Därför har Tilray Brands aktie kraschat — kommer den återhämta sig snart?

Tilray Brands NASDAQ:TLRY aktiekurs har rasat i år och ligger nu på sin lägsta nivå sedan juli förra året. Den har sjunkit med 76% från sin högsta nivå i fjol, vilket innebär att en investering på $10,000 vid toppen skulle vara ungefär $2,100 i dag. 

Tilray Brands står inför stora motvindar när kärnverksamheten bromsar in

Tilray Brands och andra cannabisföretag har utsatts för intensiv press. Även om cannabisbranschen växer i nyckelländer har den i praktiken inte blivit den livliga sektor många väntade sig efter den omtalade Högsta domstolens dom. 

Senare studier uppskattar att den amerikanska cannabismarknaden överstiger $30 miljarder, med en årlig genomsnittlig tillväxttakt (CAGR) på 4,5%. Tidigare uppskattningar antog att den över tid skulle ha tillväxt i tvåsiffrig takt.

Tilrays aktie steg till $9.30 i april efter att USA gjort försök att omklassificera cannabis till en mindre farlig drog. Detta skedde efter att branschen spenderat miljontals dollar på lobbyverksamhet och finansiering av Trumps kampanj.

Omklassificeringen skulle gynna Tilray Brands eftersom företaget har uttryckt en önskan att gå in på marknaden. Processen kommer dock att ta tid, bland annat på grund av en stämning från organizaciones mot omklassificering och drogtestningsgrupper. Dessa rättsprocesser är de som ställde till det för Joe Bidens omklassificeringsinsatser.

Dryckesverksamheten bromsar in

Samtidigt går företagets inträde på dryckesmarknaden inte enligt plan. En genomgång av bolagets finansiella rapporter visar att dess intäkter och marginaler har varit under press de senaste månaderna. 

De senaste resultaten visade att intäkterna föll till $42.6 miljoner under senaste kvartalet från $56 miljoner samma period året innan. Bruttomarginalen sjönk också till 32% från tidigare 36%. Det var den divisions som presterade sämst vad gäller intäktstillväxt. 

Företaget har dessutom fortsatt att göra förluster de senaste åren. Förlusten förbättrades till $25.2 miljoner under kvartalet jämfört med $793 miljoner samma period året före. Trots förbättringen kommer det att ta längre tid innan bolaget uppnår stabila vinster.

Dessa farhågor förklarar varför investerare fortsatt blankar aktien. Data visar att dess korta intresse (short interest) stigit till 16.4%, högre än för andra företag i branschen. Det stigande blankningsintresset lägger ytterligare press på verksamheten.

Analytiker förväntar sig att Tilrays intäkter fortsätter att växa på kort sikt. Genomsnittsskattningen är att årsintäkterna ökar med 7,6% i år till $884 miljoner, följt av $1,1 miljard nästa år.

Teknisk analys av Tilray Brands aktiekurs

TLRY stock chart | Source: TradingView

Dagsdiagrammet visar att TLRY:s aktiekurs kraschat de senaste månaderna. Efter att ha nått $9.30 i april har den fallit till $5.45 i dag. Den har brutit under den viktiga stödnivån vid $5.96, dess lägsta nivå i april, vilket bekräftar en negativ (bearish) utsikt.

Aktien har hållit sig under 50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA). Att ligga kvar under dessa medelvärden är ett tecken på att säljarna dominerar i dag.

Tilray ligger kvar under Ichimoku-molnet och under Supertrendindikatorn. Därför är det mest sannolika scenariot att den fortsätter ner, eventuellt till den psykologiska nivån $5. Ett fall under den nivån pekar på mer nedgång mot $4.5.

Det är dock värt att notera att Tilray och andra cannabisbolag ofta är mycket volatila när större nyheter kommer. Det finns därför också en möjlighet för en short squeeze.