Är Box-aktien ett bra köp inför resultatet?

Box aktiekurs har kraschat under de senaste månaderna och raderat de vinster som den gjorde efter de senaste finansiella resultaten. Efter att ha stigit till rekordhöga 38,7 dollar i mars efter resultatet för första kvartalet, sjönk BOX:s aktiekurs med 17,8% till nuvarande 31,80 dollar.

Box resultat framöver

Box är ett teknikföretag inom cloud computing-branschen som erbjuder lösningar för fillagring och fildelning till företag och privatpersoner. Det verkar i en mycket konkurrensutsatt bransch där toppföretag som Amazon, Microsoft och Google har liknande lösningar.

Box aktiekurs gick paraboliskt och nådde sin rekordnivå efter att ha publicerat sina finansiella resultat för Q1. Uppgifterna visade att intäkterna ökade med 4% till 276 miljoner dollar, medan de återstående prestationsåtagandena ökade med 21% till 1,4 miljarder dollar.

Box bokförde en bruttovinst på 215 miljoner dollar och ett rörelseresultat på 6,3 miljoner dollar, en stor minskning från de 18 miljoner dollar som de gjorde under samma kvartal förra året.

Även om det inte längre genererar tvåsiffrig intäktstillväxt, steg Box-aktiekursen eftersom siffrorna var bättre än uppskattningarna. Viktigast av allt var att företaget gav en bättre prognos än väntat. De förväntar sig nu att intäkterna under andra kvartalet kommer att ligga på mellan 290 miljoner och 291 miljoner dollar.

De förväntar sig också att helårsintäkterna kommer att ligga mellan 1,16 miljarder och 1,17 miljarder dollar. Viktigast av allt är att Box nettovinst per aktie kommer att ligga mellan $1,22 och $1,26.

Data som sammanställts av Yahoo Finance visar att den genomsnittliga intäktsuppskattningen är 290 miljoner dollar, en ökning med 7,46% från förra året, medan dess framåtblickande prognos för sina årliga intäkter kommer att vara 1,17 miljarder dollar.

Läs mer: Prisprognos för Box inför resultatet: köpa eller sälja?

Är Box en bra investering?

Box har inte varit en solid investering sedan börsnoteringen. Medan aktien har stigit med 75% under de senaste fem åren, har Nasdaq 100-indexet stigit med 120% under de senaste fem åren.

Det har också presterat sämre än andra toppföretag inom cloud computing eftersom konkurrensen har ökat under åren.

Box saknar den konkurrensfördel som andra stora företag har. Till exempel kommer ett företag som använder Google Cloud-lösningar sannolikt att föredra att använda Drive-tjänsten för att förenkla sina betalningar och få tillgång till andra tjänster.

Framför allt verkar Box-aktien övervärderad baserat på regeln om 40 metriska. Dess framtida intäktstillväxt är cirka 9%, medan dess nettovinstmarginal och fria kassaflödesmarginal är 21% och 30%, vilket ger den en regel om 40 multipel på 29% och 39%.

Viktigast av allt är att företaget saknar en tydlig katalysator som kommer att driva aktien högre. En av de mest omtalade katalysatorerna, dess potentiella förvärv, har aldrig materialiserats.

Analys av Box aktiekurs

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att Box-aktien nådde en topp på $38,78 i juni efter de senaste finansiella resultaten.

Dessa vinster var kortlivade eftersom aktien sjönk med 18% till nuvarande 31,80 dollar, vilket innebär att den befinner sig på en björnmarknad. Det ligger fortfarande under 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA).

På den positiva sidan har aktien bildat ett morgonstjärneljusstakemönster, som består av en liten kropp och övre och nedre skuggor. Det är ett vanligt hausseartat vändningstecken.

Därför, även om de långsiktiga utsikterna för Box aktiekurs är dämpade, finns det en möjlighet att de kommer att hoppa efter att ha publicerat sina finansiella resultat denna vecka. Om detta händer kommer nästa viktiga motståndsnivå att titta på att ligga på $35.

Ett fall under den nedre sidan av morgonstjärnans ljusstake kommer dock att peka på mer nedsida eftersom det kommer att bevisa att det fortfarande finns fler björnar kvar på marknaden.