Bank of Americas Q2-resultat visade också svagheter

Bank of America BAC aktier stiger vidare på tisdagsmorgonen efter att banken klart överträffade Street-analytikernas estimat för sitt räkenskapsmässiga andra kvartal.

BAC redovisade $1.21 per aktie (EPS) i det nyligen avslutade kvartalet, på en omsättning som ökade med 15 % jämfört med föregående år till 31,6 miljarder USD (ca 301,6 miljarder kr).

Men om man ser förbi de enastående handelsresultaten finns några tydliga svagheter som talar för försiktighet med BAC, särskilt eftersom aktien handlas till en premiummultipel på 13x framåtblickande.

Jämfört med årets lägsta notering är Bank of America-aktien upp över 30 % i skrivande stund.  

Vad missen i NII (nettoränteintäkter) betyder för Bank of America-aktien

Bank of Americas nettoränteintäkter (NII) ökade sekventiellt till 16 miljarder USD (ca 152,7 miljarder kr), men de missade konsensus som sattes till 16,2 miljarder USD (ca 154,2 miljarder kr) för det andra kvartalet.

Denna lilla miss tyder på att finansierings- och insättningskostnader fortsätter att tynga bankens utlåningsverksamhet.

Under Q2 uppgick räntebärande inlåning till 1,5 biljoner USD (ca 14 biljoner kr), medan icke-räntebärande insättningar minskade till 514,5 miljarder USD (ca 4,9 biljoner kr) när kunder flyttade pengar från avgiftsfria transaktionskonton till högre avkastande produkter, såsom certifikat (CDs) och penningmarknadsfonder.

Som en följd måste Bank of America betala mer för att behålla insättningar, vilket håller finansieringskostnaderna höga och begränsar hur mycket man kan expandera sin nettoräntemarginal (NIM).

BAC-aktien är sårbar under andra halvan av 2026

Bank of Americas Q2-överraskning drivs i hög grad av en mycket kraftig 70% ökning i aktiehandel och en 50% ökning i intäkter från investment banking.

Eftersom de kraftiga uppgångarna från trading och investment banking är inneboende cykliska väcker pressen på nettoränteintäkterna frågor om hållbarheten i Q2-intäktslyftet.

Detta kan göra Bank of America-aktien mer sårbar om kapitalmarknaderna svalnar under andra halvan av 2026 och underliggande långsammare tillväxt i den traditionella detaljbanksverksamheten blir mer synlig.

Bör du köpa på dig Bank of America i dag?

Även rent tekniskt ser BAC-aktien ut att vara redo för en kortsiktig nedgång.

I skrivande stund ligger bankens relativa styrkeindex (RSI) strax under 70, vilket signalerar att den närmar sig "överköpt" territorium, vilket ofta triggar aggressiv vinsthemtagning.

Kort sagt visade kvartalsrapporten att kapitalmarknadsverksamheten går för fullt, men de underliggande sprickorna i den traditionella utlåningsverksamheten kan inte heller ignoreras.

Med aktiekursen upp över 30 % och vinstmultipeln till en premie på 13x verkar marknaden redan ha prisat in mycket perfektion, vilket kräver åtminstone viss försiktighet i att spela BAC på kort sikt.

Därför rekommenderas investerare att vänta på en nedgång innan de jagar uppgången efter rapporten i denna bankaktie vidare under 2026.