Ethereum återhämtar sig från $1,700 – svagt köptryck håller köparna på tå

Ethereum har gradvis återhämtat sig från veckor av ihållande säljtryck och stigit nästan 10% sedan månadens början.

Återhämtningen har dock ännu inte lockat den starka köpaktivitet som krävs för att bekräfta en bredare uppåttrend.

On-chain-mått tyder på att investerarsentimentet förbättras, men efterfrågan från såväl privathandlare som institutionella aktörer förblir relativt dämpad, vilket begränsar kryptovalutans uppsida.

NUPL visar att investerare fortfarande sitter på förluster

Ethereums Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) indikator har förbättrats från -0.46 till -0.30, vilket återspeglar att de senaste prisuppgångarna minskat de bokförda förlusterna för många innehavare.

Måttet ligger dock kvar i negativt territorium, vilket indikerar att genomsnittsinvestören fortfarande håller ETH med förlust.

En starkare prisrally stödd av uthållig köpvolym skulle krävas för att pressa NUPL in i positivt territorium, vilket skulle signalera att en större andel investerare återgått till lönsamhet.

Stora Ethereum-innehavare har visat förnyat intresse under den senaste veckan.

Plånböcker som innehar mellan 10,000 och 100,000 ETH ackumulerade ungefär 100,000 ETH under perioden.

Trots de senaste inköpen har saldon hos stora innehavare förblivit relativt oförändrade under de senaste tre veckorna, vilket tyder på att ackumuleringen varit måttlig snarare än aggressiv.

Detaljhandelsdeltagandet fortsätter att släpa efter.

Adresser som innehar mellan 100–1,000 ETH och 1,000–10,000 ETH noterade endast marginella förändringar i sina saldon, vilket indikerar att mindre investerare i stort sett hållit sig vid sidan av trots Ethereums senaste återhämtning.

Institutionell efterfrågan har också visat tecken på förbättring.

Enligt CoinGlass-data har amerikanska spot-ETFer för Ethereum registrerat fyra raka handelsdagar med nettoinflöden, vilket markerar den längsta positiva sviten sedan i början av maj.

De sammanlagda inflödena uppgick till cirka $91.5 miljoner.

Även om återkomsten av positiva ETF-flöden är uppmuntrande, är beloppet relativt blygsamt och har inte varit tillräckligt för att driva en betydande prisuppgång för Ethereum.

En annan indikator som pekar på försiktig marknadssentiment är Coinbase Premium Index, som mäter köpaktivitet bland USA-baserade investerare.

Måttet har återhämtat sig från -0.169 till -0.076, vilket tyder på att efterfrågan förbättrats jämfört med tidigare veckor.

Indexet ligger dock kvar under noll, vilket indikerar att köptrycket fortfarande är svagare än normalt.

Historiskt har Ethereum tenderat att uppleva starkare rallies när både Coinbase Premium Index och spot-ETF-inflödena förblir höga under längre perioder.

Slutligen speglar även aktiviteten på Ethereums derivatmarknad en försiktig utsikt.

Open interest har förblivit i stort sett oförändrat under den senaste veckan, vilket tyder på att hävstångshandlare väntar på starkare bekräftelse innan de ökar sin marknadsexponering.

Avsaknaden av färskt kapital som går in i derivatmarknaderna indikerar att de senaste prisuppgångarna ännu inte har övertygat handlare om att en uthållig uppåttrend är etablerad.

Ethereum teknisk analys: Nyckelnivåer att bevaka

ETH/USD 4-timmarsdiagrammet är negativt då Ethereum fortsätter att möta motstånd efter att ha misslyckats med att återta viktiga glidande medelvärden.

Kryptovalutan ligger kvar under både 50-dagars Exponential Moving Average (EMA) vid $1,803 och 100-dagars EMA vid $1,965

ETH försvarade dock 20-dagars EMA nära $1,714 på onsdagen, och den fungerar nu som omedelbart stöd.

Momentumindikatorer tyder också på att köptrycket börjar avta.

Relative Strength Index (RSI) rör sig mot den neutrala 50-nivån, medan Stochastic-oscillatorn också vänt nedåt, vilket indikerar att det positiva momentumet kan avta.

Om säljtrycket ökar kan handlare bevaka följande första större stödnivå vid $1,714.

En daglig stängning under denna nivå kan blotta lägre efterfrågezoner vid $1,524, $1,404 och $1,155 (stort långsiktigt stöd). 

För att Ethereum ska kunna förlänga sin återhämtning måste köparna övervinna flera viktiga motståndsområden, det första vid $1,803. 

Att bryta detta motstånd skulle tillåta ETH att förlänga sin rally mot $1,965 (100-dagars EMA), med ytterligare en utbudszon ovanför den psykologiska nivån $2,000.