GE Aerospace-aktien möter värderingsoro inför resultat

GE Aerospace-aktien har stigit kraftigt det senaste året och ökat med cirka 43 procent, då stark efterfrågan på kommersiell luftfart och fortsatt försvarsbudget i USA och andra viktiga marknader fortsatt har understött tillväxten. Aktien handlades kring 359 dollar i förhandeln, samtidigt som investerare väntar på företagets kvartalsrapport för att få ny inblick i dess finansiella utveckling och om bolaget kan motivera sin premievaluering.

GE Aerospace väntas rapportera stark intäktstillväxt 

GE Aerospace, ett av USA:s största industriföretag, har gått bra de senaste åren, underlättat av sin ökande marknadsandel inom civil luftfart och de försvarsutgifter som hålls uppe i USA och andra allierade länder.

Företaget kommer att publicera sina finansiella resultat senare denna vecka och ge mer klarhet i verksamheten under kvartalet. Data sammanställd av Yahoo Finance visar att analytikernas genomsnittliga prognos är att omsättningen ökade med 16,7 % under andra kvartalet till 11,85 miljarder dollar.

Analytiker räknar också med att resultatet per aktie (EPS) väntas stiga till 1,85 dollar från tidigare 1,66 dollar. Historiskt har bolaget en lång meritlista av att överträffa analytikernas förväntningar.

Särskilt noterbart är att GE Aerospaces årliga omsättning väntas fortsätta växa, med årsomsättningen beräknad till 48,8 miljarder dollar, följt av 53,76 miljarder dollar nästa år.

En potentiell katalysator för bolaget är att det fick vissa order under president Donald Trumps resa till Kina. Kinesiska företag beställde 200 Boeing flygplan och relaterad utrustning, där många av dem drivs av CFM, ett joint venture mellan GE och Safran.

Värderingsoro kvarstår 

En stor oro bland analytiker och investerare är att bolaget blivit kraftigt övervärderat, med många nyckeltal som ligger betydligt högre än för andra företag, inklusive snabbväxande bolag som NVIDIA, AMD och Micron.

Data från SeekingAlpha visar att företaget har ett framåtblickande P/E-tal på 47, högre än sektormedianen på 20. Inräknat tillväxt är det framåtblickande PEG-talet 3,14, också högre än sektormedianen på 1,68.

Samma värderingsbild framgår även vid användning av diskonterad fri kassaflödesmetod (DCF). En rapport från Simply Wall St. uppskattar att företagets riktiga värde är 248 dollar, vilket innebär att aktien är 44,6 % övervärderad.

Därför måste företaget leverera starka intäkts-, resultat- och orderbokssiffror för att motivera värderingen.

Analytiker är i stor utsträckning optimistiska kring bolaget, där Susquehannas Charles Minervino höjde riktkursen från 380 dollar till 430 dollar. Sheila Kahyaoglu, en ledande analytiker på Jefferies, höjde riktkursen från 365 dollar till 455 dollar, medan Citigroup höjde till 431 dollar.

Teknisk analys av GE-aktiens kurs 

GE Aerospace aktiekursdiagram | Källa: TradingView 

Dagsdiagrammet visar att GE Aerospace-aktien steg till ett högsta på 383 dollar den 2 juli för att sedan backa till nuvarande 359 dollar.

Detta pris ligger fortfarande något över det viktiga stödet på 347 dollar, dess högsta nivå den 24 februari. Det var den övre delen av cup-and-handle-mönstret, ett vanligt bullish fortsättningsmönster inom teknisk analys.

Därför är den mest sannolika scenariot att aktien faller och testar stödet vid 347 dollar igen innan den återupptar uppgången. Framöver kan aktien, trots värderingsoron, stiga till det viktiga motståndet vid 400 dollar.

LÄS MER: GE-aktien faller 4 % trots vinstöverraskning på grund av bränslekostnader och svagare utsikter