Fyra katalysatorer som driver Hang Seng-indexet denna vecka

Hang Seng-indexet har stannat vid en viktig motståndsnivå när den senaste drivkraften i Kinas tekniksektor avtar. Indexet förändrades marginellt på måndagen och handlades kring 24,200, upp 7.7% från årets lägstanivå. Denna artikel granskar de viktigaste katalysatorerna som förväntas driva Hongkongs aktier denna vecka.

Hang Seng-indexet väntas reagera på kinesisk makrostatistik

Hang Seng-indexet hamnar i fokus denna vecka när den kinesiska regeringen publicerar viktiga makrosiffror som ger mer insikt i ekonomins tillstånd. 

Kina kommer först att publicera sina handelsdata på tisdag. Ekonomer väntar att rapporten visar att landets export steg med 18.2% i juni, medan importen ökade med 24%. Handelsöverskottet väntas stiga från $105 billion i maj till $121.4 billion i juni. 

Starka handelsdata blir ett tecken på att den kinesiska ekonomin mår bra, eftersom handeln är en av de viktigaste delarna av ekonomin. 

De övriga nyckeltalen släpps på onsdag, när National Bureau of Statistics (NBS) publicerar den senaste BNP- och annan makrostatistik. Ekonomer väntar att rapporten visar att ekonomin växte med 0.9% under Q2 efter en tillväxt på 1.3% under Q1. Denna svaghet kommer att bero på effekterna av kriget mellan USA och Iran på ekonomin.

Kina kommer också att publicera de senaste siffrorna för industriproduktion, detaljhandeln och investeringar i fasta tillgångar samma dag. Dessa siffror ger mer information om ekonomin. Historiskt sett tenderar Hang Seng-indexet att reagera måttligt på dessa siffror eftersom många av dess komponentföretag har en stor närvaro i fastlands-Kina.

Spänningar mellan USA och Iran

Hang Seng-indexet påverkas också av utvecklingen i Mellanöstern, där krisen mellan USA och Iran förvärras. President Donald Trump har redan förklarat att vapenvilan med Iran är över, medan IRGC har stängt Hormuzsundet.

De båda sidorna har också återupptagit kinetiska åtgärder, där USA inlett en serie attacker mot Iran. Iran svarade genom att attackera viktiga amerikanska mål, och analytiker varnar för en eskalation. 

Om detta inträffar kommer crude oil prices att fortsätta stiga de kommande veckorna, vilket kan störa aktiemarknaden. Högre energipriser skulle öka inflationen och göra det svårt för Federal Reserve att sänka räntorna. Hongkongs penningmyndighet (HKMA) följer alltid vad Fed gör på grund av HKD-anknytningen till USD.

USA:s rapportsäsong

En annan viktig katalysator för Hang Seng-indexet blir starten av USA:s rapportsäsong, som börjar på tisdag. Fem av de största amerikanska bankerna, inklusive JPMorgan, Goldman Sachs och Citigroup, publicerar sina finansiella rapporter denna vecka.

Därtill kommer bolag som BlackRock, UnitedHealth och Netflix också att publicera sina siffror. Historiskt sett sätter dessa rapporter ofta tonen för den globala aktiemarknaden.

Hang Seng-indexet – teknisk analys

HSI-indexdiagram | Källa: TradingView

Den tekniska bilden kommer också att avgöra nästa rörelse för Hang Seng-indexet. Indexet har exempelvis stannat vid 24,125, vilket sammanfaller med den lägsta svängningen i mars i år. Det har mött betydande motstånd vid den nivån och frågetecken kvarstår om detta är ett genombrott följt av ett återtest.

Relative Strength Index (RSI) har stannat vid den neutrala nivån 50, medan de två linjerna i Percentage Price Oscillator (PPO) fortsatt stiger. Därför finns en sannolikhet att indexet fortsätter uppåt då köpare siktar på det viktiga motståndet vid H$25,000.