Breaking: Broadcoms mystiska kund på 10 miljarder dollar är inte OpenAI

Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) avslöjade ett stort avtal om infrastruktur för artificiell intelligens (AI) med OpenAI i morse – vilket bekräftar planerna på att tillsammans utveckla och distribuera 10 gigawatt anpassade acceleratorer.

Men i en överraskande vändning klargjorde Charlie Kawwas, ordförande för halvledarlösningsgruppen på AVGO, att OpenAI inte är den icke namngivna kunden på 10 miljarder dollar som nämndes vid vinstsamtalet förra månaden.

"Jag skulle älska att ta en [purchase order] på 10 miljarder dollar från min gode vän Greg [OpenAI president], men han har inte gett mig den PO:n ännu", avslöjade Kawwas i en intervju med CNBC idag.

Broadcom-aktien öppnade mer än 10% upp på måndagen, vilket återspeglar investerarnas förtroende för företagets AI-färdplan.

Kawwas kommentar gör Broadcom-aktien till ett enkelt köp

AVGO-aktien utökar vinsterna idag, främst för att Kawwas avslöjande innebär att Broadcom har två stora AI-kunder: OpenAI, nu offentligt bekräftat, och en separat mystisk klient med en order på 10 miljarder dollar.

Det är utöver befintliga relationer med AI-hyperscalers som Google och Meta Platforms, som analytiker tidigare har identifierat som tidiga användare av Broadcoms anpassade kisel.

Tillkännagivandet indikerar i huvudsak att AVGO:s anpassade AI-chips (XPU) vinner dragkraft när efterfrågan på specialiserad beräkning ökar.

Med OpenAI nu åtagit sig att designa sina egna chip och förlita sig på Broadcoms Ethernet-stack och tillverkningsexpertis, är det Nasdaq-noterade företaget placerat mitt i hjärtat av utbyggnaden av infrastrukturen för artificiell intelligens.

Kombinationen av flera megakunder och expanderande marginaler gör Broadcom-aktier till ett superövertygande köp för investerare som söker AI-exponering med diversifierad uppsida.

Gör OpenAI:s affär AVGO-aktier mer attraktiva än NVDA?

Ur värderingssynpunkt kan Broadcoms aktier erbjuda bättre risk-belöning än Nvidia i skrivande stund.

Medan NVDA handlas till en premie – över 35x försäljningen, enligt Barchart – är AVGO:s multipel betydligt lägre och svävar endast runt 31x.

Ändå rider båda företagen på samma AI-våg. Nvidia dominerar med sina standardgrafikprocessorer, men Broadcom håller på att skapa sig en nisch inom anpassade kisel- och fullstacksystem.

Denna skillnad skulle kunna leda till stabilare, långsiktiga kontrakt och högre operativ hävstångseffekt.

Dessutom är AVGO:s exponering inte begränsad till AI. Dess portfölj sträcker sig över nätverk, bredband, trådlöst och företagslagring: sektorer som ger ett stabilt kassaflöde och dämpar mot cykliska svängningar.

Med ett börsvärde som nu överstiger 1,5 biljoner dollar och en växande lista över AI-kunder ser Broadcoms relativa värderingsrabatt allt mer omotiverad ut.

För investerare som söker AI-tillväxt till en rimligare värderingsmultipel än Nvidia framstår AVGO-aktien som en stark utmanare.

För investerare som söker AI-tillväxt utan Nvidias skummande multipel, framstår AVGO-aktier som en stark utmanare.

Hur man spelar Broadcom på nuvarande nivåer

Bekräftelsen att OpenAI inte är kunden på 10 miljarder dollar bidrar bara till det hausseartade fallet för AVGO.

Det tyder på att företagets AI-pipeline är djupare än vad många antagit, med flera hyperskaliga kunder som satsar stort på dess teknik.

I takt med att OpenAI skalar upp sin infrastruktur och andra utvecklare av gränsmodeller följer efter, blir Broadcoms roll som en möjliggörare av anpassade chip ännu mer kritisk.

Kawwas kommentar kan ha varit lättsam, men konsekvenserna är allvarliga: Broadcom rider inte bara på AI-vågen – de hjälper till att forma den. För långsiktiga investerare är det en signal som är värd att agera på.

Wall Street har också för närvarande ett konsensusbetyg "köp" på Broadcom-aktien.