Här är varför Australiens ASX 200-index faller

ASX 200-indexet sjönk för femte dagen i rad och nådde sin lägsta nivå sedan den 26 november. Denna nedgång speglade utvecklingen på Wall Street, där toppindex som Nasdaq 100 och Dow Jones störtade mitt i de pågående AI-nerverna.

ASX 200-indexet föll på grund av rädsla för att RBA kan höja räntorna

En huvudorsak till att ASX 200-indexet har fallit med 6 % från årets högsta nivå hittills är att det finns oro för att centralbanken kan höja räntorna redan i februari.

Analytiker vid Commonwealth Bank och NAB tror att denna höjning kommer att ske på grund av Australiens inflation. Nyligen släppta data visade att inflationen fortsatte att stiga i oktober, och rörde sig längre bort från målet på mellan 2 % och 3 %.

En annan rapport som släpptes på torsdagen visade att inflationsförväntningarna fortsatte att stiga denna månad. De gick från 4,5 % förra månaden till 4,7 % i november.

Som ett resultat har australiska obligationsräntor skjutit i höjden under de senaste två månaderna. Den tioåriga avkastningen steg från en låg nivå på 4,1 % i oktober till nuvarande 4,75 %. På liknande sätt har femårsräntan stigit till 4,27 % från årets lägsta nivå på 3,416 %.

Det är vanligt att aktiemarknaden vacklar när statsobligationsräntorna är i en uppåtgående trend. I vissa fall roterar investerare normalt från aktiemarknaden till obligationsmarknaden.

Viktigast av allt är att den ökande förväntan om en RBA-räntehöjning sker samtidigt som investerare förväntar sig att Federal Reserve ska sänka räntorna tre gånger nästa år.

Jitters inom AI-branschen

Den pågående utförsäljningen av ASX 200-indexet har sammanfallit med nervositeten kring artificiell intelligens-industrin. Dessa nervositeter har accelererat efter de senaste Oracle-resultaten och den efterföljande börskraschen.

Oracle-aktierna har fallit med över 50 % från årets högsta hittills, en trend som accelererade på onsdagen. Denna nedgång skedde när Blue Owl, ett företag som har hjälpt till att finansiera sina datacenter, drog sig ur ett avtal.

Oracle har också tappat eftersom de står inför stora förfallodagar och ifrågasätter sina 523 miljarder dollar i RPO.

Som ett resultat minskade australiska teknikföretag idag på grund av oro för att den senaste boomen höll på att ta slut. NextDC-aktien sjönk med 4,2 %, medan Megaport sjönk med 2,67 %. Life360 föll med över 2,5 %.

Några företag i ASX 200-indexet gjorde rubriker idag. En stor var Netwealth, vars aktie steg även efter att företaget ombads betala 67 miljoner dollar i ersättning till över 1 000 kunder. Denna order kom efter att en av dess pensionsfonder gått omkull.

Samtidigt föll Woodside-aktien med över 2,2 % efter att dess VD värvats för att leda BP.

Några av de största vinnarna i ASX 200-indexet var företag som Bapcor, Coronado Resources, Zimplats och Premier Investments.

ASX 200-indexets tekniska analys

Diagrammet för den dagliga tidsramen pekar på mer nedgång på kort sikt. Det beror på att den bildade ett dubbeltoppsmönster på 9 060 australiska dollar och en halslinje på 8 722 australska dollar, den lägsta nivån i september i år.

Aktien har avslutat ett break-and-retest-mönster genom att gå tillbaka till halsringningen. Ett break-and-retest är ett av de mest populära björnliknande fortsättningstecknen inom teknisk analys.

Den har också fallit under 50-dagars glidande medelvärde. Därför är det mest sannolika scenariot att den faller och testar om den viktiga stödnivån vid 8 386 dollar, dess lägsta nivå den 22 november.