Main Street Capital: tekniska siffror tyder på mer uppsida för denna blue-chip BDC-aktie

Aktiekursen på Main Street Capital gick måttligt bra i år då andra företag inom affärsutvecklingsföretagens (BDC) bransch accelererade.

Main Street Capital slog andra BDC:er i år

Den hade en totalavkastning på 8,9 % i år, medan den noggrant bevakade VanEck BDC Income ETF (BIZD), som följer de största företagen i branschen, sjönk med 5,9 %.

Main Street Capital vs BIZD vs VOO | Källa: Söker Alfa

Main Street Capital utmärker sig tack vare sin premie mot NAV, som har ökat till 80 % mycket högre än andra BDC:er av företag som Prospect Capital, Blue Owl, Goldman Sachs, New Mountain och Oaktree, som alla handlas med negativa NAV-multiplar.

Även om Main Street Capitals aktie till stor del har undvikit den turbulens som uppstått i branschen, har den dragit sig tillbaka de senaste månaderna och gått från årets högsta nivå på 66 dollar i augusti till nuvarande 59 dollar.

Den pågående svagheten i BDC-branschen har uppstått i takt med att Federal Reserve har börjat sänka räntorna. Denna trend kommer att fortsätta under det kommande året när Donald Trump ersätter Jerome Powell med en mer tillmötesgående centralbankschef.

BDC-företag står inför en stor utmaning i en lågräntemiljö eftersom de specialiserar sig på att ge lån till andra företag, särskilt de med dålig kreditvärdighet.

Krisen eskalerade sedan under sommaren när en fond på 14 miljarder dollar, förvaltad av KKR, publicerade svaga finansiella resultat eftersom några av dess lån slog tillbaka. Idag handlas FS KKR med en rabatt på 35 % jämfört med sin egenkapital, med en direktavkastning som skjuter i höjden till 19 %, vilket är betydligt högre än Main Street Capitals 7,18 %.

Krisen eskalerade sedan när problemen på Blue Owl kom i dagsljuset. Denna kris började när Blue Owl tillkännagav en plan att slå samman en av sina privata fonder med en annan börsnoterad, ett drag som skulle ha påverkat investerarna i dess privata fond negativt.

Main Street Capitals verksamhet går mycket bättre än andra BDC:er

De senaste resultaten visade att Main Street Capitals verksamhet gick relativt bra.

Dessa siffror visade att ränteintäkterna sjönk till 103,28 miljoner dollar under det senaste kvartalet från de 110 miljoner dollar som räntorna sjönk under samma period förra året.

Samtidigt steg utdelningsintäkterna till över 31,2 miljoner dollar, vilket bidrog till att driva upp den totala investeringsinkomsten till 139,8 miljoner dollar från tidigare 136 miljoner. Dess totala investeringsinkomster före skatt steg till 86 miljoner dollar.

Företaget har också en stabil balansräkning, med över 5,2 miljarder dollar i totala tillgångar och 2,3 miljarder dollar i totala skulder, siffror som har hjälpt det att slå andra företag i branschen.

Dessutom, till skillnad från andra företag, är Main Street Capitals verksamhet internt ledd, vilket innebär att de inte behöver betala externa förvaltningsavgifter. Detta skiljer sig från andra populära BDC-företag som betalar externa chefer. Som ett resultat är dess rörelsekostnader på eller mindre än 2 % av tillgångarna.

Teknisk analys av Main Street Capitals aktiekurs

HUVUDAKTIEDIAGRAM | Källa: TradingView

Dagens tidsramsdiagram visar att MAIN-aktiekursen bildade ett dubbelbottnadsmönster vid $54,50 och återhämtade sig. Den återhämtade sig sedan till en topp på 62,82 dollar och är nu på väg att testa halslinningen igen till 59 dollar. Ett break-and-retest är ett av de vanligaste bullish fortsättningsmönstren inom teknisk analys.

Aktien har legat mellan Fibonacci-retracementnivåerna 23,6 % och 38,2 %. Den har legat över 50- och 100-dagars glidande medelvärden.

Därför pekar mönstret med brytning och återtest på mer uppgång under de kommande veckorna. En sådan rörelse kommer att driva den till decemberhöjden på 62,82 dollar. Att korsa det motståndet pekar på fler vinster, potentiellt till årets högsta nivå på 66 dollar.

LÄS MER: Main Street Capital-aktien: slår BDC och SandP 500, men det finns en hake