Corning-aktien stiger 5 % efter analytiker ser köpmöjlighet efter nedgång

Aktierna i Corning Inc. steg på måndagen efter att Truist Securities uppgraderade den optiska nätverks- och specialglas­tillverkaren till Köp från Behåll, med motiveringen att aktiens kraftiga nedgång i juli skapat en mer attraktiv ingångspunkt för investerare.

Corning-aktien, GLW, steg 5,6 % till 146,12 USD på måndagen efter att ha stängt 2,2 % högre på fredagen.

Rörelsen kom efter att aktien backade nästan 46 % i juli, vilket var dess sämsta månadsprestanda på 24 år efter att företagets prognos för tredje kvartalet inte levde upp till Wall Streets förväntningar.

Juliutförsäljningen gjorde Corning till en av de sämst presterande aktierna i S&P 500 under månaden, med aktien nedåt i 16 av 22 handelsdagar.

Trots den kraftiga korrigeringen är aktien upp 61 % i år och har stigit 130 % under de senaste 12 månaderna.

Truist ser attraktivt ingångsläge efter utförsäljningen

Truist-analytikern Matthew Niknam uppgraderade Corning till Köp samtidigt som han sänkte sitt riktpris till 175 USD från 205 USD.

Det reviderade målet indikerar fortfarande cirka 27 % uppsida från fredagens stängningskurs.

I ett kundbrev skrev Niknam att den senaste nedgången förbättrat aktiens risk/reward-profil.

”Enkelt uttryckt har vi väntat på en mer rimlig ingångspunkt för att bli mer konstruktiva, och vi har nu en efter en cirka 45 % nedgång i juli,” skrev Niknam.

Analytikern sade att uppgraderingen stöds av fortsatt kundutgifter i Cornings optiska segment, förväntningar om accelererande intäktstillväxt under de kommande åren, förbättrade rörelsemarginaler och en beräknad sammansatt årlig vinsttillväxt om 30 % fram till 2029.

Truist noterade också att kundefterfrågan är fortsatt stark inom artificiell intelligens, datacenterinfrastruktur och utbyggnad av fiber till hemmet.

Företaget lyfte fram Cornings nyligen introducerade Photonics MAP som en ytterligare långsiktig tillväxtdrivare.

Corning handlas för närvarande till 32 gånger Truists vinstprognoser för 2027 och 24 gånger för 2028.

AI-sentimentet kvarstår som en nyckelrisk

Corning har blivit en av de stora förmånstagarna av investeringstemat kring infrastruktur för artificiell intelligens, där dess optiska segment svarar för cirka 45 % av företagets försäljning.

Truist varnade dock för att investerarsentimentet kring AI‑utgifter fortfarande är en viktig risk.

”Rädsla för hållbarheten i ’AI-traden’ och för att höga hyperscaler‑capex inte är uthålliga kan väga på sentimentet, eftersom Optical‑segmentet (~45 % av försäljningen) driver huvuddelen av GLW:s framtida tillväxt,” skrev Niknam.

Aktiens kraftiga nedgång i juli speglade oro över AI-relaterade värderingar efter att företaget lämnat en prognos som i stort stämde med förväntningarna men inte överträffade investerarnas höjda prognoser.

Andra analytiker förblir konstruktiva men försiktiga

UBS behöll också en positiv hållning till Corning, upprepade sin Köp‑rekommendation samtidigt som de sänkte sitt riktpris till 196 USD från 228 USD.

Analytikern Joshua Spector sade att den senaste utförsäljningen verkade överdriven, med endast modesta nedjusteringar av vinstprognoserna som speglar en mer konservativ syn på utbyggnad av fiberkapacitet och tidpunkten för företagets photonics‑verksamhet.

Morgan Stanley behöll däremot en rekommendation om Equal Weight samtidigt som de sänkte sitt riktpris till 165 USD från 180 USD.

Företaget sade att Cornings resultat för andra kvartalet till stor del motsvarade förväntningarna men noterade att slutsålda förhållanden begränsar ytterligare uppsida.

Analytiker pekade också på att mycket av Cornings verksamhet bedrivs under långsiktiga avtal, vilket lämnar begränsat utrymme för ytterligare prisökningar eller ökning av vinst per aktie.

För tredje kvartalet förväntar sig Corning justerad vinst mellan 0,85 och 0,89 USD per aktie på intäkter om 4,9–5,0 miljarder USD.

Wall Street väntar sig vinst på 0,87 USD per aktie på intäkter om cirka 4,99 miljarder USD. Företaget rapporterade tidigare andra kvartalets vinst till 0,78 USD per aktie på intäkter om 4,74 miljarder USD, vilket överträffade analytikernas förväntningar.