Silverprisanalys: volatiliteten vänder vinsterna mitt i ökade spänningar

Silverpriset steg till en månadshögsta på måndagen när finansmarknaderna reagerade på USA:s militära attack mot Iran. Dock raderade det tidigare uppgångarna på tisdagsmorgonen och drog tillbaka det vita metallet till en nivå senast registrerad den 20th February. 

Å ena sidan fortsätter de förhöjda geopolitiska spänningarna i Mellanöstern att stödja silverpriset över det kortsiktiga EMA. Å andra sidan har en starkare amerikansk dollar begränsat uppsidan. Den stabilitet som noterats på den amerikanska aktiemarknaden har också förbättrat riskaptiten i förhållande till attraktionskraften som säker tillgång.

Därmed kommer silverpriset sannolikt att vara föremål för hög volatilitet då investerare fortsatt är angelägna om utvecklingen i USA–Iran-kriget och Fed:s utsikter. Vid skrivande stund handlades det till $83.03; ned med 6.85%. 

Silver price erases gains despite the ongoing US-Iran war

Geopolitiska spänningar har varit en av de viktigaste drivkrafterna för ädelmetaller då investerare i ökande grad söker skydd i dessa konventionella säkra tillgångar. Det var dessa oroande faktorer som pressade upp silverpriset till en månadshögsta på måndagen och banade väg för dess tredje raka vecka med uppgångar. 

Utan tecken på att USA, Israel och Iran ger efter har det vita metallens attraktionskraft som säker tillflyktsort hållit det över den avgörande zonen $80. Däremot har en starkare amerikansk dollar och stabilitet på den amerikanska aktiemarknaden dämpat uppgångarna. Liksom ädelmetaller betraktas gröna backen också som en konventionell säker tillgång. Därför har USA–Iran-kriget fått fler investerare att söka säkerhet i valutan, vilket i sin tur tyngt dollarprissatt silver. 

Dessutom var det amerikanska inköpschefsindexet för tillverkningsindustrin (PMI) som publicerades på måndagen starkare än väntat, 52.4 jämfört med prognosen 51.8. Det markerade den andra raka månaden av expansion och ökade utsikterna för en mer hökaktig hållning från Federal Reserve. 

En uppgång i ränteavkastningen på amerikanska statsobligationer, i kombination med farhågor om att USA–Iran-kriget kan påverka inflationen via högre energipriser, ökade ytterligare spelarna för att Fed kan hålla räntorna höga under en längre period. Noterbart är att en miljö med högre räntor tenderar att väga på silverpriset och andra ädelmetaller.  

SLV ETF technical analysis

SLV-silver-ETF:en, som följer utvecklingen för silverbarret, backade från månadshögstan som nåddes i slutet av förra veckan. Den höll sig dock stadigt över den avgörande zonen $80 på måndagen i takt med att geopolitiska spänningar i Mellanöstern stödde ädelmetallens status som säker tillflyktsort.

En blick på dess dagliga prisgraf antyder förhöjd volatilitet på kort sikt. SLV-silverpriset kan dra sig tillbaka under $80 då köparna försöker försvara stödet vid 25-dagars EMA på $77.50. På uppsidan behöver det rensa motståndet vid $87.75 för att ha chans att stiga mot den psykologiskt viktiga nivån $90. 

För att åter stärka SLV-silverpriset ovanför den uppåtgående trendlinjen som erbjudit ett stadigt motstånd under en månad krävs dock ökad oro och en svagare amerikansk dollar. Å andra sidan kommer ett fall under nuvarande stödnivå på $77.50 sannolikt att aktivera det lägre området vid $75.15. Denna tes gäller så länge silverpriset håller sig över 50-dagars EMA vid $73.80.