Bitcoin sjunker till fyramånaderslägsta när $1.85B i likvidationer skakar marknaden

Bitcoin har sjunkit till ett fyramånaderslägsta på $65,707 efter att ha tappat cirka 7% under de senaste 24 timmarna och mer än 12% under de senaste sju dagarna.

Enligt CoinGecko-data nådde Bitcoin kortvarigt $65,707.79 den 3 juni innan den återhämtade sig något till strax över $67,000, vilket förlängde en veckolång nedgång som lämnat världens största kryptovaluta under press samtidigt som US-aktier fortsätter handlas nära rekordnivåer.

Säljandet accelererade efter att Strategy i ett inlämnat dokument till US Securities and Exchange Commission uppgav att de hade sålt 32 Bitcoin för att finansiera utdelningar på preferensaktier. 

Även om transaktionen bara utgjorde en obetydlig del av företagets innehav, hade den symbolisk tyngd eftersom det var den första nettominskningen i Strategys Bitcoin-position på mer än tre år.

Marknadssentimentet försämrades ytterligare efter att on-chain-data visade att Mt. Gox-boet flyttade ungefär 739 miljoner USD (ca 7,1 miljarder kr) i Bitcoin från sina plånböcker. 

Tidigare fordringsutdelningar kopplade till den kollapsade börsen har ofta förknippats med försäljningsaktivitet, vilket väckt nya farhågor bland handlare.

Pristrycket har också sammanfallit med ihållande institutionella utflöden. K33 Research rapporterade att spot-Bitcoin börshandlade produkter registrerade nettoutflöden på 62,794 BTC under de senaste tre veckorna, den näst längsta utflödesserien som registrerats. 

USA:s spot-Bitcoin-ETF:er avslutade nyligen en 12-dagarsperiod av nettouttag, den längsta sedan lanseringen.

Nettoflöden till spot-Bitcoin-ETF sedan 12 maj. Källa: SoSoValue.

Samtidigt har Binance Research nyligen varnat för kapitalkoncentration i ett fåtal AI-relaterade aktier, eftersom investerare i allt högre grad kanaliserar medel till sektorer som gynnas av AI-boomen. 

K33 Researchs chef Vetle Lunde gav uttryck för en liknande uppfattning och skrev att många investerare ser alternativkostnaden för att hålla Bitcoin som för hög medan AI-relaterade investeringar fortsätter att attrahera kapital.

SBI Holdings ordförande och VD Yoshitaka Kitao hävdade också att institutionella investerare kan samla in medel inför potentiella framtida börsintroduktioner som involverar företag som SpaceX, Anthropic och OpenAI. 

"Ur ett fundamentalt perspektiv finns det inga som helst bekymmer, och jag är övertygad om att om Clarity Act antas i USA kommer det att ha en positiv inverkan på kryptomarknaden, inklusive Ripple," tillade Kitao.

Den eskalerande spänningen mellan USA och Iran har heller inte lyckats öka Bitcoins attraktionskraft som en defensiv tillgång. 

Istället har kapital fortsatt flöda mot traditionella säkra tillgångar som guld och amerikanska statspapper samtidigt som kryptovalutor handlats mer som spekulativa risktillgångar.

Varför kraschar Bitcoins pris?

En stor likvidationsvåg i derivat förstärkte nedgången när Bitcoin bröt under viktiga stödnivåer.

CoinGlass-data visar att de totala kryptolikvidationerna uppgick till ungefär 1,9 miljarder USD (ca 17,7 miljarder kr) under de senaste 24 timmarna, där långa positioner stod för cirka 1,7 miljarder USD (ca 15,7 miljarder kr) av det beloppet. Nästan 279,500 handlare likviderades under perioden.

Totala kryptolikvidationer. Källa: CoinGlass.

Endast Bitcoin stod för omkring 894,5 miljoner USD (ca 8,5 miljarder kr) i likvidationer, vilket gjorde det till den mest drabbade tillgången under utförsäljningen.

Ethereum följde med ungefär 480,5 miljoner USD (ca 4,6 miljarder kr). 

CoinGlass-data visar också att den största enskilda likvidationsordern inträffade på HTX i paret BTC-USDT och värderades till omkring 59,7 miljoner USD (ca 569,8 miljoner kr).

När hävstångsbelagda långa positioner tvingades stängas, bidrog automatiserad försäljning på derivatbörser till den nedåtgående momentum som redan skapats av svagheten på spotmarknaden. 

Likvidationskaskaden pressade Bitcoin under flera tekniska stödområden och accelererade fallet mot $65,000-området.

Bitcoins prisanalys

Samtidigt visar dagsdiagrammet att Bitcoin handlas under sina 20-, 50-, 100- och 200-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA), ett tecken på att säljarna behåller kontrollen över flera tidsintervall.

BTC/USD 1-dagars prisdiagram. Källa: TradingView.

Aktuell diagramdata placerar 20 EMA nära $74,041, 50 EMA nära $75,287, 100 EMA runt $76,063 och 200 EMA nära $80,675. Att återta dessa nivåer skulle kräva en kraftig återhämtning från nuvarande priser.

Samtidigt har Bitcoin fallit under det nedre Bollinger-bandet, som ligger runt $68,353. 

Sådana rörelser indikerar ofta att priset blivit utsträckt nedåt, även om de inte garanterar en omedelbar vändning.

På CoinGlass 24-timmars likvidationsvärmekarta syns betydande likviditetskluster ovanför marknaden mellan ungefär $68,000 och $72,000. 

Bitcoins likvidationsvärmekarta. Källa: Coinglass.

Täta koncentrationer av hävstångspositioner uppträder runt $68,300, $69,000, $70,000 och $72,000.

Eftersom marknader ofta dras mot områden med stora likviditetskoncentrationer kan en kortsiktig återhämtning föra Bitcoin tillbaka mot dessa nivåer. 

En rörelse över $68,000 skulle därför kunna blottlägga flera likvidationszoner som kan fungera som prismagneter.

Under marknaden är stödet koncentrerat kring det senaste lågstandet nära $65,000, följt av likviditetsfickor närmare $64,000-regionen. Misslyckas dessa nivåer kan det öppna vägen mot $60,000.

Vad analytikerna säger

Många analytiker är visserligen negativa, men är fortfarande delade i frågan om hur långt den nuvarande nedgången kan sträcka sig.

Till exempel menar kryptanalytikern Ted Pillows att Bitcoin upprepar ett tidigare diagrammönster som föregick en brant korrigering. 

Genom att jämföra den nuvarande strukturen med en tidigare nedbrytning av en stigande kanal sade han att ett fall mot $50,000 fortfarande är möjligt om historien upprepar sig.

Pillows refererade också till en Kalshi Crypto-förutsägelsemarknad som visade att handlare tilldelade odds för att Bitcoin faller till den nivån i år.

BTC/USD 1-dagars prisdiagram. Källa: Ted Pillows på X.

Den pseudonyma analytikern SuperBro har intagit en mindre negativ hållning.

I en färsk analys hävdade han att den nuvarande uppställningen liknar ett utbrott från en stigande kanal snarare än en klassisk bear flag.

BTC/USD 1-dagars prisdiagram. Källa: SuperBro på X.

Enligt SuperBro kan en förlust av det tidigare svänglåget nära $65,000 skicka Bitcoin mot $61,000. 

Han hävdar att ett verkligt bear-flag-mönster skulle innebära mål närmare $45,000–$50,000, medan den projicerade rörelsen från den nuvarande kanalstrukturen pekar på att ett högre bottenläge bildas nära den veckovisa 200-periodens enkla glidande medelvärde.

För tillfället är Bitcoin fångad mellan tunga likvidationszoner ovanför och ett stödområde som redan utsatts för intensiv press. 

Huruvida köpare kan återta regionen $68,000–$72,000 eller om säljare tvingar fram ytterligare en nedbrytning under $65,000 kommer sannolikt att avgöra nästa fas i prisrörelsen.