Bitcoin, altcoins faller när Kina slår tillbaka med restriktioner för sällsynta jordartsmetaller

Den globala kryptovalutamarknaden har drabbats av ytterligare en kraftig nedgång efter Kinas drag att skärpa exportkontrollerna för sällsynta jordartsmetaller som vedergällning för de nya amerikanska tullarna som infördes av president Donald Trump i fredags.

Pekings tillkännagivande kom kort efter att Trump avslöjat svepande 100-procentiga tullar på all kinesisk import, ett drag som många analytiker ser som den allvarligaste upptrappningen av handelsspänningarna sedan 2019.

Inom några timmar efter Kinas svar tappade kryptomarknaden nästan 7 miljarder dollar i värde, vilket återuppväckte rädslan för en bredare försäljning när kriget mellan världens två största ekonomier eskalerar.

Kinas vedergällning mitt i ökande handelsspänningar

Kinas handelsministerium har tillkännagett nya restriktioner för export av sällsynta jordartsmagneter och utökar de befintliga kontrollerna till ytterligare fem grundämnen, inklusive holmium och erbium.

Alla produkter som innehåller mer än 0,1 % av dessa material måste nu exporteras.

Tjänstemän framställde åtgärden som en "legitim åtgärd" för att skydda den nationella säkerheten och förbättra exporthanteringssystemen, medan amerikanska tjänstemän fördömde det som ekonomisk vedergällning.

Tidpunkten var strategisk. Kina dominerar mer än 90 % av världens bearbetningskapacitet för sällsynta jordartsmetaller, vilket ger landet inflytande i industrier som är avgörande för den globala tillverkningen.

Från elfordon och vindkraftverk till försvarssystem och halvledare är sällsynta jordartsmetaller oumbärliga för modern teknik.

Uppgifter från september visade redan att den kinesiska exporten av sällsynta jordartsmetaller sjönk med 31 %, vilket signalerade ett minskat utbud redan innan de nya reglerna trädde i kraft.

Turbulens på marknaden följer på press på sällsynta jordartsmetaller

Effekten var omedelbar på finansmarknaderna. Wall Street föll kraftigt, med tekniktunga index som tappade över 2%.

Säkra tillgångar har ökat när investerare flyr till säkerhet. Guldet har till exempel stigit till rekordhöga 4 200 dollar per uns och silver har nått 51,70 dollar.

På kryptomarknaderna har cirka 121,6 miljarder dollar utplånats efter att det totala börsvärdet sjönk med 3,2 % till 3,76 biljoner dollar, med över 500 miljoner dollar i hävstångspositioner som likviderades inom några timmar.

Bitcoin (BTC) har sjunkit med 3,11% till cirka 111 054 dollar, medan Ethereum (ETH) har mer än 4%, för att handlas till cirka 3 942 dollar.

XRP och Dogecoin (DOGE) har också drabbats av kraftiga slag, där XRP har sjunkit med över 6 % och Dogecoin har sjunkit med över 5 %.

Kryptomarknadens exponering för Kinas industriella makt

Nedstängningen av sällsynta jordartsmetaller har också skickat krusningar genom kryptogruvsektorn.

Sällsynta jordartsmetaller är avgörande för tillverkning av GPU:er och ASIC-chips, hårdvaran som driver gruvriggar.

Analytiker varnar för att långvariga exportgranskningar och potentiella förseningar i leveranskedjan kan höja hårdvarukostnaderna och bromsa nätverkets hashhastigheter på kort sikt.

Osäker väg framåt för marknaderna

Även om Trump till en början lovade att "bekämpa extraordinär kinesisk aggression", verkade han mjuka upp sin hållning under helgen och kallade Kinas president Xi Jinping "högt respekterad" och antydde att "allt kommer att bli bra".

Peking höll dock fast vid en hård linje och varnade för att USA inte kan "söka dialog samtidigt som man hotar med nya restriktiva åtgärder".

Investerare vänder nu sitt fokus mot Federal Reserve, där ordförande Jerome Powell förväntas tala vid NABE:s årsmöte i Philadelphia.

Varje antydan till hökaktighet från Fed kan fördjupa det nuvarande risk-off-sentimentet, medan tecken på lättnader kan stabilisera marknaderna.

För tillfället har chocken med sällsynta jordartsmetaller understrukit hur sårbara digitala tillgångar fortfarande är för geopolitiska sidvindar.

Trots helgens återhämtning för vissa altcoins är den bredare marknaden fortfarande bräcklig, med handlare som tittar på både Washington och Peking för nästa drag i ett ekonomiskt dödläge med allt högre insatser.