Deutsche Boerse investerar $200M i Kraken inför planerad börsnotering

Deutsche Boerse AG har investerat $200 million i Payward Inc., moderbolaget till kryptohandelsplattformen Kraken.

Steget signalerar den Frankfurt-baserade börsoperatörens strävan att utöka tillgången till värdepapper via blockkedjebaserad infrastruktur.

Affären ger Deutsche Boerse en 1.5% fullt utspädd ägarandel i Kraken.

Enligt ett uttalande som Bloomberg släppte på tisdagen förväntas transaktionen slutföras under andra kvartalet, med förbehåll för regulatoriska godkännanden.

Värderingen sjunker från föregående finansieringsrunda

Enligt Bloombergs beräkningar värderar den senaste investeringen Kraken till cirka $13.3 billion.

Detta innebär en betydande nedgång jämfört med värderingen på $20 billion under en finansieringsrunda i november.

Kraken hade tagit in $800 million i den tidigare rundan.

Företaget lämnade också in en konfidentiell ansökan om en amerikansk börsintroduktion i november, vilket indikerar planer på att gå publikt så tidigt som i år.

Både Deutsche Börse och Kraken avböjde att kommentera värderingen kopplad till den senaste investeringen.

Strategiskt drag mot hybrid marknadsinfrastruktur

Investeringen följer på ett partnerskap som de två företagen tillkännagav i december.

Det speglar en bredare trend där traditionella finansinstitut ökar sin exponering mot digitala tillgångar.

Enligt Bloomberg sade Thomas Book, medlem i Deutsche Boerse:s ledning, i en intervju: "Det är en perfekt partner för oss att ytterligare påskynda denna väg mot att skapa en fullt hybrid marknadsinfrastruktur."

"Oavsett vilken form en tillgång nu har, om den är tokeniserad eller helt digital, vill vi skapa en integrerad värdekedja."

Tidigare i år investerade Intercontinental Exchange Inc., ägaren av New York Stock Exchange, också omkring $200 million i kryptobörsen OKX.

Detta understryker det växande institutionella intresset för digitala tillgångar.

Integration av kryptotillgångar tar fart

Integrationen av digitala tillgångar i den konventionella finanssektorn har accelererat de senaste månaderna.

Detta har drivits av policyskift under USA:s president Donald Trump och av en ökad regulatorisk tydlighet inom Europeiska unionen.

Kraken blev i mars det första kryptoföretaget att få tillgång till Federal Reserves kärnbetalningssystem.

Företaget lanserade också MiFID-reglerade kryptoderivat i EU förra året.

Samtidigt har Deutsche Boerse byggt upp sina egna blockkedjekapaciteter.

Dess Clearstream-enhet introducerade i november en plattform för handel med tokeniserade värdepapper.

I december meddelade börsoperatören att Kraken skulle integreras med dess valutahandelsplattform 360T.

Som nämnts i Bloombergs rapport sade en talesperson för Kraken i ett uttalande på tisdagen: "Framstegen sedan dess har varit uppmuntrande, och dagens tillkännagivande är ytterligare ett uttryck för det förtroende som utvecklats på båda sidor."

Marknadsmotvindar och säkerhetsrisker kvarstår

Trots den växande institutionella adoptionen har kryptomarknaden mött betydande utmaningar.

Bitcoin har fallit cirka 40% sedan den nådde en rekordnivå i oktober.

Denna nedgång har tyngt stora plattformar för digitala tillgångar.

Krakens konkurrent, Gemini Space Station Inc., har enligt uppgift sökt nytt kapital från sina grundare.

Företaget har också sagt upp anställda och lämnat vissa marknader i år.

Säkerhetsbekymmer kvarstår som en annan central fråga.

Kraken offentliggjorde ett utpressningsförsök i måndags.

Företaget uppgav att en kriminell grupp påstod sig ha fått tillgång till viss kundkontoinformation.

En högre befattningshavare på Kraken uppgav dock att kundmedel aldrig var i fara.

Den senaste investeringen understryker både möjligheterna och riskerna i takt med att traditionell finans fortsätter integrera sig med ekosystemet för digitala tillgångar.