Kryptoblodbad ledde till att 500 miljarder dollar försvann denna vecka när 'extrem rädsla' griper marknaderna

Kryptomarknaderna gick igenom en av sina sämsta veckor på tre år, tappade ungefär 14 % i total marknadsvärde och föll tillbaka under 3 biljoner dollar.

Från och med fredagen hade ungefär 500 miljarder dollar lämnat området under de senaste sju dagarna.

Ensam Bitcoin föll mot 82 000 dollar, vilket fördjupade dess månadslånga nedgång från rekordhöga nivåer och förstärkte en brutal stämningsförändring som har skakat investerare.

Ethereum, XRP och Solana anslöt sig alla till nedgången, vilket ökade förlusterna över hela linjen när riskstämningen försvann.

Däremot upplevde de amerikanska aktiemarknaderna en mildare tillbakagång. SandP 500 föll med 2,47 % under de senaste fem dagarna, från sin senaste topp till att stänga på 6 547,57.

Dow Jones Industrial Average föll med 2,71 % under samma period och föll med över 1 270 punkter till 45 794,35.

Nasdaq Composite, som tidigare hade lett uppgångarna detta kvartal, tog en kraftigare nedgång på 2,83 % och slutade på 22 142,47.

Även om de fortfarande låg i minus, var dessa förluster blygsamma jämfört med det blodbad som sågs inom krypto.

Intressant nog började aktierna ta tillbaka förlusterna sent i veckan. Optimismen återuppstod efter att New York Feds president John Williams signalerat möjligheten till en kortsiktig räntesänkning, vilket fick marknaderna att prissätta in 75 % chans för en penninglättning i december, en betydande ökning från bara 40 % dagen innan.

Detta hjälpte till att höja riskstämningen på traditionella marknader, vilket gjorde att aktierna kunde göra en liten återhämtning inför helgen.

Men den entusiasmen följde inte med till krypto eftersom marknaderna fortfarande pressades av tunga likvidationer och panikförsäljning.

Varför går kryptomarknaden ner medan aktierna återhämtar sig?

Mycket av veckans nedgång på kryptomarknaden har överdrivits av kraftiga likvidationer och ett kraftigt fall i investerarefterfrågan.

Med handlare redan på helspänn av makroekonomisk osäkerhet hade marknaden liten motståndskraft kvar när försäljningstrycket började intensifieras.

Avsaknaden av nya inflöden, tillsammans med ökad hävstång, gjorde att korrigeringen snabbt snöbollade.

Flera överlappande faktorer drev denna nedåtgående spiral.

För det första ifrågasätter investerare om Federal Reserve faktiskt kommer att genomföra en räntesänkning i december.

Om centralbanken beslutar att hålla lånekostnaderna stabila, minskar det attraktionskraften hos riskfyllda tillgångar som Bitcoin, som inte ger någon avkastning, särskilt när traditionella alternativ som obligationer och sparkonton blir mer attraktiva.

För det andra finns en synlig rotation av risktillgångar helt och hållet, till stor del drivet av skepsis kring de skyhöga värderingarna på AI-relaterade aktier.

Den bredare risk-off-pivoten har spridit sig till kryptovalutor.

För att förvärra dessa farhågor har geopolitiska spänningar lagt till tyngd på en redan skör marknad.

Handlare skrämdes av tullförslag som stöddes av den tidigare presidenten Donald Trump, vilka föreslog importavgifter på upp till 500 % på länder som fortfarande handlade med Ryssland.

Samtidigt har efterfrågan på USA-noterade spotkrypto-ETF:er också torkat ut.

Bitcoin-fonder förlängde sin utflödessvit till en fjärde vecka i rad.

Bara denna vecka togs över 1,5 miljarder dollar från Bitcoin-ETF:er.

Samtidigt har Ethereum-ETF:er också redovisat över 2 miljarder dollar i utflöden under de senaste tre veckorna.

Dessa fonder hade varit en viktig backup för kryptopriser under de senaste kvartalen, och deras utvandring skickade en skrämmande signal om att institutionell efterfrågan kan avta.

Samtidigt säger analytiker att Bitcoin inte har lyckats hålla sig över flera nyckelnivåer, och eftersom dess prestation ofta styr en bredare marknadsriktning har den övergripande marknadssentimentet tagit en smäll. (Se nedan.)

Detaljhandelssentimentet har blivit extremt skört. Crypto Fear and Greed Index föll till 15, tydligt i "extrem rädsla"-zonen.

Marknadsexperter noterade också att kortsiktiga handlare har varit i centrum för den senaste utförsäljningen.

Data från Glassnode och CryptoQuant visar att dessa kapitulationer ibland kan föregå en återhämtningsrally.

Men om priserna inte återhämtar sig snabbt, vilket verkar vara fallet just nu, kan det tyda på början på en "djupare nedåtgående trend" eller en björnmarknad.

Till skillnad från traditionella aktier är kryptomarknader fortfarande djupt sårbara för hävstångsinducerade slingor, vilket är anledningen till att marknaden inte återhämtade sig som aktierna, även när räntesänkningsoptimism lyfte andra riskfyllda tillgångsslag.

Inom krypto innebär den höga hävstången och löst upprätthållna marginalkrav att skarpa rörelser ofta utlöser tvångslikvidationer som snabbt snöbollar. Den dynamiken spelade ut sig i full kraft den här veckan.

Miljarder såldes från kryptomarknaderna under veckan, där fredagen markerade den största endagsspolningen.

Långa positioner värda över 2 miljarder dollar försvann när Bitcoin kollapsade genom viktiga nivåer, vilket bekräftade vad många såg som ett stort stämningsbrott.

Bitcoin var ner med över 12 % den här veckan sent i Asien på fredagen, medan Ethereum hade gjort något högre förluster på 13 % under samma period.

Andra ledande tokens som XRP, BNB, SOL, ADA hade alla förluster mellan 8–20 % under de senaste 7 dagarna.

Dock lyckades vissa altcoins gå emot den bredare marknadstrenden och avslutade veckan med vinster på bokföringen.

Toppvinnare den här veckan

Starknet

Starknet (STRK) steg initialt från 0,15 dollar till 0,24 dollar på söndagen innan vinsttagandet infann sig och tokenen sjönk till 0,17 dollar på tisdagen.

Efter detta upplevde STRK ytterligare en återhämtning till 0,27 dollar innan den landade på 0,23 dollar, med en uppgång på 35 % under veckoperioden.

Källa: CoinMarketCap

STRK-token steg tack vare de senaste tekniska uppgraderingarna och en stadig ökning av staking-aktiviteten som involverar både STRK och BTC på Starknet-nätverket.

Den 20 november lanserade Anchorage Digital Bitcoin-staking på Starknet, vilket gör det möjligt för institutioner att stake BTC tillsammans med STRK.

Denna utveckling markerade ett betydande steg mot institutionell adoption och gav djupare likviditet och validering till nätverket.

Nyliga uppgraderingar av Starknet-infrastrukturen, inklusive S-Two Prover, har förbättrat nätverkets hastighet, skalbarhet och effektivitet.

Dessa förbättringar har bidragit till en bättre användarupplevelse totalt sett, vilket sannolikt har lett till förnyat intresse och ökad efterfrågan från både utvecklare och investerare.

Dessutom nådde tillgången på stablecoins på Starknet-nätverket nyligen en ny rekordnivå.

Ökat utbud av stablecoin signalerar generellt ökad användaraktivitet och bredare deltagande i ekosystemet, ett tydligt tecken på stärkta nätverksfundament och likviditetstillväxt.

MYX Finans

MYX Finances token MYX upplevde betydande volatilitet denna vecka då den svängde mellan 2,10 och 3,40 dollar innan den till slut stabiliserades runt 2,50 dollar och lyckades behålla vinster på cirka 10 % under perioden.

Källa: CoinMarketCap

För MYX kom de senaste vinsterna på grund av en rekordhög daglig ökning av protokollintäkter och avgifter, främst driven av derivathandlare som i allt högre grad satsade på prisrörelser.

Den ökade efterfrågan på MYX:s perpetual trading-produkter gjorde plattformen mer attraktiv för både privat- och institutionella investerare.

På den tekniska sidan bröt MYX-priset över en kritisk motståndsnivå, vilket bidrog till att förändra marknadssentimentet mot en mer positiv utsikt under de följande dagarna.

Dessutom spelade plattformens pågående belöningskampanjer för liquid restaking, i kombination med integrationen av Chainlinks oracle-tjänster, en nyckelroll för att upprätthålla ett starkt användarengagemang.