Bitcoin-gruvarbetaren Bitfarms utökar skulderbjudandet till 500 miljoner dollar för att skala AI-ambitioner

Bitcoin-gruvföretaget Bitfarms Ltd. har utökat sitt erbjudande om konvertibla skuldebrev till 500 miljoner dollar eftersom det planerar att öka investeringarna i artificiell intelligens och högpresterande datorinfrastruktur.

Den nordamerikanska kryptogruvarbetaren föreslog ursprungligen att samla in 300 miljoner dollar genom konvertibla seniora obligationer som förfaller 2031, men utökade erbjudandet till 500 miljoner dollar bara en dag senare, enligt ett uttalande den 16 oktober.

Bitfarms beviljade också de initiala köparna möjligheten att köpa ytterligare 88 miljoner dollar i sedlar inom ett 13-dagarsfönster, vilket potentiellt kan höja totalsumman till 588 miljoner dollar om de utnyttjas fullt ut.

Erbjudandet förväntas slutföras omkring den 21 oktober, i avvaktan på godkännande från Toronto Stock Exchange.

Enligt tillkännagivandet kommer de konvertibla skuldebreven att löpa med ränta halvårsvis med början den 15 juli 2026 och förfalla den 15 januari 2031.

Obligationerna är seniora icke-säkerställda obligationer som kan återköpas, lösas in eller konverteras under angivna villkor.

Investerare kommer att kunna konvertera obligationerna till en initial kurs på 145,6876 stamaktier per 1 000 USD, vilket innebär en konverteringskurs på cirka 6,86 USD per aktie, en premie på 30% jämfört med stängningskursen den 16 oktober.

Som en del av kapitalanskaffningen ingick företaget också transaktioner med begränsade samtal med finansinstitut för att mildra potentiell utspädning av eget kapital från konverteringar.

Dessa privat förhandlade instrument täcker antalet aktier som ligger till grund för sedlarna, med ett takpris på 11,88 dollar per aktie, ungefär 125 % över Bitfarms marknadsvärde vid prissättningstidpunkten.

Bitfarms har för avsikt att finansiera de begränsade samtalskostnaderna med hjälp av intäkterna från erbjudandet eller befintliga kassareserver.

Bitfarms för att skala AI-infrastruktur

Intäkterna från erbjudandet är främst öronmärkta för företagsändamål samt för att skala upp infrastrukturavtrycket för AI och högpresterande datorarbetsbelastningar.

Enligt företaget är erbjudandet en "opportunistisk kapitalanskaffning", eftersom Bitfarms under det senaste året har gjort betydande framsteg när det gäller att svänga mot AI-infrastruktur.

Tidigare i år säkrade det upp till 300 miljoner dollar i privat skuldfinansiering från Macquarie Equipment Capital för att finansiera sitt datacentercampus i Panther Creek i Pennsylvania.

Anläggningen, som ligger mindre än 100 miles från både New York City och Philadelphia, förväntas locka till sig högpresterande datorhyresgäster och fungera som en hörnsten i företagets expansion på AI- och datacentermarknaden.

Vid den tiden hade Bitfarms precis avslutat sitt förvärv av Stronghold Digital Mining genom en fusion, vilket lade till två kraftcampus i Pennsylvania till Bitfarms portfölj.

Samtidigt tillkännagav Bitfarms planer på att lämna den argentinska marknaden för att fokusera på sin amerikanska expansion.

Företaget har sedan dess lämnat in en huvudplan för sitt campus i Pennsylvania, och ansträngningarna fokuserar nu på att bygga ut anläggningen för att rymma storskaliga AI-arbetsbelastningar.

Bitfarms har en kapacitet på över 461 megawatt och har en energipipeline på 1,3 gigawatt, varav mer än 80 % är baserad i USA, vilket ger den en stark position för att tillgodose den växande efterfrågan på AI-datorer.

Bitfarms aktier faller

Efter tillkännagivandet av det första erbjudandet av konvertibla skuldebrev på 300 miljoner dollar föll Bitfarms aktie kraftigt och sjönk med över 18% för att stänga på 5,28 dollar på torsdagen.

Även under denna tillbakagång förblir Bitfarm-aktierna betydligt högre på längre tidsramar.

Bitfarms aktier har stigit med mer än 530% sedan april.

Under loppet av detta år har Bitfarms uppvisat en stark tillväxt trots marginalpress som härrör från halveringen av bitcoin i april 2024.

Under första kvartalet 2025 ökade intäkterna med 33% jämfört med året innan till 67 miljoner USD.

Under andra kvartalet rapporterade Bitfarms intäkter på 78 miljoner dollar, vilket markerade en vinst på 87% från samma period 2024.