Europabulletin: FTSE platt när gruvarbetarna stiger, handelsavtal mellan Indien och EU, tryck på arvsättning av LVMH

Europa inledde veckan i ett försiktigt vänteläge, med FTSE 100 oförändrad när industri- och resebolag sjönk på grund av nya tullhot och sanktioner mot Iran, samtidigt som metallgruvbolagen steg till rekordnivåer.

Handelsgeopolitiken förblev i centrum efter att Indien och EU slöt ett efterlängtat frihandelsavtal för att motverka protektionistiska påtryckningar.

Tillsynsmyndigheterna intensifierade också granskningen av X:s Grok gällande påstådda CSAM-deepfakes, medan LVMH mötte växande investerarmotreaktion mot Bernard Arnaults ogenomskinliga efterträdarplan.

FTSE 100 håller sig stabil

FTSE 100 planade ut vid öppningen på måndagen när investerare vägde motstridiga krafter.

Industriaktier sjönk med 1,4 %, medan reseaktierna låg efter när Trumps tullretorik och nya sanktioner mot Iran skakade förtroendet.

Ändå gjorde metallgruvbolagen en comeback, ädelmetaller steg 3,6 % till rekordhöga nivåer medan industrimetaller steg 0,9 %, tack vare råvaruoptimism mitt i marknadsnervositet.

Banker och försäkringsbolag förblev motståndskraftiga, vilket antyder vinstökningar från HSBC och NatWest.

Stämningen förblev försiktig då geopolitiska nervositeter från hot från Grönland och ökande handelsosäkerhet begränsade vinsterna trots underliggande signaler om ekonomisk återhämtning.

Feds penningpolitiska beslut senare i veckan läggs till på bevakningslistan, även om räntehåll förväntas.

Indien och EU beseglar 'alla avtal moder' när Trumps tullkrig omformar handeln

Efter arton år av fastastående förhandlingar slöt Indien och EU sitt banbrytande frihandelsavtal på måndagen, som formellt tillkännagavs på tisdagen vid republikdagens toppmöte med EU-kommissionens ordförande Ursula von der Leyen som hedersgäst.

Avtalet omfattar varor, tjänster och investeringar på en marknad på 2 miljarder personer, vilket motsvarar 25 % av världens BNP.

Indien vinner tullsänkningar på textilier, läkemedel och elektronik; EU får tillgång till Indiens stora konsumentmarknad och tjänstesektor.

Tullarna på fordon sjunker från 110 % till ungefär 40 %. Avgörande är att avtalet signalerar samordnat motstånd mot Trumps protektionistiska politik, där Bryssel uttryckligen diversifierar bort från USA:s beroende.

Genomförandet inleds i början av 2027 efter ratificeringen, vilket ökar den bilaterala handeln som för närvarande uppgår till 136,5 miljarder dollar årligen.

EU trappar ner på Groks insats mitt i barnsäkerhetskrisen

Europeiska kommissionen inledde formellt en utredning av X:s Grok AI-chattbott på måndagen enligt Digital Services Act, med fokus på dess generering av sexuellt explicita deepfakes, inklusive material om sexuella övergrepp mot barn (CSAM).

Utredningen undersöker om X bedömde riskerna tillräckligt innan Rok sattes in, vilket uppskattningsvis producerade tre miljoner sexualiserade bilder av kvinnor och barn på bara några dagar innan skyddsåtgärderna trädde i kraft.

EU:s teknikkommissionär Henna Virkkunen kallade deepfakes för "våldsam, oacceptabel försämring," vilket signalerar nolltolerans.

X begränsade Groks bildgenereringsmöjligheter till endast betalande abonnenter, men när det utsätts för förnyad granskning världen över lanserade Storbritannien, Indien, Malaysia, Frankrike, Tyskland och Australien parallella undersökningar.

LVMH:s tronföljdskris

LVMH:s aktieägare krävde offentligt transparens kring Bernard Arnaults efterträdare på måndagen, vilket signalerar att det 350 miljarder dollar stora lyxkonglomeratet har blivit en institutionell belastning.

Vid 76 års ålder förlängde Arnault sin tid som VD till 85 års ålder i april, en andra förlängning, men vägrar att utse en efterträdare eller ens diskutera tidslinjer på allvar, och sade till CNBC i december förra året: "Prata med mig om 10 år."

Sex av sju institutionella investerare som Reuters frågade erkände att de saknade någon tydlighet kring planerna, där DWS:s Stefan Bauknecht, LVMH:s tolfte största aktieägare, kallade successionsplaneringen "otydlig" och krävde transparens.

Juridiska handlingar visar att hans fem barn var innehar 20 % av Agache Commandite SAS, familjeenheten som är utformad för att övervaka LVMH efter Arnault, men experter på bolagsstyrning varnar för att denna struktur är en "tidsinställd bomb", där fem arvingar som kräver supermajoritetsröster riskerar dödläge.

LVMH hävdar att planer finns men vägrar att lämna ut resultaten och meddelade resultaten på tisdagen medan granskningen växer.