Spaniens Iberdrola genomför ett bud för att förvärva återstående andelar i Brasiliens Neoenergia

Iberdrola har meddelat ett offentligt bud på de återstående 16,2 % av sitt brasilianska dotterbolag Neoenergia, i hopp om att uppnå 100 % ägande i företaget.

Den spanska elkoncernen äger redan 83,8 % av Neoenergias aktier, och detta senaste förvärv kommer kort efter att de köpt en 30,29 % andel från Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil (Previ).

I ett pressmeddelande hävdade Iberdrola att de erbjuder 32,5 brasilianska reais per aktie, vilket uppdateras baserat på Brasiliens officiella SELIC-ränta.

Företaget betonade att inköpspriset motsvarar det värde som användes i transaktionen för att köpa Previs andel i Neoenergia.

Enligt Iberdrola visar denna samordning kontinuitet och stabilitet i värderingen av det brasilianska elbolaget, som de betraktar som en strategisk tillgång.

Företaget räknar med att den totala kostnaden för erbjudandet kommer att vara omkring 1,03 miljarder euro, vilket motsvarar cirka 6,4 miljarder brasilianska reais vid nuvarande växelkurser.

Detta tal härleds före eventuella SELIC-räntejusteringar och förutsätter att Neoenergia inte kommer att betala interimistiska utdelningar.

Iberdrola varnar för att slutkostnaderna kan variera beroende på ränterörelser och Neoenergias företagsåtgärder under erbjudandeperioden.

Förenkla strukturen och minska marknadsrelaterade kostnader

Enligt Iberdrola kommer 100 % ägande att effektivisera Neoenergias företagsstruktur och öka den operativa flexibiliteten.

Dessutom kommer det brasilianska elbolaget att ägas till 100 % av Equatorial, vilket kommer att minska de ekonomiska kraven för finansiering och underhåll av noteringen, enligt företaget.

Iberdrola förklarade också att sådana kostnader härrör från de reglerings-, administrativa och rapporteringsplikter som företag noterade i Brasilien måste uppfylla.

Erbjudandet ligger också i linje med Iberdrolas planer på att avnotera Neoenergia från São Paulobörsens New Market-listningssegment.

Företaget sade att detta var en del av en större strategi för att bättre hantera sina brasilianska verksamheter.

Det kopplar också initiativet direkt till det senaste förvärvet av Previs andel, vilket ökade Iberdrolas andel till 83,8 % och banade väg för en total konsolidering.

Bekräftar engagemanget för Brasilien och elfokuserad tillväxt

I pressmeddelandet betonar Iberdrola hur den förestående sammanslagningen stärker deras engagemang för Brasilien.

Företaget betonar att dess expansionsstrategi i landet är centrerad kring elnät, som står för 90 % av Neoenergias intäkter.

Detta fokus på reglerade nätverkstillgångar är en nyckelkomponent i Iberdrolas strategi i Brasilien, där företaget ser långsiktiga möjligheter till konsekvent avkastning och tillväxt.

Neoenergia är ett av Brasiliens största elbolag med över 40 miljoner kunder. Det har fem distributionsbolag i Bahia, Rio Grande do Norte, Pernambuco, São Paulo, Mato Grosso do Sul och Brasília.

Företaget förvaltar också 18 transmissionsledningar, vilket gör det till landets största eldistributionsorganisation sett till kundbas.

Iberdrola anger denna stora kundbas och infrastrukturella närvaro som viktiga skäl för att stärka kontrollen över dotterbolaget.

Utöver sin position inom distribution och överföring är Neoenergia en betydande elproducent.

Bolaget driver fyra vattenkraftsanläggningar, 44 vindkraftsparker och två solparker med en total installerad kapacitet på 3,9 gigawatt.

Denna mångsidiga produktionsportfölj ökar Iberdrolas strategiska värde i konsolideringen av ägande.

Med köperbjudandet nu öppet ser Iberdrola flytten som en naturlig fortsättning på de senaste köpen och ett steg mot en mer strömlinjeformad, fullt integrerad närvaro på en av sina mest betydande internationella marknader.