Råvaruförpackning: geopolitiska spänningar ökar bullionen; Oljepriserna sjunker

Priserna på guld och silver nådde nya rekordnivåer på måndagen när efterfrågan på säkra hamnar ökade kraftigt på grund av pågående geopolitiska spänningar.

Guldpriserna på COMEX passerade 4 600 dollar per uns för första gången någonsin på måndagen, medan silver nådde rekordet 85,720 dollar per uns tidigare under dagen.

Samtidigt steg oljepriserna större delen av dagen innan de gav upp vinsterna för att handla i det negativa på grund av oro för ytterligare tillgång.

Dessutom bidrar kopparprisernas pågående uppgång, stödd av en svagare dollar, till en ökning av basmetallpriserna på måndagen.

Bullion når rekordhöga nivåer

Golds uppgång fortsatte för tredje sessionen i rad och passerade kortvarigt gränsen på 4 600 dollar per uns, en historisk förstagång.

Denna långsiktiga uppgång drivs av stark efterfrågan på säkra hamnar, där investerare svarar på ett komplext geopolitiskt landskap som inkluderar USA:s engagemang i Venezuela, ökade spänningar i Iran, den pågående konflikten mellan Ryssland och Ukraina, friktion mellan Kina och Japan samt förnyad diskussion om Grönland.

Växande spänningar mellan Federal Reserve och Trump-administrationen ledde till ett fall i Wall Street-terminer och dollarns största treveckorsnedgång.

Feds ordförande Jerome Powell beskrev hotet om åtal mot honom, som härrör från kongressvittnesmål han gav förra sommaren, som en "förevändning."

Han föreslog att den verkliga motivationen var att låta Trump-administrationen utöva större inflytande över räntorna, som USA:s president driver på för att drastiskt sänkas.

Åtgärden kritiserades av Powell, som beskrev den som relaterad till USA:s president Donald Trumps bredare försök att öka kontrollen över Fed.

"Ändå kan uppåtgående momentum dämpas av fredagens jobbdata, som minskade förväntningarna på aggressiva Fed-lättnader under 2026," sade David Morrison, senior marknadsanalytiker på Trade Nation.

Silver fortsätter sin starka utveckling och nådde tidigare i morse en ny rekordnivå över 84,60 dollar per uns med en uppgång på över 5 %, innan det lättade något. Anmärkningsvärt är att silverets uppgång fortfarande är betydligt starkare än gulds.

Oljeslip

Oljepriserna började veckan på en stabilare grund, men de initiala vinsterna förlorades då de därefter drog sig tillbaka från en fyra veckor lång topp.

Första månadens West Texas Intermediate-olja sjönk tillbaka under 59 dollar efter en stark uppgång under andra halvan av förra veckan.

Oljepriserna sjönk på måndagen på grund av två huvudfaktorer: Irans tillkännagivande att man återtagit full kontroll efter de största anti-regeringsprotesterna på flera år, vilket minskade oron för leveransen från OPEC-medlemmen, samt investerare som utvärderar pågående ansträngningar att återuppta oljeexporten från Venezuela.

Utrikesminister Abbas Araqchi sade på måndagen att efter omfattande demonstrationer under helgen är situationen i Iran "helt under kontroll."

En människorättsorganisation rapporterade på söndagen att de civila oroligheterna i Iran har lett till över 500 dödsfall.

Denna situation fick USA:s president Donald Trump att utfärda en varning om potentiell militär intervention om nedslaget mot de iranska protesterna skulle bli våldsamt.

Under tiden, efter president Nicolas Maduros avsättning, förväntas Venezuela snart återuppta oljeexporten.

Förra veckan meddelade Trump att regeringen i Caracas är beredd att överföra upp till 50 miljoner fat tidigare sanktionerad olja till USA.

Enligt fyra källor med insyn i verksamheten har denna utveckling utlöst en konkurrens mellan oljebolagen.

Deras omedelbara mål är att säkra tankfartyg och etablera rutiner för säker leverans av råolja från fartyg och Venezuelas åldrande hamnar.

"Handlare följer också utvecklingen i Ryssland, där pågående ukrainska attacker mot energiinfrastruktur och potentiella nya amerikanska sanktioner tillför ytterligare ett lager av komplexitet," sade Trade Nations Morrison.

Vid tiden för detta skrivande låg priset på WTI-råolja på 58,84 dollar per fat, en minskning med 0,2 %, medan Brent låg på 63,11 dollar per fat, en minskning med 0,4 %.

Basmetaller

Basmetaller upplever en morgonuppgång, främst driven av en svagare dollar och den fortsatta uppgången i kopparpriserna.

Som tillägg till marknadsutvecklingen var amerikanska siffror för icke-jordbrukslöner för december en besvikelse, vilket låg under förväntningarna och inkluderade en nedrevidering av tidigare siffror.

Dessutom har uttalanden från amerikanska Fed-tjänstemän dämpat de kortsiktiga förväntningarna på räntesänkningar.

Separat avslöjade Jerome Powell att Fed hade delgivits storjurystämningar, som hotade med åtal mot brott angående hans vittnesmål om renoveringar vid centralbankens huvudkontor.

Under tiden föreslog Pan Pacific Copper (PPC) förra månaden en rekordhög kopparpremie på 330 dollar/mt till sina japanska inhemska kunder för 2026.

Företaget är Japans största leverantör av raffinerad koppar.

"Detta spotleveranspris är mer än tre gånger nivån 2025 på 88 dollar och är en premie utöver det tre månader långa LME-kopparpriset, vilket speglar marknadens utbud och efterfrågan fundamentalt," säger Neil Welsh, metallchef på FCA-reglerade mäklarfirman Britannia Global Markets.

Vid tidpunkten för detta skrev detta låg det tre månader långa kopparkontraktet på 13 012 dollar per ton, en ökning med 0,2 %, medan aluminiumkontraktet låg stabilt på 3 148 dollar per ton.