Kvällssammanfattning: Bitcoin återhämtar sig, silver slår rekord, Marvell gör ett stort AI-maktspel

Krypto och råvaror stal dagens rampljus, där Bitcoin återtog momentum över 93 000 dollar och silver slog nya rekordnivåer efter att ha fördubblat i år.

Marknaderna fick också en överraskning från Federal Reserve, som verkar gräva sig ur år av pandemiförluster, medan Marvells djärva AI-förvärv på flera miljarder dollar väckte uppmärksamhet på Wall Street.

Med ökade satsningar på räntesänkningar och återigen flöde av likviditet lutar investerare åt en riskfylld inställning när året går mot sitt slut.

Marvell satsar stort på AI

Marvell Technology tog ett stort steg: företaget meddelade sitt köp av AI-chip-startupen Celestial AI i en affär värd 3,25 miljarder dollar i förskott, betald i en blandning av kontanter och aktier.

Det finns också en chans att totalen kan stiga till 5,5 miljarder dollar om Celestial når vissa intäktsmål fram till 2029.

Celestials framstående teknik är dess Photonic Fabric, i princip ett optiskt sammankopplingssystem som använder ljus för att koppla samman AI-chip och minne.

Den är utformad för att flytta data snabbare och mer effektivt, vilket är en stor grej för nästa generations AI-datacenter. Marvell säger att detta ger dem en stor skjuts i att skala AI-anslutning.

VD Matt Murphy kallade förvärvet omvälvande för företagets ambitioner inom AI-infrastruktur, särskilt med en explosionsartad efterfrågan på AI-hårdvara.

Investerare verkade också uppskatta nyheten: Marvells aktie steg med cirka 13 % efter resultatet, och företaget förväntar sig att intäkterna från datacenter kommer att växa med cirka 25 %.

Fed-förlusterna börjar avta

Nya data från Federal Reserve visar att centralbanken äntligen har slutat dra på sig de enorma driftsförluster den har hanterat de senaste tre åren.

Dessa förluster kom från obligationsköp under pandemin och den snabba serien av räntehöjningar som följde.

Sedan början av november har Feds "uppskjutna tillgång", som i princip är ett redovisningsmått på hur djupa förlusterna är, faktiskt börjat krympa.

Det har gått ner med cirka 6 miljarder dollar och låg på 243,2 miljarder dollar den 26 november. Huvudorsaken: räntesänkningar har minskat hur mycket Fed måste betala bankerna på deras reserver.

Det är ännu inte en fullständig comeback, men skiftet tyder på att Fed kan vara på väg tillbaka till lönsamhet. Regionala Fed-banker kan till och med redovisa över 2 miljarder dollar i sammanlagda vinster detta kvartal.

Ändå kan det ta år innan Fed återhämtar sig helt och börjar skicka pengar tillbaka till finansdepartementet igen.

Silvers rekordbrytande uppgång

Silver nådde en ny rekordnivå på onsdagen och har varit på en fullständig topptur i år. Priserna har fördubblats och skjutit i höjden med cirka 100 % hittills i år, vilket faktiskt placerar silver före guldets redan imponerande 60 % vinst.

Metallen handlades till cirka 58,79 dollar per uns, drivet av en blandning av ett åtstramt utbud och investerare som satsade på ädelmetaller under en period av ekonomisk osäkerhet.

Det är dock inte bara finansiella köpare som driver rallyt. Industriell efterfrågan har också varit stark, särskilt från sol- och elbilssektorerna, som är starkt beroende av silver. Den stabila efterfrågan ger priserna ännu mer stöd.

Utöver det har förväntningarna på att Federal Reserve ska sänka räntorna, tillsammans med en svagare amerikansk dollar, gjort silver ännu mer attraktivt som en säker hamn.

Bitcoin siktar på 100 000 dollar igen

Bitcoin passerade 93 000 dollar på onsdagen, vilket gav handlare nytt hopp om en klassisk jultomteuppgång, särskilt efter att krypton föll med 18 % i november.

Analytiker säger att detta genombrott öppnar dörren för en ny chans till den stora milstolpen: 100 000 dollar.

Några katalysatorer hjälper till med momentumet. Vanguard lanserade äntligen sin kryptoprodukt, Bank of America föreslog en kryptoallokering på 4 % i portföljer, och de senaste uppgraderingarna på Ethereum har ökat den övergripande marknadsstämningen.

Utöver det har Bitcoin-reserverna på börser sjunkit till 2,19 miljoner BTC, den lägsta på flera år, vilket stramar åt utbudet och ökar köptrycket.

Makroförhållanden tillför också bränsle. Med Fed som avslutar kvantitativa åtstramningar och tillför cirka 13,5 miljarder dollar i likviditet, lutar marknaderna åt ett positivt intryck.

Prognosmarknaderna ser nu en 80 % chans för en räntesänkning med 25 punkter den 10 december, och det pratas till och med om att Kevin Hassett potentiellt kan bli en pro-krypto efterträdare till nuvarande Fed-ordförande.