Samsung satsar $73B på chips 2026: vem bör oroa sig?

Samsung gör ett uttalande som går långt utöver rutinmässiga utgifter.

Företaget uppgav att det planerar att investera mer än 110 biljoner won, eller cirka $73.3 billion, i kapitalutgifter och forskning 2026.

Den enorma summan understryker hur aggressivt Samsung planerar att driva både sin AI-minnesverksamhet och sin kämpande foundryverksamhet samtidigt.

Tajmingen är viktig eftersom Nvidia-VD:n Jensen Huang bekräftade att Samsung tillverkar Nvidias nya AI-chip.

Inblick i Samsungs chip-supercykel

Samsung har inte offentligt redovisat varje post för 2026 i detalj.

Men de senaste finansiella uppgifterna ger ledtrådar om Samsungs prioriteringar, efter att företaget spenderade 52.7 biljoner won på anläggningar och 37.74 biljoner won på FoU under 2025.

Nästan 90% av dessa kapitalutgifter gick till halvledardivisionen Device Solutions.

Dessa siffror hjälper till att förklara utformningen av planen för 2026.

Samsung kanaliserar investeringar för att utöka produktionsinfrastrukturen kring sitt Pyeongtaek-campus.

Dessutom säkrar företaget ytterligare EUV-litografiverktyg och bygger upp avancerad forskningskapacitet.

Samsung tillkännagav i februari att man hade påbörjat massproduktion av kommersiell HBM4, vilket är nästa generation högbandbreddminne som används i AI-servrar.

Med-VD Jun Young-hyun beskriver den utbyggnaden som en respons på något större än en vanlig uppgångscykel.

Jun sade till aktieägarna att han förväntade sig stark efterfrågan på chips fram till 2026 i takt med att AI-investeringarna fortsätter att accelerera, och beskrev förhållandena som en sällsynt supercykel driven av datacenterutbyggnader och minnesefterfrågan.

Varför Nvidia förändrar bilden

Samsung-aktien steg som mest 5% efter att Nvidias VD sagt att Nvidias nya AI-chip tillverkas av det sydkoreanska företaget.

Detta är betydelsefullt eftersom Samsungs foundryverksamhet har varit den svaga länken i företagets halvledarverksamhet.

Analytiker såg Huangs kommentarer som bevis för att divisionen kan vara på väg mot återhämtning efter stora förluster de senaste åren.

Samsung försöker också göra sitt minnessegment mindre volatilt.

Enligt källor som var närvarande vid bolagsstämman överväger företaget att gå från kvartalsvisa eller årliga minnesavtal till kontrakt som löper i tre till fem år.

Vem bör oroa sig?

Den mest uppenbara konkurrenten under press är SK Hynix.

Samsungs kommersiella utrullning av HBM4 utmanar SK Hynix direkt i den mest lukrativa delen av AI-minnesmarknaden.

TSMC bör också uppmärksamma detta, men inte få panik.

Det rapporteras att Samsungs fabrik i Taylor, Texas närmar sig en viktig EUV "first light"-milstolpe denna månad och kan påbörja riskproduktion under andra halvan av året.

Fabriken kommer att ge Samsung en mer trovärdig amerikansk produktionsbas, samtidigt som TSMC guidar för ungefär 30% intäktstillväxt 2026 på grund av AI-efterfrågan.

Intel Foundry står möjligen inför den mest obekväma positioneringen av alla.

Branschanalys visar att Intel fortfarande är i ett tidigt skede av att vinna större externa foundrykunder, vilket lämnar företaget klämt mellan TSMC:s skala och Samsungs beredskap att spendera.