Genmab förvärvar det nederländska bioteknikbolaget Merus i en affär på 8 miljarder dollar för att utöka cancerpipelinen

Danska Genmab har kommit överens om att förvärva Merus NV, ett Nasdaq-noterat nederländskt bioteknikföretag, i en kontanttransaktion värderad till 8 miljarder dollar, meddelade företagen på måndagen.

Affären markerar en betydande expansion av Genmabs onkologiportfölj och adderar en lovande cancerterapikandidat i sen fas till sin pipeline.

Enligt villkoren i avtalet kommer Genmab att betala 97,00 dollar per aktie, vilket motsvarar en premie på 41% jämfört med Merus stängningskurs på 68,89 dollar den 26 september och en premie på 44% jämfört med företagets 30-dagars volymviktade genomsnittspris på 67,42 dollar.

Båda bolagens styrelser har enhälligt godkänt transaktionen.

Förvärvet kommer att finansieras genom en blandning av likvida medel och 5,5 miljarder dollar i icke-konvertibel skuldfinansiering.

Genmab har säkrat ett finansieringsåtagande från Morgan Stanley Senior Funding Inc., vilket säkerställer att affären inte är föremål för finansieringsvillkor.

Med detta förvärv räknar Genmab med att stärka sin position i den konkurrensutsatta biotekniksektorn.

"Efter slutförandet av transaktionen kommer Genmab att ha fyra proprietära program som förväntas driva flera nya läkemedelslanseringar fram till 2027", säger företagen i uttalandet.

Petosemtamab ansluter sig till Genmabs pipeline i sen fas

Kärnan i affären är Merus experimentella läkemedel petosemtamab, en bispecifik antikropp riktad mot EGFRxLGR5, som för närvarande testas i två fas 3-studier för huvud- och halscancer.

Delårsrapport förväntas under 2026.

Den amerikanska läkemedelsmyndigheten FDA har beviljat petosemtamab två Breakthrough Therapy Designations, som täcker både första linjens och andra linjens indikationer.

Data som presenterades tidigare i år vid American Society for Clinical Oncology-mötet visade uppmuntrande svarsfrekvenser och progressionsfria överlevnadsresultat jämfört med nuvarande standardbehandling.

Genmab sa att de förväntar sig läkemedlets potentiella lansering 2027, med förbehåll för positiva studieresultat och regulatoriska godkännanden.

Företaget tror att terapin kan generera minst 1 miljard dollar i årlig försäljning fram till 2029, med utrymme för intäkter på flera miljarder dollar därefter.

Affärens strategiska betydelse

Jan van de Winkel, Genmabs VD och koncernchef, säger att affären är i linje med koncernens långsiktiga strategi.

"Petosemtamab har potential att bli en transformativ behandling för patienter som lever med huvud- och halscancer. Med vår beprövade meritlista inom utveckling och kommersialisering är vi övertygade om att vi kan låsa upp dess löfte", säger han.

Merus vd Bill Lundberg välkomnade affären och hänvisade till företagens gemensamma fokus på innovation inom antikroppsterapi.

"Vi tror att Genmab har rätt vision och erfarenhet för att utveckla petosemtamab inom återkommande och metastaserad huvud- och halscancer och därefter", säger han.

Genmab har som mål att bredda utvecklingen av petosemtamab till tidigare behandlingslinjer och samtidigt dra nytta av sin expertis i sen fas och sin globala kommersiella infrastruktur.

Analytiker förväntar sig att affären kommer att påskynda företagets omvandling till en ledande global bioteknikaktör, vilket ger hållbar tillväxt under nästa decennium.