Gemini får licens som Derivatives Clearing Organisation (DCO)

Kryptobörsen Gemini har via sitt dotterbolag Gemini Olympus erhållit en licens som Derivatives Clearing Organisation (DCO), vilket markerar ett betydande steg i företagets satsning på reglerade kryptoderivat och prediktionsmarknader i USA.

Godkännandet beviljades av Commodity Futures Trading Commission och ger Gemini befogenhet att driva sin egen clearinginfrastruktur för derivatprodukter.

Godkännandet gör det möjligt för företaget att cleara och avveckla transaktioner internt istället för att förlita sig på externa clearingfirmor.

Det utökar också Geminis regelverksnärvaro i takt med att konkurrensen hårdnar bland kryptobörser som försöker etablera reglerade derivatverksamheter på den amerikanska marknaden.

Företaget hade tidigare säkrat en licens som Designated Contract Market (DCM), vilket tillåter listning och handel med derivatprodukter.

Med tillägget av DCO-status kan Gemini nu hantera clearingverksamheten knuten till dessa kontrakt.

Gemini utökar reglerad derivatinfrastruktur

Genom att driva sitt eget clearingsystem får Gemini större direkt kontroll över hur derivattransaktioner bearbetas och säkras.

Enligt regulatoriska inlämningar kopplade till godkännandet planerar Gemini Olympus att stödja fullt kollateraliserade derivatprodukter, inklusive terminer, optioner, perpetualkontrakt och händelsebaserade marknader.

Strukturen förväntas också stödja erbjudanden inom prediktionsmarknader kopplade till finansiella, ekonomiska, politiska och sportrelaterade utfall.

Gemini Titan, ett annat dotterbolag kopplat till företagets derivatinfrastruktur, förväntas stödja lanseringen av dessa händelsekontrakt och prediktionsmarknadstjänster.

Företaget uppgav att operativa förberedelser fortfarande pågår innan produkterna officiellt lanseras.

Godkännandet placerar också Gemini bland en relativt liten grupp kryptonativa företag som har både DCM- och DCO-kapaciteter i USA.

Den kombinationen ger börser större operativ oberoende eftersom de kan hantera både handelsaktivitet och efterhandelsavveckling inom samma regelverksram.

Konkurrensen ökar på USA:s marknad för kryptoderivat

Geminis senaste godkännande kommer i en tid då större kryptoföretag investerar kraftigt i reglerad derivatinfrastruktur.

Coinbase utökade sin derivatverksamhet efter förvärvet av derivatbörsen FairX, som senare omdöptes till Coinbase Derivatives Exchange.

Samtidigt har Kraken också expanderat inom reglerad termins- och futureshandel i takt med att konkurrensen om institutionella kunder ökar.

Prediktionsmarknader har också fått uppmärksamhet i branschen i kölvattnet av en växande efterfrågan på händelsebaserade kontrakt kopplade till val, ekonomiska indikatorer och sportresultat.

Flera företag undersöker nu federalt reglerade strukturer som skulle göra det möjligt för dessa produkter att verka under CFTC:s tillsyn.

Geminis vertikalt integrerade angreppssätt kan göra det möjligt för börsen att agera snabbare vid lansering av nya derivatprodukter när de operativa kraven slutligen är på plats.

Regulatoriska inlämningar tyder på att företaget avser att tillhandahålla clearingtjänster direkt till behöriga marknadsdeltagare och clearingmedlemmar som är Futures Commission Merchants.

Företaget har också angett att det kan komma att ansöka om en Futures Commission Merchant (FCM)-licens i framtiden, vilket ytterligare skulle komplettera dess derivatregulatoriska ramverk under CFTC-systemet.