs imploderat?

Metaplanets aktiekurs kraschade under den viktiga stödnivån på 1 000 yen på måndagsmorgonen, även när Bitcoin återhämtade sig. Den kraschade till en lägsta nivå på 978 yen, den lägsta nivån sedan den 23 maj och 50 % under sin högsta punkt i år.

Varför Metaplanets aktiekurs kraschar

Metaplanet, ett av de främsta Bitcoin Treasury-företagen, har avvikit från priset på Bitcoin. Den har gått djupt in i en björnmarknad efter att ha fallit med 50% från sin rekordnivå på 1 929 yen.

Metaplanets krasch inträffade även när Bitcoin fortsatte att sväva nära sin rekordnivå. I teorin borde de två tillgångarna röra sig i samma riktning eftersom Metaplanet har 17 132 mynt värderade till 1,96 miljarder dollar.

Aktien har sannolikt sjunkit av tre huvudskäl. För det första var dess nedgång i linje med den för andra Bitcoin-finansföretag. Till exempel har strategiaktien sjunkit med 20% från sin högsta punkt i år.

Andra toppföretag, som Mara Holdings, Trump Media, Semler Scientific och GameStop, har alla sjunkit under de senaste månaderna. Detta är ett tecken på att efterfrågan på dessa företag har avtagit under denna period.

Metaplanets aktiekurs har också kraschat på grund av den ökande oron för dess utspädning. Utspädning är en situation där ett företag emitterar nya aktier, vilket ökar antalet utestående aktier och minskar ägarandelen för befintliga investerare.

Metaplanet köper Bitcoin genom att ge ut nya aktier, främst genom aktieemissioner och konvertibla obligationer. På fredagen sa ledningen att de skulle samla in ytterligare 3,7 miljarder dollar för att finansiera Bitcoin-köp.

Det kommer att göra det genom att öka aktiebemyndigandet från 1,61 miljarder till 2,72 miljarder. Nyemissionen kommer att röstas igenom på en extra bolagsstämma den 1 september.

Oron för värderingen kvarstår

Metaplanets aktiekurs har också sjunkit på grund av sin värdering. Liksom Strategy (MSTR) värderas Metaplanet inte på grund av sin kärnverksamhet inom hotellbranschen. Istället. Dess värdering baseras på dess Bitcoin-innehav.

Även om värderingsgapet har minskat lite är substansvärdet fortfarande större än andra företag. I detta har företaget en NAV-multipel på 2,42, högre än de flesta företag som har en multipel på mindre än 2.

NAV-multipeln beräknas genom att dividera företagets Bitcoin-saldon med dess börsvärde. Det betyder att dess börsvärde är 2,4 gånger högre än företagets värdering.

Metaplanets aktiekurs har också sjunkit på grund av vinsthemtagningar efter att den steg med över 15 000% från sin lägsta nivå förra året. Det är vanligt att företag och andra tillgångar drar sig tillbaka efter att ha blivit paraboliska under en viss period.

Läs mer: Japans Metaplanet toppar 2 miljarder dollar i Bitcoin-innehav när skulddriven strategi intensifieras

Metaplanet aktiekurs teknisk analys

Metaplanet aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Det dagliga diagrammet visar att Metaplanets aktiekurs har varit i en stark baisseartad trend de senaste månaderna. Det sjönk från en topp på 1 929 yen i juni till något under stödet på 1 000 yen.

Aktien rörde sig under 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA), medan oscillatorerna har pekat nedåt. Dessutom har MACD och Relative Strength Index (RSI) sjunkit under de senaste veckorna.

Aktien kommer sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar in sig på stödet vid 724 yen, dess högsta punkt i februari i år. Ett steg över 50-dagars glidande medelvärde kommer att ogiltigförklara den baisseartade synen.