Kan Bitcoin stiga över 100 000 dollar igen när efterfrågan ökar och spänningar avtar?

Efter att ha handlats inom intervallet $65,000 – $70,000 de senaste veckorna återvände Bitcoins prismomentum på fredagen när makrotrycket svalnade.

Den bredare marknadssentimentet har förbättrats jämfört med nivåer tidigare i månaden, och den totala kryptomarknadskapitaliseringen har också stabiliserats över $2.5 trillion efter att ha fallit kraftigt från över $3.3 trillion i januari.

Kryptomarknadens Fear and Greed-index har rört sig nära neutrala nivåer vid 40, upp över 10 punkter från förra veckan. 

All data pekar på en återgång av risksentiment, vilket hjälper köparna att befästa Bitcoins position över det psykologiska stödet vid $70,000. 

Detta kan i sin tur hjälpa till att driva Bitcoins återgång mot det sexsiffriga intervallet.

Detta är dock beroende av flera tekniska och makroekonomiska katalysatorer, eftersom flaggskeppskryptot kanske inte är ute ur farozonen än.

Det optimistiska scenariot för Bitcoin-priset

När det övergripande kryptosentimentet förbättras börjar några stora katalysatorer framträda som kan vara gnistan Bitcoin behöver för ett avgörande brott ur den nedåtgående trenden.

För det första har den institutionella efterfrågan på Bitcoin återvänt, särskilt eftersom flaggskeppskryptot har visat motståndskraft under dessa perioder av förhöjd geopolitisk spänning.

Bitcoin har presterat bättre än andra makroaktörer sedan konfliktutbrotten i Iran, vilket kan hjälpa det att behålla sin status som digitalt guld under återhämtningsrallyt.

Efter flera veckors utflöden har spot-Bitcoin-ETF:er som BlackRock’s IBIT äntligen börjat se förnyad efterfrågan, med över $115 million i nettoinflöden under de senaste två veckorna.

Detta upprepade positiva inflöde är ett starkt tecken på institutionell övertygelse och bidrar nu även till att stärka detaljhandelsförtroendet.

Samtidigt har 'whale'-plånböcker som innehar mellan 1,000 BTC och 10,000 BTC återupptagit aggressiv ackumulering enligt data från CryptoQuant.

För det andra har Bitcoin förblivit relativt stabilt efter att US CPI-data publicerades tidigare i veckan, även efter att rapporten visade att inflationen låg något över målen.

Samtidigt som det i sig kan lugna investerare har USA:s president Donald Trump intensifierat sina offentliga krav på räntesänkningar.

Även om ekonomisk data som CPI och därefter fredagens PCE, som kom in strax under vissa analytikers förväntningar, och andra envist höga arbetsmarknadssiffror alla till synes pekar på att Fed kommer att hålla emot räntesänkningar, har Trump krävt omedelbara sänkningar, vilket vanligtvis är positivt för riskfyllda tillgångar som Bitcoin.

Under tiden har den senaste uppgången i oljepriserna avtagit efter att kortvarigt nått $100-höjder.

Kostnaden per fat har sjunkit, vilket har dämpat rädslan för okontrollerad inflation i leveranskedjan och gynnar Bitcoin.

Slutligen har det skett några betydande utvecklingar kring kryptorelaterad reglering i USA. 

Den 11 mars undertecknade SEC och CFTC ett historiskt Memorandum of Understanding (MoU) för att lansera ett gemensamt övervakningsramverk för krypto som en direkt respons på den jurisdiktionsklargörande som efterfrågats av den stillastående Clarity Act.

Avtalet minskar risken för motstridiga verkställighetsåtgärder och har signalerat till investerare att den regulatoriska miljön i USA förbättras, vilket blir en betydande medvind för Bitcoins återhämtningsrally.

Bitcoins tekniska indikatorer förblir starka

Sett till tekniska faktorer har Bitcoinpriset framgångsrikt brutit över $70,000 flera gånger under den gångna veckan, vilket innebär att denna kortsiktiga motståndszon gradvis kan försvagas. 

Detta ihållande tryck mot $70,000-nivån tyder på att överliggande utbud absorberas av stadigt köparintresse.

Under den senaste månaden har Bitcoin handlats konsekvent över sitt 100-veckors enkla glidande medelvärde (SMA), vilket historiskt markerat botten i tidigare cykler. 

Detta glidande medelvärde fungerar som en definitiv gräns för långsiktig positiv strukturell integritet.

När detta senast inträffade 2020 återhämtade sig Bitcoin med mer än 1,000% under det följande året.

Motsvarande år innan såg en uppstuds på över 300% från liknande tekniska stödnivåer. Se nedan.

BTC/USD 1-veckas prisdiagram. Källa: Tradingview.

En varaktig återhämtning från de nuvarande stödnivåerna skulle därför kunna skicka BTC-priset mot $100,000 under de kommande månaderna när marknaden går in i en upptäcktsfas.

Den relativa styrkeindexen (RSI) rör sig för närvarande nära översålda nivåer på dagsnivå, vilket ytterligare ökar sannolikheten för en återhämtning. 

När RSI befinner sig på dessa nivåer samtidigt som priset håller viktiga stöd inträffar det ofta en betydande trendvändning uppåt.

Så länge Bitcoin upprätthåller sin nuvarande bana över motståndszonen vid $73,500 till $75,000 och ogiltigförklarar dödskorset som diskuterats tidigare, kvarstår möjligheterna för ett uthålligt rally.

Fler historiska mönster till Bitcoin fördel

På X uppmärksammade kryptanalytikern AO beteendet hos US10Y × CN10Y-avkastningsprodukten, en indikator som följer den kombinerade rörelsen för amerikanska och kinesiska 10-åriga obligationsräntor och dess förhållande till Bitcoins marknadscykler.

Enligt modellen har applicering av en Stochastic RSI-oscillator på denna metrisk historiskt lyft fram ögonblick då makrolikviditetsförhållanden börjar bli gynnsamma för riskfyllda tillgångar som Bitcoin. 

När oscillatorn korsar uppåt från djupt översålt territorium har signalen ofta uppträtt nära större BTC-marknadsbottnar.

Historiska data visar liknande signaler som uppkommit före flera större tjurcykler. 

Ett positivt crossover 2013 kom strax innan Bitcoin gick in i ett rally som så småningom gav uppgångar på ungefär 8,700%. 

Jämförbara uppsättningar dök också upp före tjurrallyt 2017, cykeln 2020–2021 och återhämtningsfasen som började 2023.

BTC/USD och US10Y*CN10Y Stoch RSI veckovis. Källa: AO på X.