Är Ethereums 10%-återhämtning tillräckligt stark för att bryta $1,800-barriären?

Ethereum ETH genomgick en märkbar återhämtning under den senaste veckan och klättrade kort över $1,800-nivån i takt med att den bredare kryptomarknadens sentiment förbättrades. 

Den näst största kryptovalutan har stigit med cirka 10% under perioden, drivet av återupptagen köpkraft på derivatmarknaderna.

En viktig drivkraft bakom återhämtningen är vändningen i Ethereums Net Taker Volume, en indikator som mäter skillnaden mellan köp- och säljaktivitet på ETH:s perpetual futures-marknader. 

Positiva avläsningar tyder på att köpare dominerar handelsaktiviteten, medan negativa värden indikerar ett starkare säljtryck.

Den har dock inte lyckats hålla priset över $1,800 och kan i närtid få ytterligare förluster. 

Ethereums tidigare nedgång från maj till slutet av juni sammanföll med att indikatorn vände till negativa värden.

Sedan indikatorn vände tillbaka till positivt territorium den 28 juni har ETH stigit nära 14%, vilket belyser en förskjutning i kortsiktigt marknadssentiment.

Derivatmarknaden visar försiktig optimism

Trots den senaste prisåterhämtningen tyder derivatdata på att handlare inte aggressivt ökar sina hävstångspositioner.

Ethereums Open Interest (OI) har förblivit relativt oförändrat under rallyt, medan den Estimated Leverage Ratio—som jämför futures open interest med börsreserver—ännu inte återhämtat sig i någon större utsträckning efter nedgången i juni.

Detta visar att Ethereums senaste uppgång till stor del drivits av spotefterfrågan snarare än överdriven hävstång.

Som en följd verkar uppgången mindre sårbar för kraftiga likvidationsdrivna nedgångar.

Den dämpade tillväxten i hävstång återspeglar dock kvarvarande försiktighet bland optimistiska handlare, många av vilka tycks tveka att ta större långa positioner tills marknaden bekräftar en tydligare uppåttrend.

Marknadssentimentet i USA har också stärkts efter svagare än väntade amerikanska arbetsmarknadsdata som släpptes förra veckan.

Även om Ethereum Coinbase Premium Index, som spårar efterfrågan från amerikanska investerare, ligger under noll, har det återhämtat sig markant från de djupt negativa nivåer som noterades i början av juli. 

Denna förbättring tyder på att säljtrycket från USA-baserade handlare gradvis avtar.

Institutionell efterfrågan har också visat uppmuntrande tecken.

Enligt CoinGlass har amerikanska spot-ETF:er för Ethereum registrerat fyra raka handelsdagar med nettoinflöden, vilket speglar förnyat investerareintresse för ETH.

Ethereums tekniska utsikter: 50-dagars EMA kvarstår som en huvudmotståndsnivå

På dagsdiagrammet är ETH fortsatt begränsat under viktiga glidande medelvärden.

Likvidationsvärmekartan visar att Ethereum noterade ungefär 76,2 miljoner USD (ca 727,1 miljoner kr) i likvidationer under de senaste 24 timmarna, varav 47,6 miljoner USD (ca 454,6 miljoner kr) kom från långa positioner. 

Det stora antalet långa likvidationer speglar att handlare tvingades stänga sina köpbets när ETH sjönk.

Trots detta är Ethereums bredare tekniska struktur fortsatt utmanande.

På 4-timmarsdiagrammet handlas ETH fortsatt under både sitt 50-dagars exponentiella glidande medelvärde (EMA) vid $1,806 och sitt 100-dagars EMA vid $1,970, vilket indikerar att medellångsiktiga trenden ännu inte blivit entydigt positiv.

Momentumindikatorerna visar en blandad bild. Relative Strength Index (RSI) ligger på 58, vilket antyder förbättrad momentum utan att nå överköpta nivåer. 

Samtidigt befinner sig MACD-linjerna också i neutralt territorium, vilket indikerar osäkerhet bland handlare. 

Ethereums första stora motstånd återfinns kring $1,806, där 50-dagars EMA sammanfaller med en viktig horisontell motståndszon.

Om köpare lyckas bryta över denna nivå flyttas fokus till $1,909, följt av 100-dagars EMA vid $1,970. 

Ytterligare motståndsnivåer finns kring $2,018, $2,108 och $2,211, vilka vardera utgör potentiella hinder för ett hållbart uppgångsgenombrott.

På nedsidan finns omedelbart stöd nära $1,741, följt av 20-dagars EMA vid $1,713. 

Om säljtrycket tilltar kan ETH retesta lägre stödnivåer kring $1,524 och $1,405, medan $1,156 förblir ett betydande långsiktigt stöd om den bredare korrigeringen återupptas.