JPMorgan lanserar tokeniserad penningmarknadsfond på Ethereum: rapport

JPMorgan Chase har anslutit sig till en växande grupp traditionella finansföretag som för blockkedjeteknologi till mainstream-investeringsprodukter och presenterar sin första tokeniserade penningmarknadsfond på Ethereum-nätverket.

Åtgärden, som rapporteras av The Wall Street Journal, kommer samtidigt som Wall Street fördjupar sin satsning på tokenisering efter ny amerikansk lagstiftning som klargjorde regelverket för digitala tillgångar kopplade till traditionell finans.

Första fonden seedad med JPMorgan-kapital

Bankkoncernens tillgångsförvaltningsarm på 4 biljoner dollar planterar fonden med 100 miljoner dollar av sitt eget kapital innan den öppnas för externa investerare.

Fonden, känd som My OnChain Net Yield Fund, eller MONY, kommer att vara tillgänglig för kvalificerade investerare från och med tisdag.

MONY stöds av JPMorgans tokeniseringsplattform, Kinexys Digital Assets, och är strukturerad som en privat fond.

Behörigheten är begränsad till individer med minst 5 miljoner dollar i investerbara tillgångar och institutioner med minst 25 miljoner dollar, med en investeringströskel på 1 miljon dollar.

Investerare kan prenumerera via JPMorgans Morgan Money-portal och få digitala tokens som representerar deras innehav direkt till kryptoplånböcker.

Hur fonden fungerar på blockkedjan

Liksom traditionella penningmarknadsfonder investerar MONY i korgar av kortfristiga, lågriskskuldepapper som vanligtvis ger högre avkastning än bankinsättningar.

Fonden betalar ränta och tillkommer utdelningar dagligen.

Investerare kan teckna och lösa in aktier med antingen kontanter eller USDC, den dollar-pegged stablecoin som ges ut av Circle Internet Group.

Användningen av stablecoins gör det möjligt att transaktioner avvecklas direkt på blockkedjeinfrastruktur utan att flytta tillbaka pengar till det traditionella banksystemet.

JPMorgan säger att denna struktur ger investerare exponering mot välkända kassahanteringsprodukter samtidigt som tillgångarna hålls fullt på kedjan.

Reglering driver på tokeniseringskampanjen

Intresset för tokeniserad finansiering har ökat sedan Genius Act antogs tidigare i år, som etablerade en regelverk för stablecoins.

Lagstiftningen har uppmuntrat banker och kapitalförvaltare att utforska blockkedjebaserade versioner av etablerade produkter.

"Det finns ett enormt intresse från kunder kring tokenisering," sade John Donohue, chef för global likviditet på JP Morgan Asset Management.

"Och vi förväntar oss att vara ledande inom detta område och samarbeta med kunder för att säkerställa att vi har en produktlinje som ger dem de valmöjligheter vi har i traditionella penningmarknadsfonder på blockkedjan."

Tokenisering ses som ett sätt att minska avvecklingstider, sänka administrativa kostnader och förbättra transparensen för kapitalförvaltare.

Pengafonder möter digitala tillgångar

Pengamarknadsfonder, som varit en hörnsten i kassahantering sedan 1970-talet, har blivit allt mer populära i takt med högre räntor.

Tillgångar i penningfonder uppgår till cirka 7,7 biljoner dollar, upp från 6,9 biljoner dollar i början av 2025, enligt Investment Company Institute.

Samtidigt har stablecoinmarknaden expanderat snabbt, med ett totalt börsvärde på över 300 miljarder dollar, enligt CoinGecko.

Tokeniserade penningmarknadsfonder lockar krypto-nativa investerare eftersom de tillåter lediga stablecoin-saldon att ge avkastning, vilket löser en långvarig nackdel med att hålla kontantliknande tillgångar på blockkedjenätverk.

Konkurrensen mellan kapitalförvaltare tilltar

JPMorgans drag följer liknande initiativ från stora rivaler.

BlackRock driver den största tokeniserade penningmarknadsfonden, med mer än 1,8 miljarder dollar i tillgångar.

Goldman Sachs och Bank of New York Mellon har också meddelat partnerskap för att tokenisera penningmarknadsfondägande för institutionella kunder.

Utöver penningfonder har JPMorgan nyligen tokeniserat en private equity-fond för förmögna kunder, medan aktiemäklare som Robinhood, Kraken och Gemini har lanserat tokeniserade aktier och börshandlade fonder för icke-amerikanska investerare.

Lanseringen av MONY understryker hur traditionell finans i allt högre grad konvergerar med blockkedjeinfrastruktur, när banker testar om digitala rävar kan stödja några av världens mest konventionella investeringsprodukter.