Oracle hoppar i förmarknaden även om Barclays och RBC erbjuder olika åsikter

Oracle Corp. (NYSE: ORCL) drar till sig ökad uppmärksamhet på Wall Street inför sin resultatrapport för första kvartalet 2026, med storbanker som utfärdar uppdaterade prognoser som återspeglar både optimism och försiktighet.

Molnmjukvarujätten förväntas ge mer information om ett kontrakt på 30 miljarder dollar som presenterades i juni, en affär som analytiker tror kan omforma dess tillväxtbana.

Barclays ser en stark uppsida från kontraktet på 30 miljarder dollar

Barclays höjde på måndagen sitt kursmål för Oracle till 281 dollar per aktie från 221 dollar, och behöll därmed ett överviktsbetyg.

Det nya målet innebär en uppsida på nästan 18 procent från nuvarande nivåer.

Analytikern Raimo Lenschow beskrev den kommande rapporten som "väldigt annorlunda jämfört med andra år", med hänvisning till storleken på det fleråriga kontraktet på 30 miljarder dollar som avslöjades i en 8K-anmälan i slutet av juni.

Barclays förväntar sig att Oracle kommer att tillhandahålla ytterligare information om hur kontraktet kommer att påverka återstående prestationsåtaganden (RPO) och noterar att en affär av denna storlek kan "driva upp RPO på ett mycket meningsfullt sätt".

Lenschow pekade också på potentiella investeringar som behövs för att stödja genomförandet av avtalet.

Bankens kontroller tyder på att Oracle kan överträffa konsensusförväntningarna, med stöd av kundernas intresse för tillväxtområden som Oracle Cloud Infrastructure (OCI), autonom databas och företagsapplikationer.

Analytiker som tillfrågats av LSEG förutspår en vinst på 1,48 dollar per aktie på en omsättning på 15,04 miljarder dollar, vilket innebär en vinsttillväxt på mer än 6% på årsbasis och en intäktsökning på 13%.

Oracles aktier har stigit med mer än 43% hittills i år, och aktien har ökat med ytterligare 1,4% under förhandeln.

RBC förblir försiktiga med Sector Perform-betyg

RBC Capital upprepade samtidigt sitt Sector Perform-betyg för Oracle och satte ett prismål på 195 dollar.

Med ett börsvärde på 670 miljarder dollar underströk RBC att investerarnas fokus fortfarande ligger på tillväxtbanan för OCI, som förväntas uppvisa en tillväxt på låga 50 % jämfört med föregående år.

En annan viktig fråga för investerare är hur mycket av det OpenAI-relaterade kontraktet på 30 miljarder dollar som representerar inkrementell verksamhet snarare än befintlig efterfrågan.

Företaget lyfte också fram osäkerheten kring Oracles Stargate-teknik, med dess ekonomiska bidrag som ännu inte har fastställts.

RBC förväntar sig att offentliggöranden kring stora AI-relaterade kontrakt och RPO-tillväxt kommer att spela en avgörande roll för marknadens reaktion på resultaten.

Dess prismål på 195 dollar innebär en pris-till-vinst-multipel för kalenderåret 2026 på 38x, en minskning från nuvarande 46,8x efter Oracles kraftiga aktie app reciering på över 70% under det senaste året.

Bredare analytikerlandskap och expansionsplaner

Andra företag väger också in inför Oracles resultat.

TD Cowen räknar med en tillväxttakt på 10% i konstant valuta, med hänvisning till en motståndskraftig efterfrågan på OCI.

Morgan Stanley höjde nyligen sitt riktpris till 246 dollar med ett Equalweight-betyg, medan Global Equities Research satte ett mer aggressivt mål på 400 dollar, med argumentet att Oracle har en central roll i det framväxande teknikekosystemet.

Parallellt med analytikernas prognoser strävar Oracle efter en betydande utbyggnad av infrastrukturen.

Företagets datacenter i Wisconsin och Texas kommer att få ett skuldpaket på 38 miljarder dollar arrangerat av JPMorgan Chase och Mitsubishi UFJ Financial Group.

Av den summan är 23 miljarder dollar öronmärkta för campuset i Texas, vilket understryker Oracles aggressiva investeringar i molninfrastruktur för att stödja den förväntade efterfrågan.

När Oracle förbereder sig för att offentliggöra sina resultat efter marknadens stängning på tisdag kommer investerare att hålla ett vakande öga på omfattningen av dess mångmiljardkontrakt, banan för dess molnverksamhet och tidpunkten för avkastningen från dess tunga kapitalinvesteringsprogram.