HashKey siktar på upp till 215 miljoner dollar i Hongkongs börsintroduktion

HashKey Holdings Ltd., operatören av Hongkongs största licensierade kryptobörs, strävar efter att samla in så mycket som 1,67 miljarder HK$ (215 miljoner dollar) genom en börsintroduktion, vilket utgör ett betydande test av stadens ambitioner att positionera sig som en regional digital tillgångshub.

Enligt en inlämning som gjordes på tisdagen planerar företaget att erbjuda 240,6 miljoner aktier till ett prisspann på 5,95 till 6,95 HK$ vardera.

I den övre delen av intervallet skulle HashKey ha en värdering på ungefär 19 miljarder HK$.

Investerarorderböckerna öppnade på tisdagen och kommer att vara tillgängliga till och med fredag, med handel av aktierna planerad att starta den 17 december.

Erbjudandet kommer under en volatil period för kryptomarknaden, där Bitcoin har dragit sig tillbaka från sin rekordnivå som nåddes i oktober.

Trots denna bakgrund ingår börsintroduktionen i en senårig ökning av Hongkongs listningar, med intäkter på väg att nå sina högsta nivåer på fyra år.

Medel för att stödja expansion, teknik och riskkontroll

HashKey var bland de första kryptobörser att säkra en licens i Hongkong efter att staden införde ett särskilt regleringssystem för digitala tillgångar 2022.

Dess verksamhet omfattar kryptohandel, riskkapital och kapitalförvaltning.

Företaget planerar att använda börsintroduktionsintäkter för att skala upp sin teknik och infrastruktur, stärka riskhanteringsramarna och utöka sin arbetsstyrka i takt med att positionera sig för fortsatt tillväxt inom sektorn.

Cornerstone-investerare har gått med på att köpa aktier för 75 miljoner dollar och säkra en allokering i utbyte mot att hålla aktier i minst sex månader.

Koncernen inkluderar UBS Group AG:s tillgångsförvaltningsdivision, Fidelity International och Infini Capital.

Inkluderingen av stora globala investerare understryker fortsatt institutionellt intresse för Hongkongs digitala tillgångsstrategi trots osäkra marknadsförhållanden.

HashKey är också en deltagare i stadens kryptofokuserade börshandlade fondekosystem.

De samförvaltar en sådan produkt tillsammans med Bosera Asset Management.

Hongkongs krypto-ETF:er har dock hittills lockat måttliga inflöden, särskilt jämfört med den starkare efterfrågan som setts i USA.

Hongkongs blandade resultat när det gäller att attrahera kryptoföretag

Hongkong har godkänt 11 kryptobörser under sitt digitala tillgångsramverk, även om listan inte inkluderar stora globala aktörer som Binance eller Coinbase.

Staden har konkurrerat med andra asiatiska jurisdiktioner om att locka ledande kryptoföretag, men framstegen har varit ojämna.

Tillsynsmyndigheter har uttryckt förhoppningar om att ett starkare licensieringssystem kommer att locka fler internationella företag som söker tydlighet och institutionell efterfrågan.

HashKeys aktieägarbas inkluderar Gaorong Ventures, kända för tidiga investeringar i kinesiska teknikföretag som Meituan och PDD Holdings Inc.

Tidigare i år investerade Gaorong 30 miljoner dollar i HashKey Group till en förhandsvärdering på över 1 miljard dollar, enligt personer med insyn i ärendet.

JPMorgan Chase and Co. och Guotai Junan är gemensamma sponsorer för erbjudandet, som förväntas bli ett noga bevakat evenemang för Hongkongs kapitalmarknader.

Resultatet kommer att hjälpa till att visa om investerarnas aptit för reglerade kryptofokuserade företag kan stå emot en turbulent marknadscykel och stödja stadens långsiktiga ambitioner inom digital finans.