BofA ser 'ingen anledning att köpa' Intel-aktien efter Q4-resultatet: ta reda på mer

Investerare drar sig ur Intel (NASDAQ: INTC) i morse efter att halvledarjätten redovisade marknadsöverträffande Q4-resultat men var besvikna på prognosfronten.

Enligt företagets ledning är dess mjuka vägledning mestadels kopplad till att efterfrågan överstiger utbudet. Enkelt uttryckt, på resultatuppropen sa Intel i princip till investerarna att de inte har tillräckligt av vad kunderna vill ha.

På ytan verkar det här verkligen vara ett bra problem att ha. Ändå rekommenderar en senior analytiker från Bank of America, Vivek Arya, att investerare skiljer sig från INTC-aktier på nuvarande nivåer.

Trots nedgången efter vinsten är Intel-aktien fortsatt uppe med mer än 15 % hittills i år.

BofAs duviaktiga syn på Intel-aktien bygger inte på vägledning

Intressant nog är Aryas negativa syn på INTC-aktien inte ens kopplad till företagets utsikter. Faktum är att han håller med om att se att efterfrågan överstiger utbudet är goda nyheter för Intels aktieägare på kort sikt.

Men han avstod ändå från att rekommendera investeringar i Intel vid nedgången efter vinsten, främst på grund av värderingsbekymmer.

"Vi ser ingen anledning att köpa en aktie som handlas till 90 gånger prisvinsten när marknadsledaren, Nvidia, handlas till ungefär 25 gånger bara priset," sade han till CNBC i en intervju idag.

Enligt honom verkar Intels utsträckta värdering ännu mer oroande med tanke på att företagets tillverkningsverksamhet och produktpipeline "helt enkelt inte hänger med i vart branschen är på väg."

Arya föredrar att minska exponeringen mot INTC eftersom det inte är särskilt väl positionerat för att konkurrera med Taiwan Semiconductor på tillverkning och med Nvidia eller AMD på design – åtminstone på kort sikt.

Under tiden betalar inte Intel heller någon utdelning för att framstå som mer attraktiv som långsiktigt innehav.

Kan INTC-aktier sjunka ytterligare från nuvarande nivåer?

Enligt Vivek Arya är Intels engagemang för att etablera chiptillverkningskompetens i USA beundransvärt, men att infria det löftet kommer att ta ytterligare två till tre år.

Men aktien har redan "gått långt före" vad det multinationella företaget realistiskt kan leverera 2026 – vilket kompenserar för en tillräckligt stark anledning att överväga att sälja den på nuvarande nivåer, tillade han.

I fredags upprepade Bank of America-analytikern sitt "underpresterande" betyg på INTC, med ett prismål på 40 dollar som indikerar potential för ytterligare 13 % nedgång härifrån.

Det som också är värt att nämna är att Intels aktier ligger precis över deras "20-dagars MA" vid skrivande stund. Ett avgörande brott under $44-nivån kan påskynda nedåtgående momentum på kort sikt.

Det är delvis därför optionshandlare just nu signalerar en fortsatt nedgång till cirka 38 dollar i INTC under de kommande tre månaderna.

Hur Wall Street rekommenderar att spela mot Intel 2026

Andra Wall Street-företag verkar också hålla med om BofAs duvande syn på Intel-aktien.

Enligt Barchart ligger konsensusbetyget för INTC-aktier endast på "håll", med ett medelmål på cirka 41 dollar som indikerar en potentiell nedgång på mer än 10 % härifrån.