CAT-aktien når $1,000 på AI‑efterfrågan: Två andra aktier som driver boomen

AI-boomen har skapat enorm förmögenhet för chipstillverkare och molnleverantörer.

Ändå har några av börsens största vinnare i år varit företag som säljer produkter som snarare hör hemma i industrikataloger än i Silicon Valley.

Aktier i Caterpillar, GE Vernova och Bloom Energy har gett avkastning som kan konkurrera med många teknikledare 2026, samtidigt som investerare i ökande grad fokuserar på en av de största begränsningarna för AI‑utvecklingen.

Den snabba uppbyggnaden av AI‑datacenter har skapat en aldrig tidigare skådad efterfrågan på tillförlitlig dygnet runt‑kraft samtidigt som elnäten globalt kämpar för att hänga med.

Investerare ser i allt större utsträckning AI‑infrastrukturens uppbyggnad som en del av en bredare industriell omvandling.

"Om vi går tillbaka fem år eller så var möjligheten att vi bygger fler vägar, fler broar, och infrastruktur var första etappen," sade Chris Semenuk, investeringspartner på Tema ETFs, i ett avsnitt av podden "Other People's Money" förra veckan.

Med den infrastrukturen nu på plats vidgas enligt honom fokus.

Semenuk pekade på "en aldrig tidigare skådad" orderstock hos företag som Caterpillar och GE Vernova som bevis för temat "reindustrialisering".

Caterpillars kraftverksamhet blir tillväxtmotor

Caterpillar, mest känd för sina gula anläggningsmaskiner, passerade en viktig milstolpe på måndagen när aktien handlades över $1,000, vilket gör den till en av endast två aktier i S&P 500 med ett fyrsiffrigt aktiepris.

Aktien har stigit med mer än 70% i år.

Bolaget rapporterade intäkter för första kvartalet på $17.4 miljarder, upp 22% jämfört med året innan, medan justerat resultat per aktie på $5.54 klart överträffade Wall Streets förväntningar på $4.64.

Den oväntade drivkraften bakom tillväxten var inte byggverksamhet utan efterfrågan på kraftutrustning.

Caterpillars Power & Energy‑division, nu företagets största och snabbast växande verksamhet, genererade intäkter på $7.03 miljarder under kvartalet, upp 22% år‑för‑år.

Inom det segmentet ökade försäljningen av kraftgenerering med 41% till $2.82 miljarder, till stor del drivet av datacenterprojekt.

Företagets totala orderstock nådde rekordhöga $63 miljarder, upp 79% från året innan, huvudsakligen på grund av AI‑relaterade infrastruktursatsningar.

Caterpillars power and energy‑segment "blir alltmer dominerande i takt med att efterfrågan på dess stora kolvmotorer och turbiner ökar i samband med kapitalutgifter för datacenter/AI," skrev analytikern Carol Levenson på Gimme Credit i en färsk kundnotis.

Divisionen bidrar nu med ungefär 40% av Caterpillars intäkter, vilket motsvarar bidraget från dess traditionella byggverksamhet.

Semenuk anser att möjligheten fortfarande är i ett tidigt skede och sade att Caterpillar kan komma att generera minst $10 i kvartalsvis vinst per aktie senast 2029, nästan dubbelt så mycket som det senaste kvartalets resultat.

GE Vernova drar fördel av historisk kraftutbyggnad

Bland industriföretag är GE Vernova kanske det renaste sättet att satsa på AI‑driven efterfrågan på el.

Utskilt från General Electric i april 2024 tillverkar bolaget gasturbiner, nätutrustning och vindturbiner. Dess aktier har stigit 66% i år.

GE Vernova rapporterade bättre än förväntat resultat i april och höjde sin helårsprognos, vilket skickade aktien kraftigt uppåt.

Bolaget räknar med att dess orderstock för kraftproduktion och elektrifieringsutrustning och tjänster ska uppgå till $200 miljarder i slutet av 2027, ungefär ett år tidigare än tidigare mål.

Efterfrågan drivs av byggandet av AI‑datacenter, vilket har utlöst en investeringsboom i elinfrastruktur som inte skådats sedan efterkrigstiden.

Bara under första kvartalet bokade GE Vernova order på $2.4 miljarder för elektrifieringsutrustning specifikt kopplade till datacenter, vilket översteg det totala som bokades under hela 2025.

Wall Street väntar sig att bolaget ska generera ett resultat per aktie på omkring $24 år 2027, jämfört med uppskattningar nära $18 för bara ett år sedan.

Efter bolagets senaste resultat höjde Jefferies‑analytikern Julien Dumoulin‑Smith sitt riktkursmål på aktien till $1,350 från $965 samtidigt som han behöll en köprekommendation, med motiveringen att starka affärsvillkor bör bestå fram till decenniets slut.

Baird‑analytikern Ben Kallo var ännu mer optimistisk, höjde sitt riktpris till $1,400 från $1,008 och behöll en Outperform‑rekommendation.

Bloom Energy framträder som överraskande vinnare

De mest dramatiska vinsterna har kommit från Bloom Energy.

Aktierna i bränslecells­tillverkaren har rusat ungefär 250% i år när hyperscale‑datacenteroperatörer söker alternativ till begränsade elnät.

Bloom tillverkar solid oxide‑bränsleceller som kan alstra el direkt vid datacentercampus utan att förlita sig på elnätsinfrastruktur.

Företagets attraktionskraft ligger inte bara i hur mycket el AI‑anläggningar behöver utan också i hur snabbt de kan tas i drift.

Nätanslutningar för stora datacenter kan ta år att säkra, medan Blooms system kan installeras på några månader.

Bloom höjde nyligen sin justerade vinstprognos för 2026 till mellan $1.85 och $2.25 per aktie, upp från tidigare intervallet $1.33–$1.48.

Det höjde även sin intäktsprognos till mellan $3.4 miljarder och $3.8 miljarder, vilket implicerar ungefär 80% tillväxt vid mittpunkten.

Företaget utsågs till ensam kraftleverantör för Oracles Project Jupiter‑AI‑campus i New Mexico, som förväntas dra så mycket som 2.45 gigawatt el från Blooms bränsleceller.

Separat skrev Nebius Group ett ramavtal värt upp till $2.6 miljarder.

Trots uppgången förblir analytikerna försiktiga.

Bernstein‑analytikern Sunaina Ocalan inledde bevakning med en Market Perform‑rekommendation och ett riktkursmål på $276, vilket indikerar en 25% nedsidepotential från nuvarande nivåer.

Bernstein sade att Blooms solida bränsle­teknik är "alltmer relevant i ett scenario där nätinfrastrukturen inte kan hålla jämna steg med den väntade belastningsökningen", men tillade att investerare behöver större förtroende för företagets väg mot hållbara kassaflöden och expansionskapacitet.

För tillfället omformar AI‑boomen marknadsledarskapet på oväntade sätt och förvandlar tillverkare av kraftutrustning till några av Wall Streets mest eftertraktade aktier, eftersom elektricitet blir en av artificiell intelligens mest värdefulla resurser.