Netflix rapporterar ett stabilt kvartal – men är det bara på grund av Stranger Things?

Netflix (NASDAQ: NFLX) förväntas i stort rapportera ett starkt kvartal den 20 januari, drivet till stor del av den sista säsongen av "Stranger Things" som drog tillbaka antalet avhoppade prenumeranter och höll engagemanget högt under hela helgperioden.

Konsensus är att streamingjätten kommer att tjäna 55 cent per aktie under fjärde kvartalet – en spännande ökning på 28 % jämfört med föregående år. Dess intäkter förväntas också stiga till 12 miljarder dollar under fjärde kvartalet.

Men för investerare som redan varit försiktiga med osäkerheten kring NFLX:s försök att köpa Warner Bros. Discovery-tillgångar är det viktigare om detta företag kan behålla momentum nu när Stranger Things-medvinden är över.

Vid skrivande stund är Netflix-aktierna ner cirka 33 % jämfört med sin 52-veckorshögsta medan investerare väntar och följer hur WBD-situationen utvecklas, särskilt nu när Paramount har stämt Warner Bros. Discovery för att ha valt NFLX:s bud framför sitt eget, som de hävdar faktiskt är "överlägset".

Vad är nästa steg för Netflix-stocken efter Stranger Things?

Enligt Wedbushs senioranalytiker Alicia Reese är dock den kvartalsvisa styrka som investerare sannolikt kommer att se från Netflix kommande tisdag långt ifrån tillfällig, eller mestadels driven av Stranger Things .

Wedbushs senaste undersökning bekräftar att antalet prenumeranter förblev stabilt under fjärde kvartalet även efter att TV-programmet avslutats, berättade hon för CNBC i en nyligen gjord intervju.

Faktum är att ett betydande antal prenumeranter som varit borta i minst tre månader "återvände" till NFLX de senaste månaderna – och inte bara för Stranger Things.

Många av dem återvände för att ta igen andra omtalade titlar som "Bridgerton" eller det kommande "WWE"-innehållet på streamingplattformen, tillade Reese.

Wedbush-analytikern betonade att Netflix enorma innehållsbibliotek säkerställer engagemang kvartal för kvartal, vilket gör det mindre sårbart för trötthet på enskilda titlar.

Enligt henne pekar företagets innehållspipeline och prenumerantlojalitet på en hållbar tillväxthistoria, vilket motiverar att köpa NFLX-aktier på nuvarande nivåer.

Är NFLX-aktier fortfarande en inkomstkälla?

Alicia Reese fortsätter att se Netflix-aktien som en "inkomstkälla med eller utan WBD-tillgångarna". I CNBC-intervjun pekade hon särskilt på den enorma reklammöjlighet som fortfarande förbises av marknaden.

Reese beskrev Netflix annonsbelastning som "den lägsta av alla streamers eller förstås alla linjära TV-apparater", vilket gör upplevelsen mycket mindre påträngande för tittarna.

Enligt Wedbushs undersökningsdata har behållningen bland annonsabonnenter förbättrats varje kvartal, med färre kunder som byter sida. "Folk har inget emot det," sade Reese och tillade att Netflix har utrymme att öka annonsbelastningen något utan att alienera användare.

Lönsamheten i denna nivå är redan tydlig, och annonsörer strömmar till plattformen tack vare Netflix datautnyttjande och partnerskap med Amazon och andra efterfrågebaserade plattformar.

För Netflix är annonsnivån inte bara ett sidoexperiment – den håller på att bli en "kärndrivare" för hållbar intäktstillväxt.

Och om Warner Brothers-avtalet faktiskt går igenom, förväntar hon sig att produktionen ökar i båda studiorna, vilket ytterligare stärker Netflix reklammöjligheter.

Sammanfattningsvis, för investerare som är villiga att bortse från kortsiktigt brus, sade Reese att Netflix-aktien fortfarande är värd att äga under 2026.