Här är varför TSX Composite Index slog SandP 500, Nasdaq 100 år 2025

Kanadas TSX Composite Index har haft en utmärkt prestation i år, då det överträffade SandP 500 och Nasdaq 100-indexen. Den steg med ~30 % i år, medan de två blue-chip-indexen steg med 20,5 % respektive 16,5 %.

TSX Composite Index drivs upp av kraftigt stigande råvarupriser

TSX Composite Index steg till en rekordhög nivå i år trots handelskonflikten mellan USA och Kanada. Denna konflikt ledde till att USA införde stora tullar på kanadensiska varor som inte täcktes av USMCA-avtalet, vilket han förhandlade fram under sin första mandatperiod.

Huvudorsaken till att indexet gick så bra är att det består av många företag inom guld- och silvergruvindustrin, som har gynnats när priserna steg till rekordhöga nivåer.

Index, en närmare titt på dess största vinnare visar att de alla är i denna bransch. Discovery Silver Corps aktie steg med 1 777 % när silverpriset sköt i höjden.

LÄS MER: Topp 5 anledningar till att guldpriset är på en obeveklig tjurresa

Aktierna Aris Mining, G Mining, Lundin Gold, New Gold, Oceanagold, DPM Metals och Allied Gold Corporation steg med över 230 % i år och var bäst presterande i indexet.

De andra toppföretagen i indexet var företag som IAMGOLD, Visla Silver Corp, Silvercorp och Barrick Mining Corporation.

Guld- och silverpriserna steg av tre huvudsakliga skäl. För det första pressade Donald Trumps politik investerare att omfamna säkra hamntillgångar som guld och schweizerfrancen.

För det andra upplevde guld stark efterfrågan från både länder och företag, med Tether som ledare för förvärvsvågen. Länder som Kina och Ryssland fortsatte att köpa guld som en del av sin diversifieringsstrategi. Silver ökade på grund av dess nära korrelation med guld.

För det tredje steg guldet och silvret när investerare reagerade på Federal Reserves åtgärder, som sänkte räntorna tre gånger i år, och senast återupptog man sin kvantitativa lättnadspolitik. Tjänstemän har antytt att banken kommer att sänka räntorna 2025.

Bank of Canadas räntesänkningar

TSX Composite Index steg när Bank of Canada (BoC) sänkte räntorna flera gånger i år, vilket förde styrräntan till 2,5 % när inflationen sjönk till målområdet. Nedskärningarna bidrog till att stärka ekonomin, som växte med 2,3 % under årets tredje kvartal.

Ändå har Kanadas obligationsräntor hållit sig stabila de senaste månaderna, vilket är ett tecken på att analytiker förväntar sig att banken håller räntorna stabila. Avkastningen på de tioåriga statsobligationerna steg till 3,50 %, den högsta nivån sedan september i år. Den har stigit med över 14 % från sin lägsta nivå i oktober.

TSX Composite Index har gått bra tack vare den pågående AI-boomen, som har hjälpt till att stärka några av dess ingående företag. Till exempel företag som Bitfarms, Shopify och Celestica.

Kommer TSX-indexet att fortsätta stiga kraftigt under 2026?

TSX Composite Indexs utveckling under 2025 kommer att bero på utvecklingen för guld, silver och andra metaller. En fortsättning på årets uppgång kommer att lyfta dessa gruvaktier. Dock är chansen stor att silver och guld kommer att avta nästa år.

Teknisk analys tyder på att indexet har momentum idag. Den har legat stadigt över 50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden, vilket har gett den betydande stöd.

Relative Strength Index har fortsatt att stiga och närmar sig den överköpta nivån 70. Därför är det mest sannolika scenariot att den fortsätter att stiga, med nästa viktiga motståndsnivå vid 32 500 dollar.

Dock kan en tillbakagång inte uteslutas under det kommande året, särskilt om guld- och silverpriserna sjunker.