Ethereum-varning ökar när stödet vid $1,600 pressas

Ethereum har fallit nästan 14% från sin juni-topp och sjunkit under flera långsiktiga trendindikatorer, vilket gör att marknaden fokuserar på om stödet nära $1,600 kan stå emot en växande derivatexponering.

Data från Santiment visade att Ethereum närmar sig milstolpen 200 miljoner icke-tomma plånböcker, medan CryptoQuant-data pekade på rekordstor futurespositionering på Binance. 

Trots dessa tecken på nätverksaktivitet handlas ETH fortfarande nära sina svagaste nivåer för året.

Vid cirka $1,616 den 11 juni var Ethereum ned 3,14 % över 24 timmar och 13,82 % under den senaste veckan. 

Tokenens marknadsvärde låg nära 195 miljarder USD (ca 1,9 biljoner kr), med en daglig handelsvolym på omkring 13,1 miljarder USD (ca 124,6 miljarder kr).

Nedgången har pressat ETH in i ett tekniskt viktigt område efter att ha förlorat ungefär 66% från sin cykeltopp nära $4,800 och cirka 14% från sin junitopp runt $1,890.

ETH prisanalys

Senaste prisrörelser har satt Ethereum under press både i dagliga och veckovisa tidsramar.

Veckodiagrammet visar att ETH handlas under sina 100-, 200- och 300-veckors exponentiella glidande medelvärden, som för närvarande ligger nära $2,704, $2,522 och $2,245. 

ETH/USD 1-veckas prisdiagram. Källa: TradingView.

Att förlora alla tre nivåerna lämnar en stor motståndszon ovanför och understryker hur mycket mark köparna måste återta för att återställa en starkare långsiktig struktur.

Lika viktigt är att brottet under 300-veckors EMA har tagit bort ett av de sista stora trendstöden som syns i diagrammet för högre tidsramar.

Orderflödesindikatorer ger fortfarande fördel åt säljarna.

Veckans kumulativa volymdelta är fortsatt negativt, vilket visar att aggressiv säljaktivitet fortsatt överväger köptrycket trots flera lättnadsrallyn de senaste månaderna.

På dagsdiagrammet försöker Ethereum stabilisera sig kring $1,600 efter en brant nedgång från området kring $2,400 som nåddes i maj. 

ETH/USD 1-dagars prisdiagram. Källa: TradingView.

Nyliga köpsignaler har dykt upp runt området $1,550–$1,600, men återhämtningen har varit begränsad, vilket tyder på att dip-köpare ännu inte uppnått tillräcklig styrka för att vända nedgången.

Det dagliga open interest long-short-indikatorn pekar också på press från derivatpositionering. 

De senaste avläsningarna visar open interest på shortsidan runt 83,3M jämfört med open interest på långsidan nära 43,7M, vilket innebär att den bearish positioneringen är nästan dubbelt så stor som den bullish positioneringen enligt indikatorn. 

Samtidigt har båda serierna trendat nedåt sedan tidigare i år, vilket visar att deltagandet försvagats samtidigt som priset fortsatte att falla.

Volymobalansen på dagsdiagrammet verkar dämpad vid senaste ljuset, utan någon stark positiv obalans synlig vid prisstudsen. 

Utan en tydlig obalans till förmån för köparna förblir ETH:s försök att försvara $1,600 bräckligt.

En återhämtning över $1,680 skulle vara ett första tecken på kortsiktig lättnad, följt av $1,750 och sedan den tidigare junitoppen nära $1,890. 

Om $1,600 inte håller försvagas setupen och $1,500 kommer åter i fokus.

Futures-handlare fortsätter dominera marknadsaktiviteten

Medan diagrammen förblir under press har derivatactiviteten fortsatt att öka.

CryptoQuant-analytikern Darkfost rapporterade att Binance nått en ny rekordnivå i Ethereum open interest mätt i ETH, med nästan 3,7 miljoner ETH nu knutna till futureskontrakt. 

Analytikern noterade också att Binances andel av total Ethereum open interest har stigit över 44%.

Samtidigt förbättrades börsens veckovisa genomsnittliga taker buy-sell-kvot från 0,95 till 1,0.

Enligt Darkfost tyder det på att säljtrycket har lättat, även om datan ännu inte visar att köparna tagit kontroll.

Mer bevis på spekulativ aktivitet kom från CryptoQuant-analytikern Arab Chain, som rapporterade att Binances ETH perpetual-to-spot-volymobalans stigit till ungefär 0,90. 

Analytikern tillade att 30-dagars glidande medelvärdets Z-score nått ungefär 2,53, vilket placerar måttet långt över de senaste normerna.

Data som Arab Chain citerade visade perpetualkontraktsvolym nära 5,57 miljoner enheter jämfört med ungefär 290 000 enheter i spotvolym.

En sådan skillnad indikerar att hävstångshandlare bidrar mer till den nuvarande prisbildningen än spotmarknadsdeltagare.

En marknad som i hög grad drivs av futuresaktivitet kan bli sårbar för plötsliga likvidationer om positioner börjar avvecklas, särskilt när priset ligger nära en viktig stödnivå.

Adoptionen växer trots svag prisutveckling

Bortom prisrörelserna fortsätter Ethereums nätverk att växa.

Santiment rapporterade att blockkedjan nu har nästan 195 miljoner icke-tomma plånböcker, cirka 230% mer än Bitcoins 59 miljoner. 

Enligt analysföretaget är Ethereum endast cirka 5 miljoner adresser från att nå milstolpen 200 miljoner.

Företaget tillskrev tillväxten fortsatt aktivitet inom staking, decentraliserad finans och andra on-chain-applikationer.

Under tiden sade CryptoQuant-bidragsgivaren DustyBC att Ethereums börsreserver sjunkit till sin lägsta nivå någonsin. 

Lägre börsbalanser minskar mängden ETH som är lätt tillgänglig för försäljning om efterfrågan förbättras.

Men de sjunkande reserverna har inte varit tillräckliga för att kompensera svagheten på andra håll i marknaden.

Ett annat nedåtscenario kom från analytikern Ali Charts, som belyste Alphractal's Delta Price-modell. 

Enligt analytikern ligger måttet för närvarande nära $700, en nivå som sammanföll med Ethereums tidigare stora cykelbottnar.