S&P 500 redo att klättra? UBS höjer målet för årets slut efter ett starkt resultat

UBS Global Wealth Management har höjt sin uppmaning till S&P 500 vid årets slut 2025 från 6 200 till 6 600.

Banken pekade på starkare intäkter, minskade handelsspänningar och den växande risken för Feds räntesänkningar som drivkrafter.

Den nya nivån ligger bara några procent över där indexet senast stängde på cirka 6 370, men det understryker UBS mer positiva hållning till amerikanska aktier.

UBS optimistiska syn kom att luta sig mot teknik och AI för vinsttillväxt. Handelsspänningarna har lättat, den geopolitiska oron har lugnat sig och investerare lägger märke till detta, vilket pressar värderingarna högre.

Banken flaggade dock för försiktighet: inflationen är fortfarande oförutsägbar och Feds nästa drag kan skaka om saker och ting. Sammantaget är uppmaningen optimistisk men väl avvägd.

Enligt UBS kommer Feds nästa drag att vara avgörande eftersom det kan lossa likviditeten och få aktier att se bättre ut än andra tillgångar.

Banken räknar med solida intäkter, minskade handelsspänningar och policystöd för att lyfta S&P 500, med investerare som försöker få ut det mesta av marknadens momentum.

Viktiga drivkrafter bakom UBS måluppgradering

UBS höjde sitt S&P 500-mål tack vare några viktiga drivkrafter.

Starka resultat har varit det som sticker ut, cirka 80 % av företagen slog prognoserna den här säsongen, med teknik och AI-boomen i spetsen. Det momentumet har hållit värderingarna stabila och ökat investerarnas förtroende.

Minskade handelsspänningar har också tagit bort ett av de större överhängen, vilket ger UBS mer utrymme att luta sig uppåt.

Banken pekar också på Feds politik som en medvind, med räntesänkningar fortfarande på bordet inför årsskiftet. Billigare pengar skulle stödja likviditeten och kapitalflödena, vilket skulle ge bränsle till aktierna.

Med det sagt ignorerar UBS inte de kortsiktiga uppgångarna. Värderingarna ser ansträngda ut, tillväxt-inflationsmixen är fortfarande knepig och makronervositet kan fortfarande skaka om saker och ting.

Företaget håller sitt långsiktiga samtal intakt men varnar för att investerare inte bör förväxla kortsiktiga svängningar med en rak linje högre.

Långsiktighet

UBS höjde sitt mål för S&P 500 vid slutet av 2026 till 6 800 från cirka 6 500 och höjde också vinstprognoserna, som nu ligger på 270 dollar per aktie för 2025 och 290 dollar för 2026.

De högre siffrorna speglar förtroendet för att vinsterna håller i sig och att ekonomin anpassar sig. Trots det pekade banken på välbekanta risker: inflation som fortfarande är orolig, geopolitiska spänningar och värderingar som lämnar lite utrymme för fel.

Investerare tittar också på Jerome Powells tal vid Jackson Hole, som kommer strax efter UBS samtal, för att få ledtrådar om vart Feds politik tar vägen härnäst.

Beroende på tonen kan det förstärka det hausseartade fallet eller injicera ny volatilitet.

Draget visar UBS övertygelse om intjäningsförmåga och makromomentum, men budskapet var tydligt, förbli optimistisk, bara inte självbelåten.