Changpeng Zhao grundade: YZi Labs överväger att öppna för externa investerare

Den tidigare Binance-vd:n Changpeng Zhaos riskkapitalföretag YZi Labs på 10 miljarder dollar överväger planer på att öppna upp för externa investerare.

I ett samtal med Financial Times sa YZi Labs chef Ella Zhang att värdepappersföretaget på 10 miljarder dollar, som förvaltar Zhaos personliga förmögenhet och medel från några tidiga Binance-insiders, överväger en övergång till en extern fond.

Planer som fortfarande övervägs

Även om ingen omedelbar tidslinje har fastställts, noterade Zhang att investerarnas intresse har varit stabilt sedan företagets start.

"Det finns alltid många externa investerare som är intresserade", säger Zhang. "Vi kommer så småningom att överväga att göra om det till en extern fond. Vi tror bara att det inte är där än."

YZi Labs accepterade tidigare cirka 300 miljoner dollar i externt kapital redan 2022, men återlämnade senare en del av det.

Zhang förklarade att beslutet att trappa ner kom från den överväldigande storleken på kapitalet som redan var under förvaltning, i kombination med en önskan att upprätthålla en långsiktig anpassning.

"Anledningen till att vi återvände [the funds] är att de medel vi redan förvaltade var enorma", säger hon.

"Efterfrågan är mycket stor... Men för majoriteten av de projekt vi investerar i har vi inte bråttom att avsluta. Det är svårt att leverera det [external investors] förväntar sig."

För närvarande investerar YZi Labs inom krypto-, AI- och biotekniksektorerna. Zhang noterade att företaget fortfarande håller på att bygga ut sitt team inom AI och bioteknik och att det skulle innebära "ett stort ansvar" att öppna upp för externa investerare.

När de interna förmågorna väl är på plats kan dörren till institutionellt kapital öppnas mer formellt.

Om YZi börjar acceptera amerikanska investerare skulle det markera en vändpunkt, vilket skulle medföra ökad regulatorisk granskning och formalisering. Det finns redan tecken på upptining av spänningar mellan kryptoföretag och amerikanska tillsynsmyndigheter.

Zhang avslöjade att Securities and Exchange Commission nyligen begärde en privat presentation av YZis portföljbolag, efter att SEC:s ordförande Paul Atkins missade företagets demodag på New York Stock Exchange.

– Paul Atkins och andra kommissionärer, de är väldigt öppensinnade, säger hon.

Zhang kommenterade också den snabbt förändrade regulatoriska tonen under Trump-administrationen och noterade att kryptoentreprenörer som tidigare lämnat USA nu återvänder till Silicon Valley.

Zhao har under tiden gått bort från att hantera Binance helt. Efter att 2023 ha erkänt sig skyldig till amerikanska brottsanklagelser relaterade till misslyckanden mot penningtvätt avgick han och avtjänade ett fyra månader långt fängelsestraff.

Även om han inte längre driver börsen är Zhao fortfarande dess största aktieägare och fortsätter att marknadsföra dess ekosystem, särskilt BNB, den inhemska tokenen för Binance Smart Chain.

För Zhao representerar YZi Labs en ren paus från utbytesverksamheten och ett nytt kapitel som en långsiktig allokerare.

Men med miljarder som redan förvaltas är det fortfarande en utmaning att hitta tillräckligt med högkvalitativa investeringar.

Zhang minns att Zhao sa direkt till henne: "Din utmaning är att sätta in." Det är bara så svårt att hitta så många tillräckligt bra tillgångar för att uppfylla våra kriterier."

YZi labs utökar sin portfölj

YZi Labs har gjort flera satsningar med hög övertygelse under de senaste månaderna. Förra veckan fördubblade de sin investering i Ethena Labs, teamet bakom den syntetiska dollarn USDe.

Det nya kapitalet öronmärktes för att utöka USDe:s räckvidd över centraliserade och decentraliserade börser och för att finansiera nya erbjudanden som USDtb, ett fiat-stött stablecoin som strävar efter GENIUS-efterlevnad, och Converge, ett institutionellt avvecklingslager som utvecklas med partners som BlackRock och Securitize.

I augusti stödde YZi USD. AI, ett stablecoin-projekt som gör det möjligt för AI-hårdvaruföretag att ställa GPU:er som säkerhet i utbyte mot avkastningsbärande stablecoins.

Under tiden, i juli, investerade YZi i Aspecta, ett blockchain-infrastrukturprojekt med fokus på att låsa upp likviditet i illikvida tillgångar som pre-TGE-aktier och låsta tokens.

Och ungefär samtidigt gick det också i spetsen för lanseringen av BNB Treasury Company.