Därför kan Bitcoin-priset falla kraftigt när marknadsriskerna ökar

Bitcoin-priset handlas strax under $70,000 trots att USA:s president Donald Trump meddelade en seger i kriget mot Iran.

Den 12 mars beskrev Trump konflikten som ett kortvarigt ingripande som uppnådde sina primära mål inom den första timmen. 

Han hävdade att omkring 80% av Irans missiluppskjutningssystem och stora delar av dess sjöstridskrafter har neutraliserats.

Han förklarade att USA i praktiken har vunnit konflikten med Iran, vilket signalerar ett potentiellt slut på den tio dagar långa militära insatsen känd som Operation Epic Fury. 

Bitcoin reagerade dock knappt på nyheten och fortsatte att handlas under den viktiga psykologiska nivån $70,000, eftersom det fortfarande finns tecken som tyder på att priset kan gå lägre.

Vid skrivande stund handlades Bitcoin till $69,740, upp 0,1% under de senaste 24 timmarna.

Geopolitiska och makroekonomiska påtryckningar

För det första har Iran nyligen signalerat att man skulle ändra sin vedergällningsstrategi i Mellanöstern från reciprocitetsangrepp till kontinuerliga strike mot sina motståndares intressen, vilket man sade var nödvändigt för att bestraffa aggression. 

Vidare uppgav man att man kommer fortsätta att blockera viktiga sjövägar.

Analytiker uppskattar att Iran driver energikostnaderna högre, vilket nyligen skapat motvind för Bitcoin och andra riskaktiva tillgångar.

De är också oroade över högre inflation globalt, med störst effekt i USA, som förblir känsligt för energiprischocker. 

Ränteförväntningar

Därefter kommer effekten av nyligen publicerade ekonomiska rapporter.

Onsdagens amerikanska kärn-CPI-data för februari antyder att Federal Reserve kan behålla räntorna under en längre period.th

Om spänningarna mellan de två länderna fortsätter även efter Trumps uttalande, särskilt eftersom Iran inte har erkänt eller gått med på Trumps påstående, kan marknadsvolatiliteten bestå. 

Enligt CME FedWatch-data är sannolikheten 99,3% att räntorna förblir oförändrade, med nuvarande målnivå på 3.50% till 3.75%. 

Sannolikheten för en räntesänkning i april uppgick samtidigt till endast 10,9% vid skrivande stund, kraftigt ned från tidigare 21%.

Ytterligare ett osäkerhetslager är att den senaste marknadsuppgången inte tog hänsyn till risken för en utdragen energikris, vilket har skakat investerarnas förtroende. 

Nästa aspekt är obligationsmarknaden. 

Avkastningen på den 10-åriga amerikanska statsobligationen har fortsatt stiga i takt med att obligationsmarknaderna prisar in en mer åtstramande finanspolitisk utsikt. 

Dessa räntor steg nyligen markant, vilket ytterligare dämpade aptiten för spekulativa tillgångar.

Teknisk bild för Bitcoin

Slutligen är Bitcoins tekniska indikatorer också försvagade för tillfället, särskilt eftersom flaggskeppskryptot upprepade gånger misslyckats med att upprätthålla ett utbrott över $70,000. 

Som tidigare behandlats på Invezz, behöver Bitcoin-priset rusa förbi $72,000 för att ogiltigförklara ett dödskors, vilket har hållit traders och tekniska analytiker på hög beredskap.

Samtidigt har Bitcoins open interest också fallit stadigt under de senaste sessionerna, vilket visar att det spekulativa engagemanget avtar. 

Om inte Bitcoin lyckas återerövra $70,000 avgörande och därefter bryta igenom motstånden ovanför, kvarstår risken för ytterligare nedgångar, särskilt om makroförhållandena försämras.