Kospi stiger 3% när asiatiska marknader följer Alphabets $200B AI-satsning

Asiatiska aktier steg på torsdagen när investerare såg förbi blandade reaktioner på amerikanska teknikföretags rapporter och fokuserade på omfattningen av de utgifter som fortfarande strömmar in i infrastruktur för artificiell intelligens.

Sydkoreas Kospi steg med mer än 3%, med SK Hynix och Samsung Electronics i täten, medan Japans Nikkei 225 avancerade omkring 1%.

MSCI:s Asien-Stillahavsindex exklusive Japan steg också cirka 1% och var på väg mot sin första veckovinst på tre veckor.

Rallyt kom samtidigt som Brent crude nådde $96 per fat och kortfristiga amerikanska statsobligationsräntor steg, vilket lämnade marknaderna fångade mellan en AI-investeringsboom och en växande energichock.

Alphabets kapexökning återupplivar chiphandeln

Alphabet höjde sin kapitalutgiftsprognos för 2026 till mellan $195 billion och $205 billion, vilket ökade mittpunkten med $15 billion då bolaget skyndar för att öka datacenter- och beräkningskapacitet.

Revideringen följde på ett kvartal där intäkterna steg 24% till $119.8 billion och Google Cloud-försäljningen rusade 82% till $24.8 billion.

Utgiftsökningen oroade Alphabets investerare eftersom fritt kassaflöde blev negativt, men den gav en tydligare skjuts åt asiatiska leverantörer av minne, foundrytjänster och halvledarutrustning.

Gary Tan, portföljförvaltare på Allspring Global Investments, sade att starkare molntillväxt bekräftade tyngre investeringar och antydde att hyperscaler-utgiftscykeln fortfarande hade momentum.

Tesla erbjöd en mer försiktig version av samma berättelse.

Kvartalets kapitalutgifter nådde $5.8 billion och pressade fritt kassaflöde under noll, samtidigt som företaget bibehöll planerna på att spendera mer än $25 billion i år på AI-infrastruktur, robotaxis och robotik.

Olschock utmanar lättnaden i resultaten

Aktierallyt utspelade sig mot en försämrad utbudssituation.

Brent steg 2% till $96 och WTI klättrade 1,7% till $88.27 efter den 12:e natten i följd med amerikanska attacker mot Iran och Houthi-attacker mot Saudi-anknutna tankfartyg i Röda havet.

Iran sade att Hormuzsundet i praktiken var stängt utan dess godkännande, medan Houthi-hotet förlängde störningarna till Bab el-Mandeb.

Ett samtidigt avbrott skulle hota rutter som används för mer än en fjärdedel av de globala olje- och gassändningarna.

Macquarie-strategen Thierry Wizman sade att oro för global tillväxt var befogad eftersom högre bränsle- och transportkostnader hotade konsumtion och företagsmarginaler.

Konflikten ökar också inflationspressen precis när investerare börjat förvänta sig en mjukare penningpolitik.

Yens svaghet blottlägger policyklyftan

Yenen handlades nära 163,1 per dollar efter att ha rört vid sin svagaste nivå sedan 1986, vilket höll handlare vaksamma för möjlig intervention.

Rapporter om att tjänstemän på Bank of Japan kan överväga snabbare räntehöjningar gav endast ett kortvarigt stöd.

OCBC-strateger sade att intervention eller starkare inhemska köp av japanska pensionsfonder kan bromsa nedgången, men en varaktig återhämtning skulle troligen kräva en snabbare åtstramningscykel från BOJ.

Marknaderna prisade under tiden in ungefär 42 baspunkter i Fed-höjningar fram till årsskiftet, med ett septembersteg fullt inprisat.

Asiens chiprally vilar därför på en svår avvägning: vinster och investeringar måste förbli tillräckligt starka för att väga upp oljeinducerad inflation, högre räntor och växande press på den globala tillväxten.